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| 岭南控股(000524)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）公司介绍、所属行业及获奖情况
公司是一家集商旅出行（旅行社）业务、住宿（酒店）业务及其他旅游产业链相关业务为一体的综合性旅游集团。公司以创新和资本为双引擎，构建规模领先、品质引领、业态多元的泛旅游生态圈，致力于发展成为具备国际竞争力与影响力、信任度高、满意度佳的现代综合文旅品牌运营商。根据中国上市公司协会发布的《2024年上半年上市公司行业分类结果》，公司属于行业门类 L租赁和商务服务业中的 L72商务服务业。报告期内，公司荣获广东省旅游协会颁发的行业标杆奖及“2024第十四届上市公司口碑榜——上市公司最佳董事会奖”。公司旗下子公司广州广之旅国际旅行社股份有限公司（以下简称“广之旅”）获评广东省首批 5A旅行社，入选第七届中国旅行社协会行业榜单“旅行社品牌 20强”；旗下子公司广州岭南国际酒店管理有限公司（以下简称“岭南酒店”）位列“2023年度中国饭店集团 60强”第 14位，在《HOTELS》杂志发布的“2023年度全球酒店集团 220强”榜单中以客房数第 24位、酒店数第 20位的佳绩登榜，进入本土酒店头部阵营。2024年，公司共获得国家、广东省、广州市及旅游行业各项荣誉近100项。
（二）全国旅游发展大会指引旅游业高质量发展
2024年5月17日，全国旅游发展大会召开，习近平总书记对旅游工作作出重要指示指出，改革开放特别是党的十八大以来，我国旅游发展步入快车道，形成全球最大国内旅游市场，成为国际旅游最大客源国和主要目的地，旅游业从小到大、由弱渐强，日益成为新兴的战略性支柱产业和具有显著时代特征的民生产业、幸福产业。
习近平总书记强调，新时代新征程，旅游业要坚持守正创新、提质增效、融合发展，统筹政府与市场、供给与需求、保护与开发、国内与国际、发展与安全，着力完善现代旅游业体系，加快建设旅游强国，让旅游业更好服务美好生活、促进经济发展、构筑精神家园、展示中国形象、增进文明互鉴。
（三）2024旅游行业情况
2024年度，我国旅游经济从快速复苏阶段转向繁荣发展新周期。根据国家文化和旅游部发布的数据，国内出游人次 56.15亿，同比增长14.8%。其中，城镇居民国内出游人次 43.70亿，同比增长16.3%；农村居民国内出游人次 12.45亿，同比增长9.9%。国内游客出游总花费 5.75万亿元，同比增长17.1%。其中，城镇居民出游花费4.93万亿元，同比增长18.0%；农村居民出游花费0.83万亿元，同比增长12.2%。
假日旅游人潮涌动，春节、劳动节、国庆节、暑期、冰雪季等“七节两季”的国内旅游主要指标连续创下历史新高。经中国旅游研究院（文化和旅游部数据中心）综合测算，暑期（6至8月）全国国内出游人数达19.49亿人次，同比增长6.0%；出游总花费达1.31万亿元，同比增长8.3%。2023-2024年冰雪季，全国冰雪旅游市场规模超过4亿人次、5,500亿元，双创历史新高。
入境旅游实现了超预期增长，出境旅游市场也呈加速复苏态势。签证和支付便利化政策效应尤为明显，我国已与 26个国家互免签证，对 38个国家实施单方面入境免签，对 54个国家实行过境免签。
2024年12月17日起，过境免签停留时间延长到240小时，对外开放口岸增加至60个。据国家移民管理局数据，2024年全国各口岸免签入境外国人2011.5万人次，同比上升112.3%。
旅游景区和度假区仍然是典型的旅游空间，同时旅游行为和消费结构正在发生变化。反向旅游、平替旅游、特种兵旅游等新概念的提出，标志着旅游经济正在进入一个多样化、个性化和品质化并存的理性消费时代。冰雪、避暑、研学、美食、购物、自驾、邮轮等旅游新需求带动旅游投资增长和商业创新。
（四）科技赋能旅游业发展
创新与科技驱动产业升级。航空、航运、网约车、汽车租赁、共享单车、景区、度假区、酒店、民宿、餐饮、旅行代理、导游等旅游供应链加速恢复，经典业态加快创新。旅游集团 20强为代表的骨干企业，引领重大项目投资和目的地接待体系提质增效。在人工智能、先进制造和产业转型的加持下，一些旅游与科技融合的新赛道正在形成。
（五）最新政策利好
2025年 3月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》（以下简称“《方案》”）。此次《方案》提出了七大行动，包括：城乡居民增收促进行动、消费能力保障支持行动、服务消费提质惠民行动、大宗消费更新升级行动、消费品质提升行动、消费环境改善提升行动、限制措施清理优化行动。《方案》瞄准了消费能力、消费供给、消费环境、消费领域一系列影响消费的重要因素，提出了多项具体举措，进一步推动消费潜力的释放。随着政策与各地配套措施的落地，2025年旅游经济将有望迎来更加高质量的发展。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司深入贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会以及中央经济工作会议精神和全国旅游发展大会精神，紧扣“应势重构、稳盘拓量、优化供销、数实融合、价值认同”的年度工作主题，锚定高质量发展任务，坚持战略引领、创新迭代、数智进阶、资本赋能，抢抓新发展机遇，打造发展新优势，总体呈现经营向上、结构向优、态势向好的局面。公司实现营业收入 430,903.23万元，比上年同期增长25.43%；公司实现归属于上市公司股东的净利润15,014.71万元，同比增长116.08%；期末归属于上市公司股东的净资产为 226,746.95万元，比上年期末增长7.65%；实现经营活动产生的现金流量净额为37,350.39万元，资产负债率为37.78%，加权平均净资产收益率为6.87%。公司的各主业经营情况持续保持上升态势。
（一）旅游酒店两大主业齐飞并进，促进公司营收利润双增长
商旅出行（旅行社）业务迎来快速增长。出境游业务方面，广之旅积极开拓新市场，组织策划新航线首航、新旅游目的地首团及新主题产品首团，形成首发经济效应激活出游需求；国内游业务方面，促进“组团”与“地接”业务共同发展，“组团”强化产品创新，打造“体育+”、旅居、漫游房车、绿色低碳等主题系列产品，产品迭代率达到 43%，“地接”业务发掘全国目的地市场潜力，湖北、四川、陕西、山西、海南等市场的营收均实现增长；入境游方面，充分整合大湾区优质资源，成功拓展欧洲入境粤港澳大湾区系列团业务，开拓欧洲入境市场，同时成功申报广州市首个口岸团队签证，成为广州市唯一一家为国际中转旅客提供一日游的旅行社。
报告期内，广之旅实现营业收入 312,063.91万元，同比上年增长36.77%，其中，出境游(不含港澳)实现营收155,957.44万元，国内游实现营收145,008.86万元, 入境游实现营收3,497.24万元；实现净利润 3,584.01万元，同比上年增长54.74%；实现归属于母公司所有者的净利润 2,655.77万元，同比上年增长130.28%。
住宿（酒店）业务依托“委托管理+特许加盟”模式，管理规模持续扩大。2024年度，公司住宿业营收保持增长，营收规模比2019年同期增长了 12.55%。酒店管理业务依托“委托管理+特许加盟”双发展模式，酒店管理规模持续扩大，项目拓展范围在全国南北并进，全年新签约项目超过250家，实现黔、藏、蒙、滇及广东省内珠海等区域布局突破；顺德岭南花园酒店、黄埔院士港东方酒店、南沙东方酒店、昆明都市花园酒店等超过170家门店开业。广州岭南酒店物业管理有限公司管理规模迅速增长，项目数量已增长至19家。报告期内，岭南酒店实现营业收入25,928.53万元，同比上年增长23.63%，实现利润总额2,258.38万元，同比上年增长7.33%；实现净利润1,281.64万元，同比上年减少17.12%，净利润下降的主要原因是所得税费用同比上年增加418.89万元。
（二）双主业深化全国布局，加速实现规模扩张
商旅出行业务持续扩大“全国买全国卖”的旅游服务体系。商旅出行业务深化“全国买全国卖”运营模式，以“一城一主题、一地一特色”为思路，全国六大运营中心资源共享、渠道互通，组织策划湖北、西安、北京、韶关、陕西、廉江、云南等七站系列“双地战略 全国联动”大型主题活动。截至2024年末，广之旅在全国开设门店共 184家，其中广东省内开设门店共 110家，为“全国买全国卖”的旅游服务生态圈构建终端支点。报告期内，广之旅华南总部之外的分子公司实现营收合计107,385.92万元，占广之旅总营收的34.41%。
住宿业务布局由南向北延伸，初步形成南北并进的格局。报告期内，岭南酒店受托管理都市酒店70%的股权，将都市酒店更名为山东岭南都市酒店管理集团有限公司，并将其快速融入到自身酒店业体系中，推动一体化运营管理。依托对都市酒店的管理，公司住宿业的管理范围覆盖全国 31个省、自治区、直辖市，实现了管理规模的迅速壮大和品牌市场布局的有效扩张，并进一步提升了公司住宿业在北方市场的竞争力。同时，都市酒店南方总部正式挂牌成立，都市酒店在北方市场的深耕细作为岭南酒店原有业务拓展全国布局打下了重要基础，而岭南酒店在南方市场的领先地位也为都市酒店在南方的布局提供有力支持，通过产业融合、优势互补，逐步形成了“1+1>2”的良好效应。
（三）多元产业增强品牌影响，创新赋能业绩提升
擦亮岭南餐饮美食文化品牌。广州花园酒店桃园馆蝉联米其林指南入选餐厅，泰安门蝉联米其林二星餐厅，斯蒂勒餐厅蝉联米其林一星；中国大酒店与南航集团合作，将地道的岭南美食文化带进国产大飞机 C919；广州东方宾馆佛跳墙、南沙花园酒店陈年花雕熟醉青蟹、广州宾馆“寻味初夏”特色餐食、爱群大酒店“中西融合”下午茶等菜单擦亮“食在广州”文化招牌。
打造大型政商活动服务标杆。岭南酒店旗下各酒店圆满完成大型活动服务工作超 200场次，受到社会各界充分肯定，包括圆满完成中非合作论坛、省十四届人大会议、市高质量发展大会、国际航空技术联盟会议、低空经济会议、化学材料大会等重要会议的会务服务工作。通过中西文化交融、极具岭南民俗风情、精选本土地道特色食材的餐饮出品和宴会服务，呈现了广州作为“南国明珠、千年商都”的历史文化底蕴和国际化大都市的现代城市魅力。
增强重点旅游目的地资源把控。广之旅悦景公司完成收购广州市白云山旅游发展有限公司（以下简称“白云山旅发”）100%的股权，白云山旅发主要运营白云山景区的游览观光车运营、旅行社团体接待等业务，其游览观光车的游览线路基本覆盖了白云山景区主干道及核心景点，白云山旅发与广之旅悦景公司管理的鸣春谷景区、月溪书院作为公司在白云山景区的核心资源产生业务联动，同时，还拓展了越秀公园观光车服务业务，进一步增强了公司对广州市重点旅游景区的目的地资源控制。
跨界融合积极培育新增长点。公司以文旅融合打造具有品牌引领性和顾客满意度的新产品、新服务、新场景，打造“每一间酒店都是目的地”的优居新体验，广州花园酒店开展川剧变脸、广东粤剧、发光舞狮秀、非遗烧箔画DIY等特色文化演出系列，中国大酒店通过壁画修缮再现“贸易通四海，歌舞庆升平”的“海上丝绸之路”画面，广州东方宾馆联合广之旅推出“萤火虫动漫游戏嘉年华漫展”休闲文旅活动，演绎“老字号与二次元的时空碰撞”。岭南酒店组织举办的“岭南酒店走进非遗”“岭南粤菜小师傅”“岭南邮礼”等文旅活动 IP化进一步成型，并通过联名文创、跨界体验、场景突破、多元营销等方式有效拓宽了“礼月岭南”“会堂月”等文创月饼新品牌的市场空间。
（四）新渠道带动新增长，新科技促进新体验
公司拓宽线上营销，积极铺设覆盖微信公众号、抖音、小红书、视频号等网络平台新媒体渠道，推进数字技术与实体运营深度融合。广之旅大力发展视频营销新模式，视频号、抖音等平台多项数据创历史新高，抖音号单条短视频播放量突破100万，短视频播放量同比增长6倍。
岭南酒店加快酒店数字化、网络化、智能化，为消费者带来更加便捷和舒适的服务体验。管理项目岭居创享公寓酒店（广州淘金店）引入“无人酒店”概念，无接触式自助入住、配备机器人管家、智能家居，打造“智能无忧”生活。岭南酒店持续完善智能化电商平台、大客户营销管理系统、酒店项目管理系统等开发建设工作，深入网评管理优化服务品质，实现网评管理全平台覆盖，不断优化服务和产品公司积极响应“人工智能+”战略，旗下易起行以提升运营效率、改善用户体验为目标，开发travelGPT易游AI平台，打造一支AI数字员工团队。目前，AI数字员工团队近900名数字员工已在行程定制、销售问答、签证处理、知识问答等多个工作场景中投入使用，全天候在线工作，为用户提供无缝衔接式使用体验，开启人机协同的新型工作模式。易游 AI平台成功入选了2024年度广东省智慧旅游培育项目名单。通过前沿技术实现服务的个性化、智能化和高效化，为消费者带来更加丰富和多元的文商旅体验。
随着旅游政策的持续优化与市场需求的持续释放，公司将紧抓时代机遇，深入挖掘旅游市场的潜力，从多维度推进优质旅游产品供给，提升服务品质，以优质供给和创新带动自身旅游产业的健康和高质量发展。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
报告期内，公司所属的旅游行业呈持续发展态势，公司把握行业及市场机遇，旅行社运营及酒店管理业务的营业收入同比均实现较大幅度增长，因此，营业成本也同比相应增长。
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
报告期内，随着旅游行业快速复苏发展，公司把握市场机遇，出入境游、订房收入实现大幅增长，因此，出入境游、订房营业成本相应大幅增加。
公司酒店管理业务中的原材料、人工工资及其他成本同比上年分别增加 110.18%、27.73%及111.60%，主要原因是岭南酒店新增拓展直营管理项目，因此，原材料、人工工资、维修维护费用及租赁费用等其他服务成本相应增加。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
公司于2024年6月21日披露《关于收购广州市白云山旅游发展有限公司股权完成工商变更登记的公告》，公司的控股子公司广之旅的全资子公司广州广之旅悦景目的地旅游发展有限公司向广州市旅业有限公司购买白云山旅发100%的股权事项完成工商变更登记，本报告期公司将白云山旅发纳入合并报表范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
报告期内，公司前 5大客户中第二名客户为公司控股股东广州岭南商旅投资集团有限公司及其关联方合并列示。除
此之外，公司与上述其他主要客户不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、实际控制人和其他关联方在其他主要客户中未直接或者间接拥有权益。
3、费用
销售费用 313,650,146.07 261,541,295.65 19.92% 报告期内，商旅出行业务和住宿业务收入同比大幅增加，因此销售费用相应增加。管理费用 351,122,912.20 328,920,223.06 6.75%财务费用 -12,211,036.95 -17,123,952.79 28.69% 报告期内，随着业务规模增大，金融机构手续费及租赁负债利息费用同比增加，因此财务费用同比增加。研发费用 16,201,836.79 14,829,546.45 9.25%
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项
目名称 项目目的 项目
进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
易起行旅游财务数字化平台技术研发 1、优化财务处理流程，实现业务流程的线上化和自动化；2、实现财务数据的集中管理和实时监控；3、提高旅游同业批发业务财务处理的效率和透明度；4、优化销售平台的财务管理。 100% 1、研发团队成本制作、保险结算、银行领单、劳务费结算等业财一体化和线上化处理功能；2、研发预付款、团队收支等财务管理功能；3、研发成本结算等同业批发业务财务管理功能，研发账单管理等异地销售平台财务管理功能。 1、通过自动化和线上化的业务处理功能，提高业务处理的速度和准确性；2、通过集中的财务管理和实时监控，提高财务数据的透明度，便于审计和合规性检查；3、通过数据分析帮助公司做出更精准的财务和业务决策。易起行旅游目的地数字化平台技术研发 构建目的地业务支撑系统，增强管理与决策能力，获得更加全面、准确的信息支持，提高决策效率和准确性；提高业务工作效率，利用 OTA平台的流量和用户资源，扩大销售渠道和覆盖面。 100% 1、开发地接单团、短途业务团队核算、目的地成本结算等相关功能；2、开发目的地地接散团分团处理、财务中心核算审核和数据统计功能等；3、与 OTA平台对接。 提升业务处理效率、优化游客体验，为公司目的地业务未来发展及目的地分支企业的一体化协同管理奠定坚实基础。易起行数智化精准营销平台（CRM）技术研发 构建全国分支机构会员系统，通过专属客群俱乐部和跨界会员合作增加用户粘性，促进消费频次，提高消费者满意度，提升留存率，优化客户服务，促进用户推广。 100% 1、产销积分规则制定和开发；
2、银发俱乐部功能模块，包括银
发勋章、银发优惠规则制定、SRM银发活动等功能；3、与外部平台的会员积分互通；4、实现营销活动全流程系统化。 提升营销精准度和客户粘性，赋能业务创新，推动企业数字化转型。易起行数智化一站式销售平台（小 本项目旨在通过研发和优化系列小程序，提升旅游服务的便捷性和多样性为 100% 1、 提升用户体验：通过优化会员中心模块，新增自在游频道及餐券、民宿、定制游和酒店套票 1、提高用户满意度和忠诚度；2、通过开发多元化小程序，提升服务的质量和效程序）技术研发 旅游服务带来数字化和个性化的全新体验。 的专属二级频道页，引入内容社区版块，优化产品评论内容；
2、 丰富支付方式：完成积分钱
包接口的升级，新增支付方式。
3、开发多元化小程序：研发上线
易起藏数字藏品、目的地导游、等小程序，为用户提供更加丰富和便捷的服务选择。 率；3、提升支付便捷性和会员活跃度；4、通过技术创新和数字化服务，增强公司在旅游服务市场的竞争力；5通过提供更加个性化和便捷的旅游体验，促进业务增长。易起行文旅数智化平台技术研发 实现旅游行业服务效率和质量的显著提升，增强客户满意度，降低运营成本，并通过数字化转型促进可持续发展，增强企业竞争力。 100% 通过开发定制团服务工具、研学产品自助预订支付功能、定制团商机单功能、团队操作自动化功能等系统功能，提升业务效率、服务质量和客户满意度。 通过个性化服务的深度定制、研发定制个性化功能开发、渠道销售的智能化管控，以及客户反馈的实时响应机制，来提高客户满意度，降低运营成本。易起行房车生活一站式服务平台技术研发 通过房车生活一站式服务小程序的建设，吸引更多的商家入住房车生活平台或建立直接的合作关系。 100% 研发房车线路预订、房车租赁、房车管家预订等功能，为房车旅行爱好者提供一个全面、丰富的互动平台。通过与房车营地、旅行社、餐饮服务商等合作，打造房车旅行的生态圈，实现资源共享、互利共赢。 1、通过技术优化，用户能够更方便地预订、支付和管理房车服务；2、提供房车定制化服务入口，满足用户个性化需求；3、提升品牌形象，吸引更多用户和合作方。易起行企业差旅一站式预订平台技术研发 升级传统的线下预订模式，实现酒店客房、餐饮、会场的一站式在线预订，为用户提供更加便捷、高效的服务。 100% 对接关联板块客户资源、供应商资源和外部客户资源，形成全链路的关键客户引流和商业输送能力。企业客户可直接在系统平台发布采购需求，供应商可在系统平台实时获取采购信息。 实现全场景的信息化、流程化、规范化业务操作，让业务订单在供、销、平台三端实时触达，提高业务成单效率。易起行易游AI智能助手技术研发 本项目旨在开发一系列人工智能助手和工具，通过集成自然语言处理、机器学习技术和大语言模型能力，为企业提供一套全面的AI工具集。 38% 1、AI技术中台及 AI工具聚合平台：创建一个全公司范围内的大模型聚合平台，接入主流大模型能力，提供日常工作和业务相关智能助手；2、通用型知识问答助手：定制多个 chatbot，实现基于知识增强的检索功能；3、行程定制AI助手：利用历史数据进行精确查询，构建新的行程规划，并生成行程内容；4、销售 AI问答助手：针对销售常见查询和询问场景，以自然语言生成回复；
5、营销工具助手：为特定产品和
行程资料生成营销文案和营销内
容；6、证件和签证资料助手：实现证件和签证资料的自动识别和翻译填写功能。 1、通过引入先进的 AI技术，提高企业的服务效率和竞争力；2、通过个性化服务和快速响应，提高客户满意度和忠诚度；3、自动化工具减少人力成本；4、AI技术的应用推动企业在产品和服务上的创新；5、通过技术创新和业务流程优化，实现可持续发展。
5、现金流
报告期内，公司投资活动现金流入小计同比上年增加 3,536.00%，投资活动现金流量净额同比上年增加89.38%，主要原因是我公司获得参股企业（持股3.92%）世界大观现金分红款等款项。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
公司世界大观的分红款项，以及权益法核算的长期股权（联营企业）投资收益等。 权益法核算的长期股权投资收益具有可持续性，其余无可持续性。公允价值变动损益 -682,995.67 -0.33% 交易性金融资产（股票）以及衍生金融工具（远期外汇）产生的公允价值变动收益。 否资产减值 -6,931,197.82 -3.36% 主要包括报告期内公司按照会计政策计提的商誉减值准备、计提或转回的应收款项坏账准备、计提的固定资产减值准备、转回的存货跌价准备。 否营业外收入 18,243,483.40 8.84% 主要包括本报告期公司确认的被投资单位的业绩承诺补偿金额1,625.69万元，上年同期无此项收入。 否营业外支出 799,215.53 0.39% 主要包括广之旅部分办公用房因退租产生的费用及酒店的补偿支出等。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
长，货币资金相应增加。应收账款 137,894,519.70 3.74% 126,443,656.96 3.72% 0.02%合同资产存货 11,372,701.99 0.31% 12,665,656.00 0.37% -0.06%投资性房地产 6,152,459.03 0.17% 6,489,900.77 0.19% -0.02%岭南五号酒店管理有限公司投资80万元。固定资产 412,617,900.32 11.18% 448,246,103.78 13.20% -2.02%报告期完工结转。使用权资产 106,088,928.21 2.87% 91,246,634.84 2.69% 0.18%短期借款业务增长，控股子公司广之旅预收客户参团款增加。长期借款租赁负债 86,020,967.80 2.33% 77,694,347.84 2.29% 0.04%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
截止报告期末，公司不存在主要资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押等必须具备一定条件才能变现及无法变现、无法用于抵偿债务的情况，不存在主要资产占有、使用、受益和处分权利受到其他限制的情况和安排。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
注：报告期内，公司投资额主要包括对外股权投资4,018.18万元, 以套期保值为目的的衍生品投资2,646.26万元。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
限公司 酒店管理；会议及展览服务；餐饮管理；
信息咨询服务；市场营销策划；广告设计、代理；广告发布；项目策划与公关服务；礼仪服务；文艺创作；组织文化艺术交流活动等。 新设 7,800,000.00 40.00% 自有资金 江门市文旅交通投资集团有限公司 长期 股权投资 已完成工商注册登白云山旅游发展有限公司 名胜风景区管理；森林公园管理；游览景区管理；停车场服务等。 收购 6,151,800.00 100.00% 自有资金 不适用 长期 股权投资 已完成工商变更登记。 0.00 1,152,774.55 否2024年04月27日 详见2024年4月27日在巨潮资讯网上公告的《关于控股子公司收购广州市白云山旅游发展有限公司股权暨关联交易的公告》(2024-033）。湖南广之旅国际旅行社有限公司 国内旅游业务；入境旅游业务；出境旅游业务等。 增资 1,530,000.00 51.00% 自有资金 郭小桥 长期 股权投资 截至2025年3月27日完成工商变更登记。 0.00 392,096.83 否 不昆明广之旅国际旅行社有限公司 入境旅游业务、国内旅游业务、出境旅游业务等。 增资 4,700,000.00 100.00% 自有资金 不适用 长期 股权投资 截至2025年3月6日完成工商变更登记。 0.00 401,103.91 否 不广州广之旅悦景目的地旅游发展有限公司 健身休闲活动；工艺美术品及礼仪用品销售（象牙及其制品除外）；游艺及娱乐用品销售;园区管理服务；广告设计、代理；旅游开发项目策划咨询；市场营销策划等。 增资 20,000,000.00 100.00% 自有资金 不适用 长期 股权投资 截至2025年2月25日完成工商变更登记。 0.00 453,093.66 否 不合计 -- -- 40,181,800.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 2,399,068.95 -- -- --
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 报告期公司衍生品的会计核算具体原则与上一报告期相比未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期末，公司对未到期远期结售汇业务根据资产负债表日汇率中间价确认本期公允价值变动损益-771,709.90元；对已到期远期结售汇业务，根据结算日汇率和期初汇率差，确认投资收益-22,538.90元。套期保值效果的说明 广之旅开展远期结售汇业务是通过与银行签订远期结售汇合约，约定在未来指定日期办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限，在交割日外汇收入或支出发生时，按照远期结售汇协议约定办理结汇或售汇业务，从而锁定结售汇成本，减少外汇汇率波动产生的经营风险，对冲预期管理的风险敞口，实现外汇套期保值。衍生品投资资金来源 公司所进行的衍生品投资为控股子公司广之旅开展远期结售汇业务，其资金来源为自有资金。报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律 广之旅开展远期结售汇业务能有效控制汇率波动对经营业绩造成的影响，但也可能存在如下风险：1、汇率波动风险：在汇率行情变动较大的情况下，若远期结售汇确认书约定的远期结售汇汇率大幅偏离实时汇率时，将造成汇兑损失。2、内部控制风险：远期结售汇业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。3、客户违约风险：由于外币应收账款发生逾期，销售款无法在预测的回收期内收回，会造成结汇交易延期交割导致公司损失。风险等） 公司采取的风险控制措施如下：1、公司制定了《远期结售汇业务管理制度》，对远期结售汇业务的审批权限、操作原则、内部权责、具体操作流程、信息隔离措施、风险报告及风险处理程序和档案保管等做出了明确规定。2、公司已针对开展远期结售汇业务配备投资决策、业务操作、风险控制等专业人员，相关人员已充分理解远期结售汇业务的特点及风险。公司（含子公司）的财务部门是外汇远期结售汇业务的具体实施操作部门；公司（含子公司）业务部门是外汇远期结售汇业务的需求部门；公司（含子公司）审计部门与纪检部门负责审查和监督外汇远期结售汇交易业务的实际运作情况，包括资金使用情况、盈亏情况、制度执行情况等。3、公司的控股子公司广之旅开展远期结售汇业务以实际业务为背景，将遵循以锁定成本汇率为目的进行套期保值的原则，不进行投机性、套利性的交易操作。4、为避免汇率大幅波动风险，公司的控股子公司广之旅将加强对汇率的研究分析，实时关注国际金融市场环境变化，适时调整操作策略，定期复盘汇兑损益情况，以锁定业务成本汇率，最大限度的避免汇兑损失。5、为防止结汇交易延期交割，公司的控股子公司广之旅将严格控制远期结售汇的资金规模，进行的远期结售汇交易必须基于境外业务成本情况，远期结售汇合约的外币金额不得超过境外应付账款预测量。同时将高度重视外币应收账款管理，积极催收应收账款，避免出现应收账款逾期的现象。6、公司及控股子公司广之旅的内审部门将定期对远期结售汇业务的实际操作情况、资金使用情况及合规性进行监督检查，并按规定向董事会审计委员会报告。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司按照《企业会计准则第22条--金融工具确认和计量》的规定进行确认计量，公允价值基本按照银行定价服务机构等提供或获得的价格厘定，每月均进行公允价值计量与确认。已投资产品的公允价值变动主要是汇率变动差异所致。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2024年04月27日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
1、广之旅是一家在国内旅行社行业居领先地位的综合性旅行社，主要经营国内游、出境游、入境游等业务。报告期内，广之旅实现营业收入 312,063.91万元，同比上年增长36.77%；实现净利润3,584.01万元，同比上年增长54.74%。主要原因是报告期内广之旅抢抓市场机遇，商旅出行业务板块的经营发展再上台阶，因此，营业收入和净利润同比均实现大幅增长。报告期末，广之旅的总资产为91,407.91万元，比上年末增长21.32%，主要原因是报告期内随着商旅出行业务的发展，货币资金、预付账款等流动资产比上年末较大幅度增长。
2、岭南酒店是国内领先的住宿业品牌服务运营商。报告期内，岭南酒店加大品牌输出力度，并通过管理促进旗下酒店项目业务增长,实现营业收入 25,928.53万元，同比上年增长23.63%；实现利润总额2,258.38万元，同比上年增长7.33%；实现净利润1,281.64万元，同比上年减少17.12%，主要原因是所得税费用同比上年增加 418.89万元。报告期末，岭南酒店的总资产为 20,816.72万元，比上年末增长9.90%。
3、广州花园酒店有限公司主要运营华南地区唯一的白金五星级饭店广州花园酒店。报告期内，广州花园酒店实现营业收入 45,770.43万元，同比上年减少 1.46%；实现净利润 3,148.13万元，同比上年减少 25.02%，主要原因是广州花园酒店因升级改造、提升品质报废部分资产。报告期末，广州花园酒店总资产为53,240.11万元，比上年末增加0.24%。
4、中国大酒店是我国首批五星级酒店之一。报告期内，中国大酒店实现营业收入 29,775.72万元，同比上年增长1.09%；实现净利润 1,950.70万元，同比上年增加 23.48%，主要原因是报告期内中国大酒店经营持续发展，同时落实降本增效措施，使营收和净利润同比上年实现增长。报告期末，中国大酒店的总资产为55,089.70万元，比上年末增长11.08%。
5、东方汽车是广州区域一家从事出租车和商务租赁车行业的汽车服务企业，同时为公司酒店业务提供有效的支持和补充。报告期内，东方汽车实现营业收入 1,610.51万元，同比上年减少 7.86%；实现净利润-82.27万元，同比上年减亏 6.48%。报告期末，东方汽车的总资产为 2,195.69万元，比上年末减少3.82%。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地
点 接待
方式 接待
对象
类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月17日 公司会议室 实地调研 机构 1、华西证券股份有限公司证券研究所社服零售分析师徐晴；2、西部证券股份有限公司研究发展中心社服研究员曹锦瑜 询问公司2023年旅行社业务恢复发展的情况、2023年住宿业务发展的情况、商旅出行业务线上线下渠道布局的情况、公司控股股东拟发生变更对公司的影响等。公司未提供资料。 详见公司于2024年1月18日在互动易发布的投资者关系活动记录表。
2024年01月18日 公司会议室 实地调研 机构 国泰君安证券股份有限公司社会服务行业联席首席分析师于清泰 询问公司2023年旅行社业务恢复发展的情况、旅行社业务在广东省外的布局、公司旗下三大酒店基本情况以及2023年的业务发展情况、定制游业务方面发展的情况等。公司未提供资料。 详见公司于2024年1月19日在互动易发布的投资者关系活动记录表。
2024年02月01日 公司会议室 实地调研 机构 国联证券研究所商社消费行业研究员曹晶 询问公司2023年旅行社业务恢复发展的情况、2023年住宿业务恢复发展的情况、旅行社业务在全国布局的情况、控股股东拟发生变更对公司的影响等。公司未提供资料。 详见公司于2024年2月2日在互动易发布的投资者关系活动记录表。
2024年04月01日 价值在线（https://eseb1aVKEUM0） 网络平台线上交流 其他 线上参与公司2023年度网上业绩说明会的投资者 询问公司2023年业绩经营情况、2023年住宿业务的恢复发展情况和未来扩张的方向、2023年利润分配方案情况、公司国有股权无偿划转的目的及对公司的影响、都市酒店的股权委托关联交易的具体情况等。公司未提供资料。 详见公司于2024年4月1日在互动易发布的投资者关系活动记录表。
2024年04月15日 公司会议室 实地调研 机构 1、安联投资投资部高级分析师/基金经理张文蔚；2、国信证券企业发展部总经理赵德钰；3、国信证券财富管理与机构事业部海外机构中心 QFII销售经理田顺生 询问公司2023年旅行社业务的恢复发展情况、2023年旅行社业务的布局及门店拓展情况、2023年住宿业务的恢复发展情况、2023年住宿业务的布局情况及未来扩张方向等。公司未提供资料。 详见公司于2024年4月15日在互动易发布的投资者关系活动记录表。
2024年06月07日 公司会议室 实地调研 机构 中国国际金融股份有限公司研究部经理刘凝菲、分析员赖晟炜 询问公司2023年旅行社业务的恢复发展情况、公司出境游业务的主要目的地、2023年住宿业务的发展情况、2024年公司的经营情况、控股股东未来是否有资产注入的计划等。公司未提供资料。 详见公司于2024年6月7日在互动易发布的投资者关系活动记录表。
2024年09月12日 全景网“投资者关系互动平台” 其他 其他 通过全景网参与 2024广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日的投资者 询问公司公司是否有意参与广州市内免税店的建设、控股股东国有股权无等。公司未提供资料。 详见公司于2024年9月12日在互动易发布的投资者关系活动记录表。
2024年10月15日 公司会议室 实地调研 机构 中泰证券股份有限公司研究所商社首席分析师郑澄怀 询问公司2024年旅行社业务的恢复发展情况、控股股东未来是否有资产注入的计划、主营业务发展及扩展的方向、未来在低空旅游方面布局计划等。公司未提供资料。 详见公司于2024年10月15日在互动易发布的投资者关系活动记录表。
2024年12月13日 公司会议室 实地调研 机构 广发证券发展研究中心周珂怡，平安养老保险股份有限公司养老险总部权益投资团队权益投资组金立、唐宋媛，招银理财有限责任公司权益投资部郝雪梅 询问公司主营业务基本情况、2024年以来商旅出行业务及住宿业等的发展情况、控股股东未来是否有资产注入的计划、出境游的主要目的地、商旅出行业务的旅行社门店恢复情况等。
公司未提供资料。 详见公司于2024年12月13日在互动易发布的投资者关系活动记录表。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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