|
| 康龙化成(300759)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司从事药物研究、开发及生产服务，为客户提供药物发现和药物开发的全流程一体化服务，公司业务与医药行业
及药物研发外包市场的发展有着紧密的关系。1.全球及中国药物研发及生产投入情况全球人口老龄化的加速进展，慢性病患者群体规模的扩大以及各国对于医疗卫生总投入的增加，全球和中国的医药市场会持续发展，进而带动了医药研发和生产投入的持续增加。未来全球药物研究、开发及生产市场规模和中国药物研究开发及生产市场规模均有望保持良好增长。根据沙利文预测，2024年全球医药市场药物研发及生产投入规模约为 6,439亿美元，预计到2030年全球医药市场药物研发及生产投入将达到 8,305亿美元，2024年至2030年的年复合增长率 4.3%；其中，2024年中国医药市场药物研发及生产投入约为 7,211亿人民币，预计到2030年这一投入规模将增加到 10,638亿人民币，2024年至2030年的年复合增长率 6.7%。2.全球及中国的药物研发及生产外包服务市场发展情况在研发成本增加和专利悬崖的双重压力下，同时受到自身研发人才限制的影响，药企逐步倾向于选择医药研发生产外包服务以降低药物研发的成本，提升公司研发效率。医药研发投入的不断增加亦为研发及生产外包服务的市场发展提供了坚实基础。根据沙利文预测，2024年全球医药市场药物研发及生产外包服务总体规模约为 1,740亿美元，预计到2030年该规模将达到 3,444亿美元，2024年至2030年的年复合增长率 12.0%。此外，伴随中国药物研发及生产外包服务能力的不断提升和中国的药物研发和生产投入的不断增加，中国药物研发及生产外包服务在全球药物研发及生产外包服务市场的占有率也在不断提升。根据沙利文预测，2024年中国药物研发及生产外包服务规模约占全球总规模的 14.8%，预计到2030年中国的药物研发及生产外包服务规模将达到 4,823亿人民币,市场占有率将有望提升到 19.5%。药物发现是一个多学科协作、系统性的工作和过程。根据沙利文预测，2024年全球药物发现 CRO服务市场规模预计为 131亿美元，药物发现研发服务渗透率（药物发现 CRO服务收入占潜在可外包药物发现研发投入的比重）达 48.0%。预计至2030年，全球药物发现服务的市场规模将增至 220亿美元，2024年至2030年的年复合增长率 9.0%，全球药物发现研发服务渗透率将达到 66.3%；与此同时，2024年中国药物发现研发CRO服务市场规模预计为 195亿人民币，中国药物发现研发服务规模约占全球总规模的 20.7%。预计到2030年，中国药物发现研发服务市场规模将增至 398亿人民币，市场占有率将有望提升到 25.2%｡ b）药物工艺开发及生产服务市场情况药物工艺开发及生产（CDMO）服务覆盖药物临床前研究、临床研究、药品注册和商业化生产全过程。根据沙利文预测，2024年全球药物 CDMO服务市场规模预计为 862亿美元。预计至2030年，全球药物 CDMO服务的市场规模将增至 2,002亿美元，2024年至2030年的年复合增长率 15.1%；与此同时，2024年中国药物CDMO服务市场规模预计为 936亿人民币，规模占全球药物 CMO服务市场的 15.1%。预计到2030年，中国药物 CDMO服务市场规模将增至 2,951亿人民币，市场占有率将有望提升到 20.5%。药物临床研究服务覆盖药物的一期至三期的临床试验及上市后研究。根据沙利文预测，2024年全球药物临床研究服务市场规模为 617亿美元，市场渗透率（临床研究 CRO服务收入占潜在可外包临床研究投入的比重）为 46.6%。预计至2030年，全球的市场规模将增至 1,015亿美元，2024年至2030年的年复合增长率为 8.6%，市场渗透率预计将达到 50.1%；与此同时，2024年中国药物临床研究外包服务市场预计达到 478亿人民币，规模占全球药物临床研究服务市场的 10.8%。随着中国医药行业的发展，预计到2030年，中国药物临床研究服务规模将增至 1,005亿人民币，期间服务规模复合年增长率为 13.2%，市场占有率将有望提升到 13.8%。
四、主营业务分析
1、概述
参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
参见“第三节 管理层讨论与分析”中的“九、主要控股参股公司分析”相关内容。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
销售费用 258,431,058.41 252,778,484.77 2.24% 无重大变动。
管理费用 1,584,776,640.76 1,606,619,699.38 -1.36% 无重大变动。
财务费用 142,874,798.43 5,261,207.02 2,615.63% 本报告期内相比上年同期增加人民币13,761.36万元，增幅2,615.63%，主要系汇兑收益同比减少、利息支出同比增加所致。研发费用 469,259,655.26 448,277,931.00 4.68% 无重大变动。
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响全自动化和人工智能技术 参见本节第二小节“报告期内公司从事的主要业务”中的“（四）技术投入成果”披露的相关内容。 已投入使用并在不断完善中 参见本节第二小节“报告期内公司从事的主要业务”中的“（四）技术投入成果”披露的相关内容。 参见本节第二小节“报告期内公司从事的主要业务”中的“（四）技术投入成果”披露的相关内容。绿色化学 参见本节第二小节“报告期内公司从事的主要业务”中的“（四）技术投入成果”披露的相关内容。 已投入使用并在不断完善中 参见本节第二小节“报告期内公司从事的主要业务”中的“（四）技术投入成果”披露的相关内容。 参见本节第二小节“报告期内公司从事的主要业务”中的“（四）技术投入成果”披露的相关内容。
5、现金流
2）吸收投资收到的现金较上年同期减少人民币 96,007.75万元；
筹资活动现金流出小计较上年同期增加 399.85%，其中：1）回购可转换债券及偿还借款支付的现金较上年同期增加人民
币 453,421.82万元；2）H 股回购计划及回购 A股股票支付的现金较上年同期增加人民币 28,590.58万元； 由于上述等综合所致，筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 222.51%，现金及现金等价物净增加额较上年同期减少 194.06%。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用报告期内公司经营活动产生的现金净流量相比本年度净利润多人民币 85,791.75万元，主要因素为：（1）本报告期公司计提固定资产、使用权资产折旧及无形资产、长期待摊费用摊销人民币 114,541.27万元；（2）本报告期员工股权激励计入股份支付费用金额约人民币 9,110.76万元；（3）本报告期确认投资收益人民币 54,206.54万元；（4）本报告期公司计入财务费用的利息支出合计人民币 24,371.77万元。
五、非主营业务情况
适用 □不适用
元，其中：其他非流动金融资产的投资收益约合人民币57,238.83万元，回购可转换债券的投资收益约合人民币8,859.26万元，联营企业和合营企业投资损失约合人民币12,325.61万元。 否公允价值变动损益 1,543,675.18 0.07% 本报告期公允价值变动损益主要来源于理财产品公允价值变动收益。 否资产减值 -135,269,170.09 -6.47% 由商誉减值损失、应收款项信用减值损失、存货减值损失及合同资产减值损失组成。 否营业外收入 1,656,147.09 0.08% 主要系报告期内收到的与非日常活动相关的政府补助。 否营业外支出 14,857,026.20 0.71% 主要系生物资产处置损失。 否其他收益 83,409,763.65 3.99% 主要系与日常活动相关的政府补助。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
元，降幅71.45%，其中：现金及现金等价物比年初余额减少人民币416,615.28万元，具体请参考现金流量表。应收账款 2,409,025,783.民币 18,789.88万元，增幅32.56%，主要系新增短期借款所致。民币 18,389.01万元，降幅31.42%，主要系退租及支付租金所致。交易性金融资产 1,115,264,752.增加人民币52,093.13万元，增幅87.65%，系报告期内购买中低风险银行理财产品所致。少人民币2,258.72万元，降幅81.69%，系衍生金融工具到期交割及公允价值波动所致。民币 447.56万元，增幅3,505.86%，系报告期内应收银行承兑汇票增加所致。人民币4,553.79万元，增幅40.25%，主要系报告期内应收退税款增加所致。一年内到期的非流动资产 0.00% 144,333,621.48 0.55% -0.55% 系债权投资到期收回所致。加人民币22,887.65万元，增幅56.00%，主要系于其他流动资产列报的固定收益率理财产品增加所致。加人民币15,803.08万元，增幅30.36%，主要系新增经营租赁房产的改良支出所致。加人民币2,023.40万元，增幅75.13%，主要系衍生金融工具公允价值波动所致。应付债券 0.00% 3,891,500,601.债券所致。其他非流动负债 0.00% 117,582,015.01 0.44% -0.44% 系回购可转换债券所致。境外资产占比较高适用 □不适用资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险康龙（英国）100%股权 收购形成 本年末归母净资产178,031.73万元 英国 提供药物开发阶段研发生产服务中的放射性药物代谢动力学研究服务以及CMC服务 对子公司的控制 本报告期实现净利润-5,514.85万元 13.07% 否
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
衍生金融资产其他变动主要系衍生金融资产公允价值变动对营业收入及财务费用的影响； 其他非流动金融资产其他变动主要系外币折算所致；
生物资产其他变动主要系被领用实验、相关饲养成本及处置的影响； 金融负债其他变动系衍生金融负债公允价值变动对营业收入和财务费用的影响及衍生金融负债外币报表折算的影响。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 未发生重大变化报告期实际损益情况的说明 报告期内，衍生品交割及相关外币交易盈亏相抵后实际损益金额为人民币-10,142.13万元。套期保值效果的说明 公司适度开展外汇套期保值业务有效规避和防范汇率大幅波动对经营造成的不利影响，降低外汇风险，增强公司财务的稳健性。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓 公司遵循审慎原则，所有套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的，但进行套期保值业务也存在一定风险，主要包括：的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） （1）市场风险：在外汇汇率走势与公司判断发生偏离的情况下，公司开展外汇套期保值业务支出的成本可能超过预期，从而造成公司损失。
（2）流动性风险：一方面由于外汇套期保值业务市场信息不完善和不对称，以及缺乏有深度的二级交易
市场，使得该市场上产品的流动性不足；另一方面外汇套期保值业务市场是一对一个性化合约，到期清算，本身也孕育着流动性差的风险。
（3）信用风险：外汇套期保值交易对手出现违约，不能按照约定支付公司套期保值盈利从而无法对冲公
司实际的汇兑损失，将造成公司损失。
（4）操作风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于员工操作失误、系统故障等原因导致在办理外汇套期保值业务过程中造成损失。
（5）法律风险：在外汇套期保值业务过程中，公司因签订合约而带来的法律风险。
风险控制措施：
（1）公司配备专业人员进行套期保值产品交易管理、财务管理及风控建设，同时公司已制定《期货和衍
生品交易业务管理制度》，对外汇套期保值业务操作规范、审批权限、决策程序、操作流程、后续管理、信息隔离措施、内部风险控制措施、信息披露等方面进行了明确规定。
（2）为控制市场风险，公司将加强对汇率的研究分析，实时关注国际国内市场环境变化，适时调整经营、业务操作策略，最大限度地避免汇兑损失。
（3）为了降低流动性风险，公司尽量缩短合约期限，短期多次的开展外汇套期保值业务。
（4）为控制信用风险，公司仅与具有相关业务经营资质的银行等金融机构开展外汇套期保值业务，保证公司金融衍生品交易管理工作开展的合法性。
（5）为控制公司的外币融资及境外投资外币敞口等风险，拟与境外具有相关业务经营资质的大型国际商
业银行开展衍生品及相关套期保值业务，主要目的为防范境外汇率及利率市场波动对公司造成的不利影响。相关交易禁止投机和套利行为，仅以保护及规避公司或有外汇及浮动利率敞口为目标。公司已充分了解境外开展相关衍生品及套期保值业务的风险以及交易对手的信用风险，将严格按照业务制度规范操作，遵循风险中性的审慎原则，以具体业务和风险敞口为依托展开业务。拟开展业务的境外国家及地区的政治、经济和法律风险可控。
（6）为防范操作风险，公司所有的外汇交易行为均以规避和防范汇率风险为目的，不得进行投机和套利交易，并严格按照《期货和衍生品交易业务管理制度》的规定进行业务操作，有效地保证制度的执行。公司内控内审部定期对外汇套期保值业务的实际操作情况、资金使用情况及盈亏情况进行审计，稽核交易及信息披露是否根据相关内部控制制度执行。
（7）为了防范法律风险，公司会审查交易对手的法律地位和交易资格，防范签订合同过程中的法律风险。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司外汇衍生品的公允价值是每月底根据外部金融机构提供的市场价值计算所得，市场透明，成交活跃，能充分反映外汇衍生品的公允价值。公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用 □不适用
交易
对方 被出
售股
权 出售
日 交易
价格
（万
元） 本期
初起
至出
售日
该股
权为
上市
公司
贡献
的净
利润
（万
元） 出售
对公
司的
影响 股权
出售
为上
市公
司贡
献的
净利
润占
净利
润总
额的
比例 股权
出售
定价
原则 是否
为关
联交
易 与交
易对
方的
关联
关系 所涉
及的
股权
是否
已全
部过
户 是否
按计
划如
期实
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引Johnson&Johnson PROTEOLOGIX2024年05月15日 10,21
4.2万
美元 本次
出售
股权
有利
于公
司增
加现
金流
入，补充公司的现 31.38% 基于标的公司无债务和无剩余现金而厘定，交易价格 否 不适用 是 是2024年05月17日 《关于出售境外参股公司股权的公告》（公告编号：
2024-
金
流，促进公司研发服务能力的建设，并进一步夯实公司的全流程、一体化医药研发服务平台，从而更好地满足客户需求，促进公司持续健康发展及股东价值最大化。 和付款安排系交易各方综合考虑了标的公司本身技术平台的价值、目前创新药物管线的市场行情、研发阶段、研发风险、交易各方的资源条件和发展规划等因素，标的公司与买方商业谈判的结果，本次出售为标的公司的整体出售行为，全部现有股东均以 028）同等价格向第三方转让所持有的全部股权。其他说明：公司本次出售子公司直接持有的标的公司全部股权的对价总额约为 10,214.2万美元，其中约 1,532.1万美元为里程碑事件对价。
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
CDMO）服务。
康龙化成（宁波）药物开发有限公司为公司直接持股 100%的公司，主要从事实验室服务。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、公司未来发展的展望
（一）前期披露的经营计划在报告期内的进展
2024年经营计划的实现情况详见年度报告“第三节、管理层讨论与分析”部分。
（二）公司发展战略
持续打造并不断完善深度融合的、“全流程、一体化、国际化、多疗法”的且遵循最高国际标准的药物研发服务平台
始终是公司的核心发展战略。在进一步巩固和强化小分子研发服务领域的领导地位的同时，快速拓展 ADC、多肽等新型药物分子的服务能力，并已基本完成临床研究服务、大分子药物及细胞和基因治疗等服务平台的建设和整合。在小分子研发服务方面，通过持续对人才队伍的吸引和培育、前沿科研技术的投入、服务能力的扩充和全球多学科项目管理能力的加强，进一步完善小分子研发全流程一体化服务平台，为客户提供更加灵活高效的服务，并根据国内外客户的需求特点，及时为客户组建多学科相互协作的科研服务团队，及时响应研发项目需求帮助客户顺利而高效地完成药物研发工作。在大分子药物及细胞和基因治疗等新兴疗法方面，公司将利用已有优势积极拓展客户群，逐步提升业务规模和运营管理效率，发挥大分子药物及细胞和基因治疗的全流程一体化服务平台对公司整体业务的支柱作用。在临床研究服务板块方面，公司在增强一体化临床服务平台建设的同时，将更加注重中美团队之间的合作与接轨。在新型药物分子服务方面，公司凭借深厚的学科积累，完成新型药物分子领域的快速拓展，着力建设新型药物分子生产能力，打造端到端的服务平台。康龙化成致力于成为多疗法的药物研发服务全球领军企业。坚持海内外市场并举的商务拓展战略。在海外，公司凭借多年的深耕与累积，已构建了庞大且忠诚的客户群，并与之建立了紧密的合作关系。通过持续优化和升级技术服务平台，公司致力于为客户提供高品质的服务，不断巩固和拓展合作领域。同时，凭借公司在行业中的卓越声誉和影响力，积极吸引更多的新客户。此外，公司将更加重视中国市场，加大中国市场的投入并推行更加符合中国市场的市场策略。
（三）2025年的经营计划
2024年，全球生物科技公司融资金额重回增长轨道，客户需求呈现出初步复苏的迹象，新签订单金额实现较快增长。
2025年，公司将继续坚持“全流程、一体化、国际化、多疗法”的发展战略，致力于为客户提供更优质的服务，并赢得更
多的市场份额。公司将重点做好以下几项工作：
1、大力加强多疗法全流程新药研发服务平台建设
（1）巩固小分子药物领先地位并向新型药物领域拓展
在公司经过二十余年发展建成的贯穿药物发现、临床前、临床开发及商业化生产全流程的小分子药物研发生产服务
体系的基础之上，2025年将继续深耕细作，巩固和强化小分子研发服务领域的领导地位，进一步提高国际竞争力；同时不断拓展和深化服务内容，向包括多肽、寡核苷酸、抗体、ADC、细胞与基因治疗产品等在内的新型药物领域快速拓展与渗透，着力建设其生产能力，打造端到端的服务平台，推动一体化平台走向多元化。
（2）不断提升 CMC（小分子 CDMO）服务竞争力
公司已基本完成中、英、美三地的商业化能力整合工作，成立了生产信息中心，统一协调 CDMO板块各运营实体的设备、人力及物料资源，提高资源的利用率；梳理并简化 CDMO板块各部门的业务流程，统一各运营实体的业务文件模
板，提高项目转移、业务协调和生产效率。2025年，公司将加速推进后期和商业化生产的服务能力，凭借深厚的工艺研发能力、早期项目积累、国际化运营以及“混动模式”等多重优势，以期承接更多后期或商业化项目。
（3）持续完善临床开发一体化平台建设
中国临床服务平台通过一系列整合，将进一步强化各子公司和部门的临床研发服务能力，提升团队凝聚力。海外临
床服务在巩固和加强以健康受试者为主的早期临床试验服务的基础上，延伸至面向肿瘤和非肿瘤疾病患者的临床开发服务。2025年，在增强一体化临床服务平台建设的同时，公司将更加注重中美团队之间的合作与接轨，赋能更多中国创新药的出海计划。同时康龙临床的“数字创新技术部”将在“数字化和智能化”建设方面持续发力，不断做出新的尝试，并通过运用自动化及机器学习等先进工具，赋能临床研究的多项业务板块，提升服务能力和服务水平。2025年 2月，公司完成对浙江海心智惠科技有限公司的控股交易。公司将整合海心智惠高质量合规的患者数据与 AI技术平台、充分利用海心智惠在肿瘤领域的技术和数据积淀，并结合传统专业服务的能力和规模优势，致力于显著提升临床研究过程中患者入组匹配、患者随访、数据管理等各环节的效率，更好地帮助合作伙伴提升药物临床开发效率。同时，公司将继续投入资源推动海心智惠 AI模型与数据平台向非肿瘤领域拓展，建立统一的多模态数据标准，融合基因组学、影像学等疾病特征，实现跨病种数据整合；通过算法优化患者的筛选与分层，全流程提升新药研发效率，助推康龙临床服务能力和体系的数智化升级。
（4）继续完善大分子和细胞基因治疗服务平台
在大分子药物研发服务方面，2024年，公司实验室蛋白和抗体制备服务、抗体药物发现和表征分析服务取得积极进
展；公司位于宁波的大分子生物药中试和生产车间（宁波第二园区）逐步投入使用。公司将以此为契机，在2025年进一步提升大分子药物发现和 CDMO服务能力，建立遵循最高级别的国际质量监管标准的质量体系，扩大团队，引进更多的专业技术人才，打造大分子一体化研发和生产大平台，以期承接更多大分子服务项目。在细胞基因治疗服务领域，公司将继续发挥美国的细胞与基因治疗实验室和英国的基因治疗药物开发与生产服务（CDMO）的协同效应，利用已有优势积极拓展客户群，逐步提升业务规模和运营管理效率，进一步完善和深化发展细胞与基因治疗服务平台以适应国内外客户的需求。
2、增强多疗法平台之间的合作与协同
历时二十年的发展，公司已逐渐为包括小分子、大分子和细胞与基因治疗药物在内的多疗法药物研发打造了多元化
的药物研发及生产体系。公司持续通过纵横两个方向着力提升服务平台的协同效应。纵向上，通过加强同一学科在新药研发不同阶段的协同效应，实现无缝对接。横向上，通过加强不同学科在新药研发同一阶段的协同合作，提升学科专业水准，丰富服务内容，推动学科间的相互转化。以更加开放和积极的态度增强内部合作，有利于在变革的环境下快速发展新型药物服务，提高创新能力。此外，公司将继续加强在跨区域管理和国际化运营方面的工作，进一步打通地理壁垒，各运营实体之间更加紧密地合作，齐头并进、优势互补，达到相互促进、相辅相成的效果。
3、全面加强业务与市场开发能力
2025年，商务开拓（BD）团队和科研团队将继续围绕客户需求，恪尽职守，相互促进。BD团队与市场营销团队紧密配合，海外 BD与国内 BD、临床前 BD和临床 BD保持更加紧密沟通，通过多方努力，构建纵横交错的联合作战模式，
为客户提供高效且更具性价比的服务。在海外市场拓展方面，公司将持续在现有基础上做好客户关系维护，深度分析并挖掘客户需求，在科研团队的支持下进一步扩大服务范围，在保证服务品质的前提下，提高客户忠诚度。同时凭借公司的专业知名度和行业影响力开发更多新客户。在中国市场方面，BD团队充分分析中国市场的特点，制定更为精细的市场策略，继续积累客户资源，深挖客户需求。
4、强化“客户为中心”的企业理念
公司的工作行为、经营活动以客户为中心开展，持续提供高效、优质的研发服务，为客户创造价值，是公司发展的
根本。在日常工作中，公司将继续以高质量的服务能力和沟通机制为基础，加强客户关系的建设，积累声誉和口碑，努力实现长期稳定的合作关系。同时着眼于长远发展，围绕客户需求，不断提升合作的深度和广度。同时，公司将继续加强合规管理工作，建立和遵循一整套完善的合规体系，包括国际最高标准的质量标准体系、严格遵守不同国际区域的法规和标准、实施高标准实验动物福利和保护规范等，公司将严格遵守最高级别的国际质量监管标准，进一步强化合规意识，为客户提供高质量的产品和服务。
5、继续加强人才储备，以支持长期可持续发展
加强创新能力，提高核心竞争力，人才是根本。打造开放包容的人才发展平台，吸引和自主培育并举，一直是公司
坚持的人才政策。截至2024年12月31日，公司员工总人数为 21,370人，包括新入职的近 1,500名校园招聘应届毕业生。
2025年将继续吸引境内外优秀药物研发人才，同时，完善公司福利、激励体系，最大限度留住关键岗位人才。进一步做大做实多维度综合性的内部培训平台，对不同层级的管理人员根据业务需要实施差异化的内容培训，让员工与企业共同成长，为企业发展提供强有力的人才支撑。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年03月28日 公司会议室 电话沟通 机构 高盛证券、浙商证券、中金证券、长江证券、招商证券、野村证券、招商国际、华泰证券、海通证券、中信建投、广发证券、平安证券、中信证券、国金证 就2023年度报告及经营情况与投资者进行沟通 详见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《2024年3月28日投资者关系活动记录表》券、兴业证券、浙商证券、易方达基金、招商基金、诺安基金、华夏基金、富国基金、汇添富基金、广发基金、光大保德信基金、新华基金、建信基金、英大信托、兴业国际信托、雪石资产、淡水泉投资、高毅资产、红杉资本一季度经营情况与投资者进行沟通 详见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《2024年04月26日投资者关系活动记录表》
2024年 08月 公司会议室 电话沟通 机构 高盛证券、中 就2024年上 详见公司在巨28日 金证券、广发证券、瑞银证券、摩根士丹利、野村证券、浙商证券、长江证券、招商证券、招商国际、华泰证券、海通证券、中信建投、平安证券、中信证券、国金证券、兴业证券、易方达基金、中欧基金、华夏基金、汇丰晋信、泰康资产、太平资产、富国基金、汇添富基金、南方基金、银华基金、雪石资产、高毅资产、鹏华基金、天弘基金、美国友邦保险、中国人寿资产、中信产业投资 、PrudenceInvestmentManagement(HK) Ltd、SchroderInvestmentMangementLimited、3WFund、Point72、BlackRock、淡水泉、敦和资三季度经营情况与投资者进行沟通 详见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《2024年10月30日投资者关系活动记录表》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为切实推动公司提升投资价值，进一步加强与规范公司的市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合
法权益，公司依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司监管指引第 10号——市值管理》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及其他有关法律法规制定了《市值管理制度》，并于2025年3月26日经董事会审议通过后生效。公司的《市值管理制度》共五章十四条，确定了董事会、董事、高级管理人员在市值管理工作中的职责与分工，确定市值管理的主要方式包括信息披露、现金分红、投资者关系管理、股份回购、并购重组、股权激励、员工持股计划等，明确市值管理监测预警机制及应对措施。此外，公司于报告期内积极开展市值管理工作，基于对公司未来发展前景的预期，为维护公司价值及股东权益所需，公司通过股份回购专用证券账户使用自有资金以集中竞价交易方式回购股份。其中，回购 A股股份数量为 9,608,288股，并已完成注销；同时，在不影响公众持股量要求的情况下，2024年 12月至2025年 1月，公司合计回购 H股股份数量7,263,300股，由公司作为库存股持有。十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否 2024年3月7日，公司披露了《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》，公司将继续坚持以投资者为本，从聚焦主营业务、不断提升公司核心竞争力、持续规范公司治理、践行社会责任、提升信息披露质量、加强与投资者的沟通交流、强化投资者回报等几方面着手，将“质量回报双提升”行动方案执行到位，切实提升投资者的获得感，主要工作内容如下：
（一）持续打造全流程、一体化、国际化的药物研发服务平台
具体内容参见本报告“第三节 管理层讨论与分析”的“二、报告期内公司从事的主要业务”、“十一、公司未来发展的展
望”相关内容。
（二）加强技术创新，提升核心竞争力
具体内容参见本报告“第三节 管理层讨论与分析”的“三、核心竞争力分析”相关内容。
（三）夯实公司治理，积极践行社会责任
公司将持续秉持诚实守信、规范运作的原则，全面梳理公司各项管理制度，根据相关法律法规、自律监管指引、自
律监管指南等的修订，并结合公司的实际情况，及时修改、完善公司的各项管理制度，做好“外规内化”工作，促进公司治理水平稳步提升。同时，公司也将通过加强与国际机构投资者的沟通，听取投资者的合理建议，提高公司治理水平。公司将严格按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《香港联合交易所有限公司证券上市规则》等规章制度的要求，促进公司内控内审体系的进一步完善，构建全方位、全过程、全覆盖的严格有效的内部控制和风险控制体系。根据公司治理实际需求，检视不足、总结经验，确保内控内审部能依法合规地履行职责，最大程度地发挥监督职能，促使公司形成内部的自我规范和纠错机制，保证公司始终在正常轨道上运行。公司将结合公司实际情况，诚信经营，透明管理，不断完善法人治理结构，规范公司运作，切实保障全体股东与公司利益最大化。公司积极响应国家的“双碳”战略，高度关注业务发展对环境的影响。董事会和战略委员会作为 ESG工作的“治理层”，将以科学碳目标项目为契机，督促和指导 ESG执行委员会设定中长期的减碳目标、制定合理可行的节能减排方案，探索企业绿色转型最佳路径，推动环境保护从目标到实践；同时主动把社会责任融入自身战略与治理，不仅关注自身碳足迹管理，也积极与价值链伙伴开展合作，寻求行业绿色稳健发展路径。董事会将长期自觉地贯彻绿色可持续发展的理念，以更高的社会责任感服务客户、服务股东、服务社会，推动供应链低碳转型，积极应对气候变化，响应各方对公司绿色发展的要求与期待，为促进公司自身与全社会的健康和谐发展承担应有的责任。
（四）提升信息披露质量，加强投资者沟通
作为深港两地 A+H股上市公司，公司持续加强对信息披露工作的重视程度，一如既往认真自觉履行信息披露义务，
高质量做好定期报告与临时报告的编制及披露工作，严把信息披露关，相互借鉴深港两地交易所对信息披露工作的意见和建议，切实提高公司信息披露的水平和透明度，确保信息披露的及时性、真实性、准确性和完整性，在深圳证券交易所的信息披露考评中荣获“A”评级，在资本市场树立了良好的企业形象。2025年公司将督促董事、高级管理人员和相关工作人员加强对《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2号——创业板上市公司规范运作》《香港联合交易所有限公司证券上市规则》等相关信息披露方面的法律、法规、规章、规范性文件的学习，通过提高董监高的专业素养确保信息披露工作的质量和业务水平。公司持续加强深港两地投资者关系管理，董事会督促相关部门和人员以投资者的需求为导向，积极主动地开展投资者关系管理工作，合理、妥善地安排机构投资者、新闻媒体等特定对象到公司现场参观、座谈、调研等接待工作，并切实做好未公开信息的保密工作。同时通过非交易路演、业绩发布会、投资者热线电话、投资者邮箱、互动易平台、现场调研、网上说明会等多渠道、多层次优化和加强与机构投资者和个人投资者的联系和沟通，对投资者关切的问题和质疑及时做出解释和处理，保障投资者的建议和质询权，公平、公开、公正地对待所有境内外投资者，帮助投资者加深对公司的了解和认同，促进公司与投资者之间长期、稳定的良好互动关系。2025年公司将着力加强投资者权益保护工作，严格遵守《证券法》中投资者保护的相关规定，切实保障投资者的合法权益。公司将配合监管机构做好投资者权益保护宣传和教育工作，通过热线电话、网络平台、股东大会现场宣传等线上线下渠道积极与投资者沟通，向投资者普及风险理念，提高风险防范意识。
（五）重视投资者合理回报，共享企业发展成果 2024年6月6日，公司召开2023年年度股东大会审议通过《关于2023年度利润分配预案的议案》。2024年 6月 19
日，公司披露《2023年年度权益分派实施公告》（公告编号：2024-037），利润分配方案如下：以本公司现有总股本剔除已回购股份 6,838,663股后的 1,780,555,634股（其中 A股总股本 1,479,018,509股，H股总股本 301,537,125股）为基数，每 10股派发现金红利 2元（含税），预计分配现金股利 356,111,126.80元（含税），剩余累计未分配利润结转以后年度分配。不送红股，不以资本公积转增股本。本次权益分派股权登记日为2024年6月26日，除权除息日为2024年 6月 27日。公司已完成上述2023年度权益分派的实施工作。同时，公司董事会已制定2024年度利润分配方案，拟以扣除公司直接回购并持有的 H股库存股（7,263,300股）后的股本 1,770,932,225股为基数，每 10股派发现金红利 2元（含税），预计分配现金股利 354,186,445.00元（含税）。如在分配方案披露至实施期间因新增股份上市、股权激励归属、股份回购等事项导致总股本发生变化的，则以未来实施分配方案的股权登记日的总股本为基数，按照分配比例不变的原则对分配总额进行调整。 上述利润分配方案尚需提交2024年年度股东大会审议。此外，2024年度公司以现金为对价，采用集中竞价方式回购 9,608,288股 A股，回购金额为 200,092,209.11元人民币。根据《上市公司股份回购规则》第十八条的规定，上市公司以现金为对价，采用要约方式、集中竞价方式回购股份的，视同上市公司现金分红，纳入现金分红的相关比例计算。因此，公司2024年度以现金形式分配的利润总额预计为554,278,654.11元人民币，该总额预计占公司2024年度归属于母公司股东的净利润的比例为 30.91%。同时，基于对公司未来发展前景的预期，为维护公司价值及股东权益所需，在不影响公众持股量要求的情况下，公司在2024年 12月至2025年 1月期间于联交所回购 7,263,300股 H股，回购总金额约为港币 9,979.15万元（不包括费用），上述回购股份由公司作为库存股持有。
|
|