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| 领益智造(002600)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（二）公司核心制造工艺介绍
作为AI终端硬件制造平台，公司坚信“细”颗粒度、“深”科技能够引领高效率和可持续发展。公司在模具加工、设备开发、工艺处理、对原材料的深入理解、以及对多样化产品的集成等多方面深入实践，积极结合行业最新技术，发展出智能AOI检测系统及全自动产品检测反馈调节系统、高速精密冲压技术、冲压一件流、无人绿色阳极生产线、CNC智能车间等多种先进核心制造技术及工艺，将多种行业领先的精密制造能力发挥到极致。以下为相关核心制造工艺介绍：
1、智能 AOI检测系统及全自动产品检测反馈调节系统 公司自动调节系统技术成熟，拥有自主硬软件专利，智能AOI检测系统在AI深度学习基础上导入轮廓线法用于零件边缘检验，通过自有产品数据集训练减少Escape/Overkill比率，实现目标功能缺陷0%漏判，实现No Touch工艺。同时公司设计研发了独有的检测光源光照系统，对于不同产品设计定制化的检测光源及光照方案，搭配不同滤镜、暗场显微镜、角度、颜色等打光方式验证，可满足复杂形状，不同材质及反光情况产品的检测需求。全自动CCD及AOI产品检测反馈调节系统实现生产实时反馈调节，建立在PID算法上的实时反馈调节机制，根据CCD及AOI检测结果在生产过程中对生产系统进行实时调整，实现对生产误差的实时控制。该系统目前已广泛应用在重点功能件产品、结构复杂及套切尺寸要求严格的产品的生产中，保证高精度生产的同时节省大量后续检查的人力。
2、模切一线流生产线体 公司模切加工设备可以同时使用多种不同的材料来生产复杂的产品，模切生产线体上有两个典型的技术创新：
（1）套切工艺：套切即把原本生产大尺寸产品所产生的废料同步用来生产小尺寸的产品。在线体设计上，可以实现同一个材料被切割成2个形状，从而最大程度提高材料利用率，（2）不停机换料模组：传统的模切设备，在每卷材料用完换新材料时都必须停机，从而导致整个模切行业的稼动率较低。公司开发并已实现了原材料、废料和成品的不停机换料技术。这种突破性的技术使稼动率可以提高2倍。过去模切环节会产生废弃的树脂原材料，但应用循环造粒技术之后，能够将原本的废料按照“塑料薄膜废料-破碎-造粒-拉膜”的过程，实现再利用。 3、高速精密冲压技术 冲压速度一直是冲压工艺挑战的技术难题，高速精密冲压技术是兼具冲压速度与高精密度、效率极快的冲压生产工艺，高速精密冲压是设备、模具加工、模具设计、智能控制等技术的结合体，可有效减少模具开发量，适合精密件的大规模生产，最能充分体现一家现代化制造企业的技术层次和软硬件实力。公司的高速冲压技术，其速度较普通冲床提高了10倍以上，其稳定性依赖于专业的模具设计、模具加工以及整套保养系统。为了匹配高速冲压，公司还开发出高速包装机。其整合了尺寸和外观的自动化光学检测，同步导入了不停机换料技术。高速冲压与高速包装可以将生产效率提升10%以上。公司已在AI终端设备、连接器、汽车电子元器件等方面全面应用高速精密冲压技术，具有一人多机降低成本、提高效率等优点。
4、冲压连续流生产线体 冲压连续流生产线体是一种自动化程度高和生产场地集中的高效生产方式，广泛应用在小型冲压连续模零件、需焊接或贴合组装类产品领域，主要结合料带冲压、清洗、焊接、检测、落料等工序连线作业，且AOI及摆盘包装工序在同一个区域完成，可根据产品工艺增减连线工站。公司利用连续模料带连接所有的制程，包括冲压、清洗、焊接、检验和包装。典型的技术创新有：
（1）循环清洗系统：冲压生产过程中需要使用到水和清洗液来清洁产品。公司开发了循环清洗系统来节约用水，一条红色管道用来收集使用过的废水，并集中输送到中央处理系统，经过过滤后，另一条蓝色管道会重新将其注回清洗机内。此外，三层垂直清洗机可以将清洗效率提高3倍，并节约了设备占地面积。通过导入这套循环清洗系统，共可以节省 70%的水、60%的清洗液和30%的占地面积。
（2）模块化焊接设备：每一代的冲压产品都会有新的特征，对自动化也有新的要求，因此自动化设备的通用性至关重要。模块化焊接设备在不同生产工序之间实现了装置的共用。
当线体需要从产品A切换到产品B时，只需替换一部分装置。该设计可以缩短30%以上的线体切换时间，提高线体的稼动率，减少设备投资。公司已经将模块化设计理念也延升至检验和包装等其他工序的相关设备上，有利于进一步提升线体的标准化水平。冲压一件流自动化程度高，操作人员少，产品一致性程度较高，工艺流程中通过AOI检验包装在线进行，无中间仓储及物流过程，有效反馈并控制产品质量，工站增减灵活，有效降低产品成本。
5、无人绿色阳极生产线 公司的CNC车间配备自动导向车（AGV）与机器人，有序管理生产节奏。AGV自动实现CNC的装夹工作，通过数据信号指引，将已经加工完成的产品从机器中取出。AGV也会进行新刀具更换和旧刀具回收。夹具装卸和刀具更换都在生产管理系统下精准进行，大大提高设备稼动率。此外，CNC智能车间还配备一键测量实验室。前期每台检测机都会配备一名操作员进行零件测量，升级后的一键测量技术可以通过AGV来替代操作员进行自动装夹，提高检测设备的利用率。检测完成后，数据可以自动传输到生产管理系统，并对数据进行自动分析与加工参数的自动补偿，大大缩短了机台的调试时间并节省技术资源。
公司的全自动阳极氧化生产线可以实现实时监控配方并回收化学品和废水。阳极氧化生产车间有大量自动引导车(AGV)在同步运行，可以最大限度地减少人工与产品的接触。AGV在生产线之间实现产品的搬运时与上下料设备自动对接，在机械手的配合下，完成阳极氧化的产品从阳极氧化线体搬运至自动上下料线体。整个阳极生产过程已实现自动化上下料、自动化周转，在没有人工干预的情况下保证更高的产品质量。
6、其他核心技术
序号
圆刀+平刀组合模切工艺是 ±0.05mm；圆刀、平套切精度高等优点的先进 暴露时间，提高洁净端面要求高、手圆刀+平刀组合模切工艺生产工艺，能实现精确套 度；减少作业人员；
机框胶产品
切 提高换线速度，提高轻重量；可替代 MIM多不同结构，不同厚度的件降产品低费用CFP模具技术 产品 工件形腔，模具变形Diffusion）在工件表面而FTD模具镀层技术较小形成几纳米高硬度膜层仿真是通过专业的软件模金属件拉深模拟真实环境参数，仿真可6 果，仿真模拟可以缩短开 果、缩短开发周期、件弹力模拟、锻冲仿真技术发周期和提高开发成功 提高开发成功率.压冷镦件成型模率，从而降低开发的试错拟、模流仿真等成本 率>99% ，洁净度提冲压模切高速贴装技术高精度组装升；贴合强度稳定；序号MIM （ Metal Injection 马达精密小齿轮 优势；材料应用广，Molding）为金属注射成 件、手表内置结 可使用铁基合金，不脂、烧结等工序生产产品 机转轴零件、耳 匀，致密化程度高MIM不锈钢生产工艺的方法。可以获得形状复 机盒结构外观 （＞98%）；尺寸控杂，成本低，高性能的金 件、手机摄像支 制精度高,公差带可做属零件 架结构件 到±0.03mm；原料自制，节省原材料成本陶瓷阀门、齿 具有快速大批量生产CIM（ Ceramic Injection 轮、插芯、套管 优势；材料应用广，Molding）为陶瓷注射成 等结构件、笔记 如氧化铝、氧化锆、脂、烧结、等工序生产产 圈、表链、耳机 应用；尺寸控制精度CIM陶瓷生产工艺品的方法，可以获得形状 外壳等外观件 高，公差带可做到复杂，成本低，高性能的 刀具、电子烟嘴 ±0.03mm；成本低，陶瓷零部件 等功能件、导热 表面光洁度高，无需
（三）行业地位
公司凭借持续的技术创新、卓越的产品品质、稳健的营收增长、良好的资本市场形象以及高效的综合运营能力，在多个关键领域稳步积累经验与优势，为推动行业的高质量发展持续贡献力量。
三、公司经营体系 聚焦组织创新升级，“四个圈”准则协同联动：在当前激烈的市场竞争环境下，降低运营成本与提升企业整体创新能力成为实现可持续发展的关键竞争力。公司秉持“成本想要下来，能力需要上去”的工作方针，聚焦由商务（BD）、研发（R&D）、运营、职能组成的“四圈”准则，四圈协同联动支撑公司的稳健发展。
首先，商务遵循“客户至上”的宗旨，根据公司的策略在市场端精心挑选赛道和客户，这是核心圈；
其次，研发围绕客户的需求和行业趋势，进行领先技术的研发，这是创新圈； 接着，运营部门需要围绕着商务和研发的需求全方位落地执行，实现良率、效率和成本最后，职能部门根据所有圈层的需求提供服务，并提供策略指导和各支持体系运行机制，这是支持圈。
（一）生产体系 公司始终秉持工匠精神，将精细化生产与质量控制置于核心地位，严格把控生产流程的各个环节，并在质量、工艺、技术等多个领域树立行业标杆。同时，公司持续投入研发资源，引入先进生产设备和技术手段，不断提升精密模具设计、材料应用及生产工艺的创新能力。
公司主要客户为国际知名 AI终端产品品牌厂商及其指定的上游供应商，其采购需求多为定制化的精密功能件，且对品质、生产交付能力要求较高。因此，公司在产品制造过程中高度重视品质管理能力和按时交货能力，主要采用“按单生产”的生产模式，根据客户需求制定合理生产计划，确保高效交付。在制造流程中，公司通过自动化生产设备、零部件批次管控系统 (Traceability)、AI光学视觉检测(AOI)以及订单物料与 ERP的集中监控系统，实现数据多维度分析，优化资源配置。同时，公司利用自研的制造执行系统（MES）和仓库管理系统（WMS）实现多系统交互、设备自交互以及标准化的工厂管理，提高效率并降低成本。
此外，公司密切关注机器人相关前沿技术的创新，将人工智能与机器人研发融入自动化生产解决方案，结合自主研发的数控化、自动化设备，致力于打造国际先进、国内领先的智能生产车间，建设高效现代化的智慧工厂。
（二）研发体系
公司研发方向涵盖产品工业设计与性能开发、精密模块设计制造和生产工艺，以及自动化和智能化生产。公司构建系统化的三级研发平台：工研院、工学院和 BG/BU研发中心。
工研院专注于研究行业未来的发展趋势，重点聚焦于创新材料、仿真、散热和节能减能等领域，通过产学研合作，为 BG/BU研发中心提供前沿技术储备和未来产品研究支持。公司建立全球化研发体系，凭借技术优势深度参与客户前期设计研发，提供定制化解决方案。
针对客户新产品需求，研发部门启动研发流程，样品试制成功后与客户确认，并制定 SOP（标准作业程序）和 SIP（标准检验程序）以推进量产。工学院通过实践化教学和精益化指导，为员工提供最新生产技术和精益理念培训。其下辖 IE中心和质量中心致力于推动集团精益化生产，结合 IT数字化实现效益精进可视化。IE中心组织各 BG/BU的精益活动，推行“精益前移”与“机因工程”体系，优化生产前期流程，挖掘设备效能，降低生产成本。2024年，公司协同推进精益制造，落地 3,000多个改善项目，显著提升产品竞争力。此外，工学院设有四化道场（精益化、自动化、数据化、绿色化）和数字孪生智能化车间，供学员实习和实践。每周开展精益教学，针对不同需求进行定制化培训，每年培养精益师超 500人，培训场次超 50场，受训人员超 2,000人。随着精益工艺的发展，公司从传统精益转向数字化、智能化生产，园区实行低碳化和智慧化，精益理念从生产延伸至设计研发和全员管理。
（三）采购体系 公司自行采购与生产相关的原材料、机器设备、模具、夹治具及其它生产辅料，部分供应商由终端客户指定或在其建议的范围内选择，其余由公司采购、质量等相关部门严格筛选。
采购部负责供应商认证评估、物料价格及供货时间安排等。
公司采购流程如下：
1、公司根据客户销售预测和生产计划，由 PMC部门结合存货库存情况分解原材料需求，生成物料需求计划并推动至采购部门执行。
2、采购订单下达后，采购部通过 ERP系统动态跟踪订单执行状态，并根据生产计划调整采购订单。
3、物料到达后，质检人员对物料进行抽检，决定是否接收，并将抽检结果录入供应商评价体系。合格的产品交接给仓储部后进入仓库备用。为践行可持续发展理念，公司与供应商深度合作，共同制定《供方管理程序》《采购控制程序》《绿色产品管理程序》等一系列内部管理制度，规范供应链管理流程。同时，公司进一步优化供应商管理办法，要求供应商在生产经营过程中积极履行社会责任与环保责任。
公司制定《绿色产品有害物质管控标准》，为公司及供应商在产品、原材料、零组件、半成品、成品、包装材料及辅材的提供统一的环境管理依据，有效降低产品对生态系统的影响。
（四）销售体系
公司销售体系由国内业务营销体系和国际业务营销体系构成，直接面向客户销售产品。
集团商务中心（包括业务、产品管理和客户服务部门）负责新客户的开发与产品订单获取。
针对关键项目，公司成立专门的项目组，实时跟踪客户需求，并在研发、采购和生产等多个方面与客户深度沟通。当客户提出采购需求时，项目组迅速组织研发、生产、采购等部门进行技术及项目整体可行性评估，并编制报价单。客户接受报价且样品验证合格后，公司综合考虑生产能力、价格、品质和交货期等因素，确定订单数量。此外，公司为每个终端客户品牌配备客户焦点团队（CFT）系统。每个 CFT由产品管理、工程、质量和运营团队的关键成员组成，为指定的终端客户品牌及其供应商提供一站式服务，确保高效沟通与精准服务。
（五）质量管理体系 公司秉持“以客户满意为中心，以质量第一为重心；以技术创新为核心，以持续改善为恒心”的质量管理方针，致力于通过完善的质量管理体系和独立的业务线，推动技术创新和新项目开发，为客户提供可信赖的产品和服务。
公司设立独立于厂区运营的质量中心，负责统筹质量管理。各级质量部门根据业务特性制定相关制度，强化质量管控。集团持续完善 ISO9001、ISO14000、ISO45001、QC080000等质量管理体系，公司国内外 40余座工厂均已完成质量体系认证，其中 20余座工厂已通过IA TF16949认证，10余座工厂已通过 VDA审核。公司定期开展质量稽查审核，自主稽查频率达每年 1,000余次，客户审核频率达每年 500余次。公司依据以上管理体系制定《质量、HSPM手册》《EHS管理手册》，并通过内外审核、QCC、六西格玛、质量精益会议及管理评审等手段，精准识别质量管理体系的改进需求与机遇，确保体系持续适宜、充分且有效。
公司设定的各类质量指标均能得到有效达成：入料和出货 LAR目标值分别为 98.5%和99.0%，实际值分别为 98.9%和 99.2%；元器件和模组充电器制程良率目标值分别为 98.0%和99.0%，实际值分别为98.5%和99.3%。此外，公司高度重视质量人才的培养，目前已具有10余位 VDA审核员、600余位六西格玛绿带人员和 30余位六西格玛黑带人员，为质量管理体系的持续优化提供有力支持。
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五、主营业务分析
1、概述
公司2024年度实现营业收入442.11亿元，同比增长29.56%，归属于上市公司股东的净利润17.53亿元，经营性现金净流入40.21亿元。公司新业务收入规模提升幅度较大，精益化运营效率保持行业领先水平。
（1）AI终端：2024年度，公司凭借领先的精益制造能力及在AI终端制造领域的前瞻性布局，实现AI终端业务的快速增长，全年实现收入约407.31亿元，同比增长32.75%。因产品结构变化等因素影响，毛利率17.41%，同比下降4.37个百分点。在各细分产品板块，AI眼镜及XR可穿戴设备、材料、热管理（散热）、传感器及相关模组等终端核心零组件在收入快速提升的同时，保持了较高的毛利水平。但其他部分新产品业务仍处于起量阶段，其盈利能力与公司原有传统业务相比仍存在一定差距。
（2）汽车及低空经济：随着全球新能源汽车市场的持续增长以及低空经济领域的快速发展，公司凭借领先的精益制造能力在相关市场的份额不断提升，业务收入增长显著。2024年汽车及低空经济业务实现收入21.17亿元，同比增长52.90%。
大 PSA超微小孔高精 些产品的性能（如吸附 已研发完成 下。这种技术主要应用于需要脑、可穿戴设备等
并实现收入 AI终端设备 需求不断增长。本项目的新工开发 胶、FOMA和麦拉集成艺将大幅提升这些产品的精密件悬空组合工艺，显著性和性价比，满足高端市场的提升产品的生产效率、严苛标准质量和市场竞争力为了满足市场对高品质 新工艺不仅提升了产品质量，摄像头产品的大量需 同时也降低了生产成本，缩短求，提高生产效率并确 了产品上市时间，为企业带来保产品质量的一致性和 了竞争优势。这些进步为行业稳定性，开发一种创新 内的公司提供了更多发展机摄像头捕尘 FOMA镂 已研发完成 手机、平板电脑等的摄像头捕尘泡棉镂空 遇，促进了整个行业的快速发套切工艺，有望突破传 展。例如，在智能手机和平板统工艺的瓶颈，为摄像 电脑等消费电子产品中，更高头行业的持续发展提供 质量的摄像头泡棉有助于提升强有力的技术支撑，满 用户体验，推动相关产品的销足各领域对高性能摄像 售增长程，实现从 PC折弯件 智能手机、平板电 定、防护与电气隔离；汽车行PC折弯件自动贴装载 已研发完成上料、定位、折弯结构 脑、可穿戴设备等 业中，自动驾驶与新能源汽车带工艺开发 并实现收入检测与调整、精准放入 AI终端设备 的兴起，促使电子控制系统、载带，再到载带封合等 电池模组等部位对这类 PC折弯一系列工序的无缝衔接 件的需求也日益增多。该工艺保产品质量稳定可靠。 发，不仅能够精准地满足市场同时，在这一开创性的 智能手机、平板电 上日益增长的庞大需求，确保FOF组合件双步距组 已研发完成工艺革新过程中，不仅 脑、可穿戴设备等 供应链的稳定与高效。通过技装工艺开发 并实现收入保留了工艺的精髓，更 AI终端设备 术创新与成本控制，能够为我在此基础上导入了多项 司开辟新的利润增长点，带来前沿的创新设计，显著 极为可观且持续的经济效益降低了材料的损耗率，实现了资源利用的最大化BTH圆平一体高速同 圆平一体高速同步工艺作为变步工艺开发特别适合于 频调速技术的重要应用之一，需要进行复杂加工的场 预计将在技术上实现更多创新合，例如在制造手机防 和突破。未来的圆平一体机可水胶、标签、铭牌等产 能会更加注重能效比、稳定性BTH圆平一体高速同 已研发完成 手机、平板电脑等品时，可以在同一个流 和智能化水平，实现更精细化程中完成模切步骤。这 的控制和更高效的能源利用。种设备的优点为减少了 制造业对于高效能变频调速一作业过程中的换线和转 体机的需求不断增长，圆平一运时间，提高自动化水 体高速同步工艺市场预计将持平 续扩大
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
结合公司产品客户应用领域、业务分布及未来战略，以便更科学、准确地反映公司业务情况，公司对业务分类口径进行调
整，将产品分为 AI终端、汽车及低空经济、其他三大类。
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
AI终端减少主要是因为结构件产品结构的变化；汽车及低空经济业务增加主要是因为2024年客户订单增加。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类：
AI终端材料占比提高主要是公司本年新业务的材料占比较高，本年新业务规模增长，导致材料占比较上年有所提高。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
1、本期增加子公司为：江苏领懿城电子科技开发有限公司、深圳市领益亮彩贸易有限公司、智联精密科技东台有限公司
2、本期注销子公司为：荆门领福新能源科技有限责任公司、领益企业管理（海南）有限公司、珠海市赛弘科技有限公司、
领镒精密五金制造（无锡）有限公司
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
大 PSA超微 速发展的背景下。这种技术主要应用
些产品的性能（如吸附效率、选择 已实现 全球市场量小孔高精度成 于需要极高精度和特殊性能材料的领性等）会得到显著提升，可以使企 销售 销售型工艺开发 域，比如半导体制造、生物医疗设业在激烈的竞争环境中保持领先地备、精密光学仪器、航空航天及其他位。高端制造业。框胶、FOMA 通过开发一种创新的模切工艺，能 已实现 全球市场量 在消费电子领域，如智能手机、平板主要研发项目 项目进 拟达到的目项目目的 预计对公司未来发展的影响和麦拉集成件 够灵活调整走料方向、融合平刀排 销售 销售 电脑等设备，对材料加工的要求日益悬空组合工艺 废工艺，并实现套切精度达到 严格，尤其是对于精细排废和高精度开发 ±0.15mm的框胶、FOMA和麦拉集 套切的需求不断增长。本项目的新工成件悬空组合工艺，显著提升产品 艺将大幅提升这些产品的精密性和性的生产效率、质量和市场竞争力。 价比，满足高端市场的严苛标准。新工艺不仅提升了产品质量，同时也为了满足市场对高品质摄像头产品降低了生产成本，缩短了产品上市时的大量需求，提高生产效率并确保间，为企业带来了竞争优势。这些进产品质量的一致性和稳定性，开发摄像头捕尘 步为行业内的公司提供了更多发展机FOMA镂空 遇，促进了整个行业的快速发展。例切工艺，有望突破传统工艺的瓶 销售 销售套切工艺开发 如，在智能手机和平板电脑等消费电颈，为摄像头行业的持续发展提供子产品中，更高质量的摄像头泡棉有强有力的技术支撑，满足各领域对助于提升用户体验，推动相关产品的高性能摄像头日益增长的需求。销售增长。在消费电子领域，如智能手机、平板电脑、可穿戴设备等，其内部复杂的电路连接和空间布局需要大量高精度通过深入研究和设计能够应用 PC的折弯 PC折弯件来实现零部件的固折弯件产品的自动贴装载带工艺流PC折弯件自 定、防护与电气隔离；汽车行业中，程，实现从 PC折弯件上料、定 已实现 全球市场量动贴装载带工 自动驾驶与新能源汽车的兴起，促使位、折弯结构检测与调整、精准放 销售 销售艺开发 电子控制系统、电池模组等部位对这入载带，再到载带封合等一系列工类 PC折弯件的需求也日益增多。该工序的无缝衔接与高效运行。艺将迅速获得众多 PC折弯件相关企业及相关行业供应商的青睐，市场潜力巨大。旨在通过创新工艺提升组装效率，缩短生产周期，更致力于通过精准针对这款组装件进行的全新开发，不对贴减少人为误差，确保产品质量仅能够精准地满足市场上日益增长的FOF组合件双 稳定可靠。同时，在这一开创性的已实现 全球市场量 庞大需求，确保供应链的稳定与高步距组装工艺 工艺革新过程中，不仅保留了工艺销售 销售 效，而且通过技术创新与成本控制，开发 的精髓，更在此基础上导入了多项能够为我司开辟新的利润增长点，带前沿的创新设计，显著降低了材料来极为可观且持续的经济效益。的损耗率，实现了资源利用的最大化。圆平一体高速同步工艺作为变频调速BTH圆平一体高速同步工艺开发特 技术的重要应用之一，预计将在技术别适合于需要进行复杂加工的场 上实现更多创新和突破。未来的圆平BTH圆平一 合，例如在制造手机防水胶、标 一体机可能会更加注重能效比、稳定已实现 全球市场量体高速同步工 签、铭牌等产品时，可以在同一个 性和智能化水平，实现更精细化的控销售 销售艺开发 流程中完成模切步骤。这种设备的 制和更高效的能源利用。制造业对于优点在于减少了作业过程中的换线 高效能变频调速一体机的需求不断增和转运时间，提高自动化水平。 长，圆平一体高速同步工艺市场预计将持续扩大。
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额较上期减少 24.06%，主要系购买商品、接受劳务支付的现金增加所致； 2、投资活动产生的现金流量净额较上期减少 78.89%，主要系本期购置长期资产支付的现金增加所致； 3、筹资活动产生的现金流量净额较上期增加 194.35%，主要系本期所需偿还借款规模减少和发行可转债所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
说明详见“第十节”财务报告七、合并财务报表项目注释65、现金流量补充资料。
六、非主营业务分析
适用 □不适用
七、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
衍生金融资产、交易性金融负债：衍生金融工具产生的公允价值变动导致期初衍生金融资产在期末重分类至交易性金融负债。
其他权益工具投资：本期计入其他综合收益的公允价值变动。
应收款项融资：本集团视其日常资金管理的需要将一部分银行承兑汇票在到期前贴现或背书转让，该管理相关银行承兑汇票的业务模式既包括收取合同现金流量为目标又包括出
售为目标，故将此类银行承兑汇票分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
八、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用具体原则，以及与上一 列报》相关规定及其指南，对拟开展的外汇衍生性商品交易业务进行相应的核算处理，反映资产负债表及损益表相关项目。报告期公司衍生品报告期相比是否发生重 的会计政策及会计核算具体原则与上一报告期相比不存在发生重大变化。大变化的说明报告期实际损益情况的公司报告期内以套期保值为目的的衍生品投资合约实际损益为-16,775.56万元 说明公司为规避日常经营中所面临的汇率、利率风险，通过操作金融衍生品对实际持有的风险敞口进行套期保值。金融衍生品合约损益一定程度上套期保值效果的说明对冲了由汇率、利率变动而引起的资产或负债的价值变动，整体套期保值效果符合预期。衍生品投资资金来源 自有资金
1、市场风险及对策
外汇衍生性商品交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的差异将产生交易损益；在外汇衍生性商品的存续期内，每一会计期间将产生重
估损益，至到期日重估损益的累计值等于交易损益。公司外汇衍生品交易将遵循套期保值原则，不做投机性套利交易。
2、流动性风险及对策
报告期衍生品持仓的风
不合理的外汇衍生性商品的购买安排可能引发公司资金的流动性风险。
险分析及控制措施说明 外汇衍生性商品以公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收支相匹配，适时选择合适的外汇衍生性商品，适当选择净额交割衍生性商品，可
（包括但不限于市场风 保证在交割时拥有足额资金供清算，以减少到期日现金流需求。险、流动性风险、信用 3、履约风险及对策风险、操作风险、法律 不合适的交易对方选择可能引发公司购买外汇衍生性商品的履约风险。风险等）公司开展外汇衍生性商品的交易对方均为信用良好且与公司已建立长期业务往来的银行及金融机构，履约风险低。
4、其他风险及对策
因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。
公司将审慎审查与合资格的银行及金融机构签订的合约条款，严格执行风险管理制度。公司已制定《衍生性商品交易业务管理制度》，从业务操
作原则、交易审批权限、交易管理及操作流程、内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露等方面对公司从事衍生性商品交易业务进行规范，保护公司和股东合法权益。已投资衍生品报告期内外汇衍生品的公允价值以公司确定的交割日所在月份的记账汇率与合约价格之差额计算。市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生计入权益的 期末投资金额本期公允价公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（2） （2）/ 额比例
金总额 额
（1）
（2） （2）/ 额比例
金总额 额
（1）
对象 项账户及暂
发行 时补充流动
可转 资金
换公
司债
券
本公司共募集资金总额人民币 2,137,418,100.00元，扣除各项发行费用（不含增值税）人民币 21,394,999.99元后，募集资金净额为人民币 2,116,023,100.01元。上述募集资金于2024年11月22日到位。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对本次募集资金到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》（容诚验字[2024]518Z0130号）。
截至2024年12月31日，公司对募集资金项目累计投入 749,466,366.13元，其中：（1）上述募集资金到位前，截至2024年11月25日止，公司利用自筹资金对募集资金项目
累计已投入 671,130,327.58元，募集资金到位后，公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金 671,130,327.58元；（2）2024年度公司直接投入募集资金项目金额为 78,336,038.55元。截至2024年12月31日止，募集资金专户余额为人民币 765,815,134.42元，募集资金应有余额与募集资金余额的差异为 600,741,599.46元，其中：（1）用于暂时补充流动资金的闲置募集资金 600,000,000.00元；（2）尚未支付律师费用 46,981.13元；（3）募集资金存放期间的利息净收入 171,399.16元；（4）剩余的 959,979.75元系至2024年12月31日公司尚未将承销保荐费用的进项税由一般账户转入募集资金账户，该款项已于2025年3月12日完成转入。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2)/(1) 大变
变更)
化
承诺投资项目
1、田
心制 进行现有产品塑
2、平
进行电源类产品
湖制
的生产，进一步
3、碳
纤维
现有功能件、结
及散构件品类的扩
4、智
能穿
5、精 为现有厂区增设
2024年 122027年 11
(2)/(1) 大变
变更)
化
承诺投资项目
智能 司生产设备的自
化升 动化、智能化水
级项 平目
6、智 完善以集团总部
能信 为管理中心、覆
(2)/(1) 大变
变更)
化
承诺投资项目
置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金 671,130,327.58元和预先支付发行费用的自筹资金 5,348,356.32元，合计 676,478,683.90元。保荐人已出具核查意
见，监事会已按照相关规定发表同意意见。截至2024年12月31日止，自筹资金预先投入募集项目的资金全部置换完毕。适用用闲置募集资金2024年12月6日，经公司第六届董事会第九次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在确保不影响募投项目暂时补充流动资 建设进度的情况下，使用不超过人民币 80,000万元（含本数）的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自本次董事会审议通过之日起不超过 12个月，公金情况 司承诺在到期日之前及时归还至募集资金专户。保荐人已出具核查意见，监事会已按照相关规定发表同意意见。截止2024年12月31日，使用闲置募集资金暂时补充流动资金 60,000万元。项目实施出现募集资金结余的金 不适用额及原因尚未使用的募集不适用资金用途及去向募集资金使用及不适用披露中存在的问项目是否截至期 可行
(2)/(1) 大变
变更)
化
承诺投资项目
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
九、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
十、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十一、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十三、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
谈论的主要内
调研的基本情
十四、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
为加强公司市值管理工作，切实推动公司投资价值提升，增强投资者回报，公司积极响应《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》中关于鼓励上市公司建立市值管理制度的号召，根据《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1号——主板上市公司规范运作》《上市公司监管指引第 10号——市值管理》等法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定，公司制定了《市值管理制度》，公司《市值管理制度》已经第六届董事会第九次会议审议通过。
十五、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否为更好地推动提升上市公司质量和投资价值，树立以投资者为本的理念，公司制定了“质量回报双提升”行动方案。公司认真落实“质量回报双提升”行动方案，有关进展如下： （一）坚持聚焦主业，全面提升企业效益公司2024年度实现营业收入 442.11亿元，同比增长29.56%，归属于上市公司股东的净利润 17.53亿元，经营性现金净流入 40.21亿元。公司新业务收入规模提升幅度较大，精益化运营效率保持行业领先水平。
（1）AI终端业务方面，2024年度公司凭借领先的精益制造能力及在 AI终端制造领域的前瞻性布局，实现 AI终端业务的快速增长，全年实现收入约 407.31亿元，同比增长32.75%。因产品结构变化等因素影响，毛利率 17.41%，同比下降4.37个百分点。在各细分产品板块，AI眼镜及 XR可穿戴设备、材料、热管理（散热）、传感器及相关模组等终端核心零组件在收入快速提升的同时，保持了较高的毛利水平。但其他部分新产品业务仍处于起量阶段，其盈利能力与公司原有传统业务相比仍存在一定差距。
（2）汽车及低空经济业务方面，随着全球新能源汽车市场的持续增长以及低空经济领域的快速发展，公司凭借领先的精益制造能力在相关市场的份额不断提升，业务收入增长显著。2024年汽车及低空经济业务实现收入 21.17亿元，同比增长52.90%。
（3）其他业务方面，2024年除 AI终端、汽车及低空经济外，公司其他业务实现收入约13.63亿元。其中，公司清洁能源业务收入 11.71亿元，同比下降25.01%，主要原因是客户订单出现阶段性大幅减少等情况。
（二）持续推动再融资，以资本助力公司高质量发展
公司持续推动公司公开发行可转债等再融资项目，为公司推进创新产品提供支持，进一步优化资本结构，降低综合融资成本，有利于进一步扩大公司经营规模，增强公司核心竞争力。
公司公开发行可转债项目已于2024年10月18日经中国证券监督管理委员会审核通过同意注册，并于2024年11月18日完成公开发行。本次发行共募集金额 21.37亿元，已按计划投入制造中心建设项目、碳纤维及散热精密件研发生产、智能穿戴设备生产线建设、精密件制程智能化升级、智能信息化平台升级建设等核心项目。本次再融资项目将进一步结合公司在 AI终端硬件制造领域的技术优势，积极布局各类新型金属结构件、电源适配器、碳纤维折叠屏结构件、超薄均热板、智能穿戴设备等 AI硬件行业领先的新产品，提升公司整体盈利水平，巩固公司在行业内的领先地位。 2024年12月6日，公司召开第六届董事会第九次会议及第六届监事会第八次会议，审议通过了《关于〈广东领益智造股份有限公司发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金预案〉及其摘要的议案》及交易相关各项议案，拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式向江苏科达斯特恩汽车科技股份有限公司的 8名股东购买其合计持有的标的公司66.46%股权，并向不超过 35名特定投资者发行股份募集配套资金。江苏科达斯特恩汽车科技股份有限公司是一家专业生产汽车仪表板、副仪表板、门护板、立柱等饰件的汽车零部件公司，拥有多家整车厂商一级供应商的资质，在与整车厂商的长期配套服务中积累了丰富的配套经验。本次交易完成后，上市公司将快速切入具备广阔市场前景的汽车饰件行业，获得汽车内外饰件系统零部件及模具的设计、制造及销售能力，深化在汽车产业领域的布局，丰富并完善在汽车领域的产品矩阵，共享江苏科达的客户资源，拓宽新的客户渠道及应用领域，并为迎合汽车电动化、智能化发展趋势及探索 AI终端硬件的扩大应用提供了基础。
（三）加强技术创新，全面提升企业竞争力
公司构建了以工研院、工学院、BG/BU研发中心组成的系统化三级研发体系，围绕材料、工艺、制程等相关领域，根据行业及公司的未来产品和业务规划，时刻关注行业未来的发展趋势，专注于行业前沿技术应用、产品开发及工程实现，不断拓展公司模切、冲压、CNC、注塑等传统优势工艺、制程在新业务领域的应用。与此同时，公司力争构建端到端的产业能力，掌握关键技术控制点，通过自主研发持续创新筑牢技术护城河。
公司持续加强研发投入，强化核心研发人才梯队的培养，始终坚持以创新驱动发展，持续加大创新研发和新技术的应用，加强产学研合作，与国内外多所大学及科研机构建立合作，大大提高了企业的技术创新的能力和效益。截至2024年12月31日，公司累计获得各项专利2,178项，其中发明专利 407项、实用新型专利 1,702项、外观专利 69项。
（四）践行 ESG理念，以行动守护绿水青山
在“绿水青山就是金山银山”的号召下，领益智造以“责任担当，长期主义”为基，积极投身绿色低碳、技术创新与可持续发展实践，引领行业绿色转型。公司坚持 ESG理念，大力发展绿色智造，把可持续发展融入核心战略目标。根据国际权威指数机构明晟公司公布的最新评级，公司2024年度 ESG再次获评 A级，连续两年均获 A评级，体现了国际社会对公司在可持续发展方面所做努力的高度认可。“绿色发展是高质量发展的底色，新质生产力本身就是绿色生产力”。业务方面，公司积极布局、扩大新能源汽车、光伏储能等绿色能源板块，贯彻落实国家“碳中和”战略，助力国家“碳达峰、碳中和”目标。
生产方面，公司深入践行“3R”理念，即减量化（Reduce）、再利用（Reuse）和资源化（或称“再循环”，Recycle），探索可持续发展路径，使用清洁能源践行绿色低碳理念，并持续优化工艺制程，将“3R”原则融入到精益化生产和智能制造的每一个环节。在减量化的理念指导下，公司开发了套切工艺、迂回省料工艺等技术，通过优化材料利用率、节约清洁液体、油、冷却剂等，实现能源和资源的高效利用，减少废弃物的产生，降低对环境的影响。在再利用的理念指导下，公司通过对刀具、模具、治具、托盘等改造升级，实现多类工具设备的再利用，延长了工具设备的使用寿命，减少了资源浪费及对新材料的需求。在资源化的理念指导下，公司通过 PET/工艺材料回收、水回收、油回收和化学物质回收，积极践行再循环原则，将废弃物分类、转化，减少环境负担，创造经济与环境的双重价值，共同推动可持续发展的绿色未来。
公司积极利用先进技术深入推进绿色运营，切实落实自身环保职责，持续投入加速向清洁能源转型，推进各子公司设立能源目标，开展绿色工厂建设及节能设备改造，实施废弃物零填埋（ZWP）、清洁水项目（CWP）等环保专项，促进供应链上下游可循环物料的回收。
公司正全面推进流程优化，强调低碳运营，提倡无纸化办公，不断提高资源综合利用效率，切实推进企业与环境的和谐、可持续发展。公司紧跟国家新发展理念，在行业的上中下游产业链积极推动绿色发展，积极响应终端客户的环保要求，提供高标准产品的同时主动参与环保信息披露；致力打造绿色供应链，将履行企业社会责任及环保责任作为供应商重要考核指标。
公司持续加大清洁能源使用，加快能源结构转型，持续发展屋顶光伏，在各厂区推进光伏设施建设，并通过采购绿证等形式，加大公司可再生能源和清洁能源的使用。报告期内，公司采购绿证电量约 6.05亿千瓦时，自主光伏发电约 0.47亿千瓦时，累计减少碳排放总量约 35.39万吨。
（五）规范公司治理，加强信息披露工作
公司在深圳证券交易所 2023-2024年度信息披露工作评价中再次获得 A级。公司已连续两年获得该类评级，体现了市场监管机构对公司在信息披露、规范运作、内部治理、投资者关系和股东回报等方面的工作质量的认可。2024年度公司严格遵循“真实、准确、完整、及时、公平”的原则，从信息披露广度和深度两方面入手，进一步完善“以投资者需求为导向”的信息披露要求，帮助投资者公平、准确地把握公司的经营现状和主要风险，不断提高信息披露的有效性和透明度。
（六）资本助力将才战略，打造互利共赢的长效激励机制
为进一步打造人才新体系，公司全面推进将才战略，加强全球化人才储备及人才本土化建设，打造行业领先的管理团队，公司积极推进多元化、常态化的股权激励计划。2024年公司高效推进股权激励相关工作，顺利完成2022年员工持股计划第二个锁定期解锁以及2024年股票期权激励计划首次授予和2024年员工持股计划登记等事项。截至目前，公司各项股权激励计划累计覆盖员工超 1,500人，授予的权益工具涉及股份约占总股本 4.45%。
公司积极推动期权激励及员工持股计划的实施，进一步建立和完善了员工与全体股东的利益共享和风险共担机制，实现公司、股东和员工利益的一致性，提高公司员工的凝聚力和公司发展活力，促进公司长期、持续、健康发展，股权激励及员工持股计划进一步完善了公司治理结构、提升了公司治理水平和整体价值，健全了公司长期、有效的激励约束机制，将业绩目标与长期激励紧密结合，吸引和保留优秀管理人才和业务骨干，激励员工努力创造价值，实现企业与员工的长期价值共享。
（七）重视股东回报，加强投资者关系管理
1、持续现金分红，回报投资者
公司坚持以投资者为本，高度重视对投资者的合理投资回报，公司严格执行股东回报规划及利润分配政策。公司于2025年3月27日召开第六届董事会第十次会议，审议通过了《关于2024年度利润分配方案的议案》，拟以截至本公告披露日的公司总股本7,008,177,819股为基数，每 10股派发现金红利 0.2元（含税），总计拟派发现金红利 140,163,556.38元（含税），体现了公司积极与广大投资者共享公司发展成果，彰显公司长期投资的价值。
2、实施回购，提振市场信心
为推动公司长期可持续发展，提升团队凝聚力和核心竞争力，有效结合股东利益、公司利益和员工利益，公司积极开展可用于员工持股计划的股份回购。公司于2024年3月8日召开第五届董事会第三十四次会议、第五届监事会第二十六次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，公司将使用总额不低于人民币 5,000万元（含）且不超过人民币10,000万元（含）的自有资金，以集中竞价交易方式回购公司部分人民币普通股（A股）股份，用于实施股权激励或员工持股计划。截至2024年12月31日公司已累计回购股份12,390,800股，占公司总股本的 0.18%，回购总金额 5,994.73万元，本次回购股份已全部用于公司2024年员工持股计划。
3、重视投资者关系管理，多渠道加强沟通
公司高度重视投资者关系管理，积极通过投资者互动易平台、网上业绩说明会、投资者电话专线、线下投资者活动等多种渠道加强与投资者的沟通联系，传递公司经营管理情况和对公司产生重大影响的事项，保护投资者的利益。
2024年度公司共组织或参加投资者交流会议 9场，披露投资者调研记录表 9份，回复深交所互动易提问 203条，及时有效以各种形式回答投资者关切问题。同时公司积极参加了交易所组织的各项调研及各类沟通交流活动：2024年 3月，公司参加深交所举办的“为性别平等敲钟”活动，出席并见证敲钟，共同支持“她力量”；2024年 5月，公司参加深交所举办的“民营经济迈新阶”集体业绩说明会，对2023年度及2024年一季度业绩向投资者进行了详细介绍；2024年 5月董事长带队赴法国巴黎和英国伦敦参加深交所及上交所联合开展的“投资中国新视野”“科技驱动、质量先行——A股投资新趋势”路演活动；2024年 6月，公司参加深交所上市公司闭门座谈会并对相关议题发言；2024年 12月，公司作为深交所代表上市公司赴韩国首尔参加由深圳交易所和招商证券联合主办的“深交所上市企业韩国交流会”活动。
在宣传方面，公司积极与各大财经媒体合作，围绕公司战略、产品结构、经营情况等各维度进行公司品牌侧宣传，对法定信息披露内容的进行了有效补充。公司定期在官网及微信公众号更新公司业务经营动态，便于资本市场投资者获取公司经营信息，了解公司业务发展情况。
公司将以更强的战略定力、更开放进取的心态，坚定推进各项变革措施和战略布局；布局新赛道，携手产业链多方合作伙伴共同推动新业务的快速发展，打造第二成长曲线；聚焦夯实 AI终端硬件精密制造领域的领先优势，探索 AI终端硬件领域的发展潜力，增强与核心客户的业务稳定性和深入性。同时，公司将根据所处发展阶段，牢牢树立回报股东意识，坚持以投资者为本，持续提升股东回报水平；履行上市公司的责任和义务，持续践行“质量回报双提升”，聚焦主业，保持可持续健康发展，努力通过规范的公司治理、积极的投资者回报，切实增强投资者的获得感，为稳市场、稳信心积极贡献力量。
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