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| 盛天网络(300494)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处的行业情况
（一）游戏行业：整体市场及用户规模平稳略增，自主研发游戏国内收入略有下滑2024年上半年我国游戏产业保持平稳增长。2024年1-6月，国内游戏市场实际销售收入1472.67亿元，同比增长2.08%，其中移动游戏市场我国移动游戏市场实销收入1075.17亿元，同比增长0.76%，中国游戏用户规模为6.74亿人，同比增长0.88%。我国自主研发游戏国内收入略有下滑，2024年1-6月国内市场实际销售收入1177.36亿元，同比减少3.32%。
在游戏行业的多样化发展中，小程序游戏以其便捷性和易接入性迅速占据了市场的重要位置。
据统计，微信小游戏用户已突破10亿，月活用户高达5亿，且用户使用时长持续攀升。2024年上半年，小程序移动游戏市场收入达到166.03亿元，同比增长60.5%，显示出其强劲的增长势头。
其中内购产生的销售收入为90.98亿元，同比增长81.56%，内购收入占比在逐年提升，广告变现收入也达到了75.05亿元，同比增长40.74%。与此同时，主机游戏市场也不容忽视，2024年上半年，主机游戏市场实现销售收入7.97亿元，同比增长6.6%，主机游戏以其独特的游戏体验和高3
质量的内容，吸引了一批忠实的玩家群体。中国音像与数字出版协会游戏工委、中国游戏产业研究院《2024年1-6月中国游戏产业报告》2
2024年微信小游戏开发者大会
（三）IP游戏：国产原创IP占比提升，韩国和日本是引进授权IP的重点区域
近年来，国产原创IP在中国移动游戏市场的表现尤为突出。2023年数据显示，国产原创IP在中国移动游戏市场的收入占比显著提升，达到42.69%，引进授权游戏IP收入占比为28.18%。这一变化不仅反映了国内游戏产业的创新能力正不断上升，也显示了国产IP对市场的吸引力越来越强。在收入分布上，中国、韩国和日本的游戏IP产品占据了市场的前三甲，分别以60.00%、17.86%和10.88%的流水份额。此外，韩国和日本作为引进授权IP的重点区域，其潜力不容忽视。截至2024年8月，国家新闻出版署公布的四批共75款进口网络游戏版号中，有超过30款游戏的IP源自日本和韩国，这为市场提供了广阔的挖掘空间。随着国产原创IP的持续发展和国际合作的深化，预计中国移动游戏市场将迎来更加多元化和高质量的内容供给，进一步推动行业的繁荣与创新。
中国音像与数字出版协会游戏工委《2023年度移动游戏产业IP发展报告》资料来源：中国音像与数字出版协会游戏工委
（四）云游戏：技术革新，引领多场景市场增长发展
随着技术普及和市场需求的推动，云游戏在过去几年中经历了快速发展并逐渐走向成熟。云游戏多场景入口进一步拓展用户群体和市场覆盖面。智能座舱、客厅大屏、屏幕音箱等新兴终端场景的娱乐化属性加强进一步拓宽了云游戏入口，为云游戏行业带来新的增量空间。以智能座舱为例，随着技术的不断发展，消费者对汽车的认知正逐渐从单一的交通工具向“第三空间”转变，而座舱是实现汽车空间塑造的核心载体，其中智能座舱正是头号玩家竞相追逐的流量入口新战场，如何提高用户用车的便利性，提升人车情感交互体验，成为了行业关注的重点。
（五）电竞酒店：连锁化、品牌化成为电竞酒店发展新趋势2024年上半年，中国电子竞技游戏市场展现出了稳健的增长势头，实际销售收入达到691.43亿元，同比增长7.24%。这一增长得益于头部电竞游戏的稳定表现以及今年推出的多款新游戏。
中国电子竞技产业的实销收入也呈现出积极的态势，达到120.27亿元，同比增长4.43%，成功扭转了此前连续两年的下降趋势，电子竞技产业正在逐步恢复增长动力。在用户规模方面，2024年上半年中国电子竞技用户规模约为4.9亿，同比增长0.52%，反映了电子竞技市场稳定的用户基础。随着重大电竞赛事的逐步推进，如2024年7月举办的首届电竞世界杯和2025年即将举办的首届电竞奥运会，预计电竞用户规模将得到进一步的扩大。这些赛事不仅能够提升电子竞技的社会认知度，也将吸引更多的新用户参与到电子竞技中。
中国音像与数字出版协会电子竞技工作委员会《2024年1-6月中国电子竞技产业报告》电竞产业的发展同时也带动了电竞酒店业态的发展，众多传统酒店包括首旅如家、华住等传统酒店集团，腾讯、携程、美团等互联网企业，以及爱电竞、雷神等电竞产业链企业均对电竞酒店进行了实体化布局。连锁化、品牌化将成为电竞酒店发展新趋势。装修、管理、运营等一些标准化的转型过程，可能会是电竞酒店连锁化的过程中的痛点。截至2023年底，全国共有电竞酒店24149家，同比增长28.5%，净增5357家，显示出消费者对电竞酒店的接受度进一步提升。
随着年轻人群年龄、职业的转变，电竞酒店的客群画像已从学生群体拓展至职场人士，越来越多的年轻人在差旅过程中倾向于选择电竞酒店，减少携带电脑出行的不便，依然可以兼顾日常爱好，2023年专业电竞酒店的OTA评分为4.77，高于商务出行酒店和非专业电竞酒店。电竞酒店从过去的电竞场景开始向商务场景渗透过渡，Z时代职场人高消费意愿、高消费能力的优势愈发体现。
（六）AI+游戏/社交：游戏场景应用广阔，语音社交创新发展
从AIGC产业链状况来看，中、上游产业主要提供AI必备发展资源与生成AI运作逻辑框架，并涉及多个全球前沿科技领域，涵盖数据处理技术、芯片技术、服务器技术、计算机技术等；而下游主要提供AI落地应用场景，以自身的商业化能力推动中、上游技术的进步与迭代。游戏产业涉及的AI相关技术涵盖数十个细分方向。以游戏研发为例，AI主要应用于游戏资源生成和辅助测试。AI能够加速内容生成和设计过程，以文本、图像、音视频等形式生成丰富多样的游戏元素、关卡、故事情节等，为玩家提供更多创新和趣味。AI也可以自动优化游戏平衡和难度，根据测试反馈调整游戏内容，提供更具挑战性和适应性的游戏体验。
中国音像与数字出版协会电子竞技工作委员会《2023年度电竞酒店行业大数据报告》图6：AIGC产业链及游戏行业涉及的AIGC技术资料来源：伽马数据
海内外游戏厂商均已开始积极探索AI在游戏中的应用落地。2023年，在Unity调查的工作室中，有62%的游戏开发者在工作流程中使用了AI，并且有大量的工作室正在将人工智能引入现有的工作流程中。有71%工作室表示，AI改善了他们的交付和运营，37%的受访开发者表示他们正在使用人工智能来加速代码编写，而36%的开发者正在生成艺术作品、游戏关卡、测试游戏循环7
以及自动化叙事元素。在中国游戏市场，营业收入TOP50的游戏厂商有超六成明确布局AIGC。其中，有27家厂商已经将AIGC投入到游戏研发、营销、运营等产业全流程应用层面；12家企业运8用AIGC相关技术为其他行业或企业提供解决方案。游戏引擎开发商Unity《2024年Unity游戏行业报告》伽马数据《中国游戏产业AIGC发展前景报告》
资料来源：Unity，伽马数据
随着网络游戏和电竞行业的发展，叠加用户娱乐需求及社交需求的提升，游戏开黑陪练、音乐交友等基于兴趣驱动的移动社交网络市场规模扩大。AI多模态技术的持续升级，正在降低非音乐专业人士在唱歌和创作音乐内容方面的技术门槛。AI声学分析的先进能力能够精确识别并捕捉用户音色的独特性，音乐社交软件可以通过构建详尽的音乐画像为用户匹配更为精准的音乐内容服务和社交互动对象，进一步增强用户体验的个性化和社交的互动性。随着各类文生音模型的涌现，音乐创作也变得更加便捷高效，用户仅需输入简单的歌词或音乐概念描述，即可迅速生成包含丰富人声和伴奏的音乐作品。AI多模态技术能够简化音乐制作的复杂程度，有望满足用户更多元的社交需求，带来兴趣社交行业的创新发展。
资料来源：趣丸集团招股说明书，弗若斯特沙利文（含预测）
四、主营业务分析
（一）主要财务数据同比变动情况
营业成本 448,082,526.80 579,644,501.75 -22.70% 主要为收入减少，成本同比减少销售费用 21,940,430.75 21,108,174.02 3.94%管理费用 32,817,183.74 28,825,637.21 13.85%财务费用 -7,180,369.95 -10,636,282.85 32.49% 主要为本报告期汇兑损益收益减少所得税费用 -3,035,840.79 19,521,110.09 -115.55% 主要为本期利润减少导致所得税费用同比减少研发投入 42,788,893.68 37,591,834.61 13.82%经营活动产生的现金流量净额 -115,886,145.97 152,344,955.05 -176.07% 主要为销售减少导致经营性现金流入减少投资活动产生的现金流量净额 -504,181,165.04 -182,443,304.53 -176.35% 主要为购买的未到期理财产品增加筹资活动产生的现金流量净额 -99,174,069.67 -125,503,054.68 20.98% 主要为支付股权收购款和现金股利分配同比上期减少现金及现金等价物净增加额 -718,827,587.33 -154,984,588.89 -363.81% 系经营活动、投资活动及筹资活动以上三项现金流入共同影响所致公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
（二）占比10%以上的产品或服务情况
2．IP运营业务收入下降69.78%，主要是因为报告期内没有新的IP产品上线，原有产品流水下滑且结算价格下降。毛利率较上年同期增加4.91%，主要是因为原有产品推广费用的降低，成本下降幅度超过收入下降幅度。
3．网络广告与增值业务收入下降24.53%，主要是受市场环境波动影响，公司调整了运营策略，网络广告与增值业务收入阶段性下滑。毛利率较上年同期减少5.12%，主要是因为运营策略调整所致。
（三）互联网游戏业务主要数据
1、主要游戏基本情况
三星、华为、益玩、遥点等 道具收费 2,825.1游戏平台 —— 综合 联合运营 -- -- 道具收费 1,679.9978-7-*********** 手游 自主运营 武汉盛天游戏网络科技有限公司，玩咖 AppStore、taptap、华为、vivo、oppo、小米、荣耀、4399、九游、应用宝等 道具978-7-*********** 手游、端游 自主运营 武汉盛天游戏网络科技有限公司 Appstore、bilibilitaptap、STEAM、Wegame 道具游戏 自主运营 盛天网络 STEAM平台 买断
2、主要游戏分季度运营数据
说明：1.用户数量指每季度新增用户量。2.活跃用户数为90天内登陆过游戏的用户数。3.付费用户总量为每季度去重的付费用户总数。4.ARPU值为充值流水/活跃用户数。
（四）互联网营销业务主要数据
1、互联网营销收入整体情况
说明：本报告期广告营销业务营收增长主要原因为新增部分的核心代理业务。
2、广告客户行业分布情况
3、广告客户数量
客户类型 本报告期 上年同期
说明：直接类客户指推广自有产品的客户；代理类客户指代理其他广告主产品的客户。
五、非主营业务情况
六、资产及负债状况
（一）资产负债构成重大变动情况
一年内到期
的非流动负
（二）主要境外资产情况
（三）以公允价值计量的资产和负债
（四）截至报告期末的资产权利受限情况
因诉讼司法冻结的货币资金4,666,316.78元。
七、投资状况分析
（一）总体情况
（二）以公允价值计量的金融资产
（三）募集资金使用情况
1、募集资金总体使用情况
截止2024年6月30日，公司对募集资金项目累计投入295,659,682.00元，本年度使用募集资金32,914,557.36元,累计收到的银行存款利息和银行手续费等的净额为12,272,397.66元。截止2024年6月30日，募集资金余额为人民币190,579,992.04元，其中含购买理财产品余额100,000,000.00元。
2、募集资金承诺项目情况
(2)/(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是
否
达
到
预
计
效
益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
盛天网
络云游
戏服务
平台项
目 否 37,675.91 37,675.91 37,675.91 3,291.46 18,738.46 49.74%2024年 12络游戏授权及运营项目 否 2,384.15 2,384.15 2,384.15 0.00 2,401.13 100.71%2024年 12月 否 否盛天网络游戏 否 4,450.54 4,450.54 4,450.54 0.00 4,291.59 96.43%2023年 12 3,142.36 24,552.81 是 否服务项目 月大数据及云存储平台升级项目 否 2,222.97 2,222.97 2,222.97 0.00 2,230.00 100.32%2022年7月 不 不适用 否补充流动资金 否 1,904.79 1,904.79 1,904.79 0.00 1,904.79 100.00% 不 不适用 否承诺投资项目小计 -- 48,638.36 48,638.36 48,638.36 3,291.46 29,565.97 -- -- 3,226.95 24,437.77 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因 1、盛天网络云游戏服务平台项目未达到计划进度和预计收益。主要原因是：盛天网络云游戏服务平台项目原计划2020年5月开工，因募集资金到账时间为2021年11月，项目实际规模化投入时间晚于原计划时间。同时，在项目实施过程中，硬件设备供应受限且价格波动较大，为控制风险，公司控制了项目进度。经2023年4月21日公司第四届董事会第十八次会议审议，盛天网络云游戏服务平台项目达到预定可使用状态日期调整至2024年12月。
2、盛天网络游戏授权及运营项目未达到计划进度和预期收益。主要原因是：盛天网络游戏授权及运营项目原计划购买一个S级IP、1个A级IP和2款A级PC端单机游戏，因S级IP授权合同及补充协议谈判过程较为复杂且授权费用超出预期，导致募投项目建设时间延期，且购买一个S级IP以后募集资金已经使用完毕。目前公司已完成S级IP的全部授权费用支付，但S级IP对应的IP游戏正在开发过程中，预计2024年12月31日前可达到预定可使用状态。2023年4月21日公司第四届董事会第十八次会议决议将项目达到预定可使用状态日期调整至2023年12月，2024年4月25日公司第五届董事会第二次会议决议将项目达到预定可使用状态日期调整至2024年12月。
募投项目延期是公司根据项目实施的实际情况做出的谨慎、合理决定，仅涉及募投项目达到预定可使用状态时间进行调整，不涉及募投项目的实施主体、项目用途和项目投资总规模的变更，不存在改变或者变相改变募集资金投资项目投向和损害公司股东利益的情形，不会对公司当前生产经营造成重大影响，符合《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等有关法律法规的规定。公司将加强募集资金使用的监督管理，提高募集资金的使用效率，加快对募投项目建设。募集资金投资项目先期投入及置换情况2021年非公开发行股票募集资金到位前，公司根据生产经营需要，以自筹资金预先投入上述募集资金投资项目款项共计人民币9,109.56万元，大华会计师事务所(特殊普通合伙)就上述募集资金投资项目的预先投入情况进行了专项核验，并于2022年3月10日出具了大华核字[2022]002944号《湖北盛天网络技术股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告》。2022年3月14日，公司第四届董事会第十次会议、第四届监事会第九次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意本以募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，以上事项履行了必要的审批手续，符合《公司法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、创业板上市公司规范运作指引等相关法律法规、规范性文件及《公司章程》的相关规定。同意公司使用募集资金9,109.56万元置换已预先投入募投项目的自筹资金。此笔资金已于2022年支付完毕。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 经2023年4月21日召开第四届董事会第十八次会议审议通过，大数据及云存储平台升级项目及补充流动资金项目完工结项，结余资金转入自有资金，对应的募集资金专户不再使用，公司办理销户手续。
经2024年4月25日公司第五届董事会第二次会议审议通过，盛天网络游戏服务项目截至2023年末募集资金累计投入42,915,912.34元，投资进度96.43%。项目已达到预定可使用状态，2023年度产生效益109,575,277.02元。该项目已完工结项，因项目开支节约及利息收入募集资金结余2,093,203.55元，公司决定将上述结余募集资金永久性补充流动资金。上述结余募集资金转到公司自有资金账户后，对应的募集资金专户不再使用，公司办理销户手续。尚未使用的募集资金用途及去向 经公司2021年12月14日召开的第四届董事会第九次会议审议通过，同意使用最高不超过人民币40,000万元的暂时闲置募集资金进行现金管理，购买安全性高、流动性好的保本型理财产品。持有期限不超过12个月。具体内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号2021-087）。
公司于2022年12月6日召开的第四届董事会第十七次会议、第四届监事会第十六次会议，审议通过了《关于继续使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司继续使用额度最高不超过人民币15,000万元的暂时闲置募集资金进行现金管理，购买安全性高、流动性好的保本型理财产品、结构性存款、定期存款或大额存单等。持有期限不超过12个月。具体内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于继续使用暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号2022-062）。
经2023年4月21日公司第四届董事会第十八次会议及第四届监事会第十七次会议审议，通过了《关于使用募集资金和自有资金购买理财产品的议案》，同意公司使用不超过人民币30,000万元的募集资金和不超过人民币50,000万元的自有资金购买理财产品。
（公告编号2023-013）
经2024年4月25日公司第五届董事会第二次会议及第五届监事会第二次会议审议，通过了《关于使用募集资金和自有资金购买理财产品的议案》，同意公司使用不超过人民币25,000万元的募集资金和不超过人民币50,000万元的自有资金购买理财产品。
截至2024年6月30日，公司尚未使用的募集资金余额为19,058.00万元，其中含购买理财产品余额10,000.00万元，9,058.00万元均存放在公司募集资金专户中，公司将根据项目进度持续投入项目建设。
募集资
金使用
及披露
中存在
的问题
或其他
情况 因为利息收入投入了项目建设，部分项目投资进度超过100%。
3、募集资金变更项目情况
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
（四）委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
1、报告期内委托理财概况
八、主要控股参股公司分析
1、报告期内主要控股参股公司情况
2、报告期内取得和处置子公司的情况
公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响
上海天馨网络技术有限公司 完成注销登记手续 对整体生产经营和业绩无影响
十、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月16日 线上 网络平台线上交流 其他 通过全景网参加的线上投资者 公司的主营业务以及未来战略规划 全景网“投资者关系互动平台”（http://ir.p5w.net）
2024年05月21日 线上 网络平台线上交流 其他 通过全景网参加的线上投资者2023年度和2024年一季度公司业绩情况 全景网“投资者关系互动平台”（http://ir.p5w.net）
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