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| 辽港股份(601880)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 一、经营情况讨论与分析
2024年世界经济呈现震荡发展态势，经济增速呈现低位回暖；同期伴随着全球地缘政治等因素影响，经济回升仍显乏力。国内经济表现出较强的韧性和潜力，总体表现出回暖向好的发展态势。全年国内生产总值约为134.9万亿元。在此背景下，本集团扎实做好外拼市场，内强改革以及融合发展等工作，全力保障生产经营平稳有序。
1．整体业绩回顾
2024年，本集团实现归属于母公司股东的净利润为人民币1,143,973,474.80元，比2023年的净利润人民币1,343,109,072.73元减少199,135,597.93元，下降14.8%。
2024年，本集团高毛利矿石、钢材等散杂货业务量下降，油品仓储收入同比减少；但完成两长公司非同控企业合并等因素使投资收益增长，收回长期款项转回信用减值损失减少，以及财务费用降低等事项缩减了利润的降幅。综合影响下，本集团归属于母公司的净利润同比下降14.8%。
2024年，本集团基本每股收益为人民币4.77分，比2023的人民币5.60分减少0.83分，同比下降14.8%。
2024年，本集团营业收入同比减少1,153,188,773.43元，下降9.4%，主要是受到矿石、钢材等散杂货业务量下降，油品仓储收入减少，以及海运出口代理、汽车进口零部件等集装箱物流服务业务减少的影响；但玉米等散粮业务吞吐量增长，两长公司并表等因素缩减了营业收入的降幅。
2024年，本集团营业成本同比减少142,387,645.07元，下降1.6%，主要得益于成本管控、人工成本、劳务费、维修及材料费、能源成本均有所下降。
2024年，本集团毛利同比减少1,010,801,128.36元，下降29.8%；毛利率为21.5%，下降6.2个百分点。主要是高毛利率的矿石、钢材等散杂货业务量下降，以及油品仓储收入减少的共同影响。
2024年，本集团管理费用同比增加87,912,659.30元，增长11.9%，主要是两长并表、人工成本以及折摊成本有所增长的影响。
2024年，本集团销售费用同比增加444,679.44元，增长24.9%，主要是本年开展业务推广活动的影响。
2024年，本集团研发费用同比减少19,068,453.19元，下降48.5%，主要是信息公司本年研发项目减少的影响。
2024年，本集团财务费用同比减少49,299,179.87元，下降11.4%，主要是本年偿还部分有息负债的影响。
2024年，本集团资产减值损失同比减少31,336,614.61元，下降31.4%，主要是上年子公司计提在建工程减值的影响。
2024年，本集团信用减值损失同比减少638,952,130.08元，下降302.8%，主要是应收账款降低等因素的影响。
2024年，本集团其他收益同比增加13,842,987.22元，增长7.5%，主要是中欧过境班列补贴、海铁联运补贴收益增加的影响。
2024年，本集团投资收益同比增加108,098,216.92元，增长111.4%，主要是完成两长公司非同一控制下企业合并影响投资收益增加。
2024年，本集团营业外净收益同比减少35,328,759.94元，下降119.2%，主要是上年收到保险理赔款的影响。
2024年，本集团所得税费用同比减少84,735,143.63元，下降16.1%，主要是经营利润变化引起应纳税所得额降低的影响。
2.资产负债情况
截至2024年12月31日，本集团的总资产为人民币59,786,931,555.09元，归母净资产为人民币39,797,657,781.18元。每股净资产为人民币1.66元，较截至2023年12月31日的每股净资产1.65元略有增长。
截至2024年12月31日，本集团的总负债为人民币16,383,834,665.08元，其中未偿还的借款总额为7,886,819,576.40元。资产负债率为27.4%，较2023年12月31日的24.2%提高了3.2个百分点，主要是两长公司并表的影响。
3.财务资源及流动性
截至2024年12月31日，本集团持有的现金及现金等价物余额为人民币5,248,560,887.43元，较2023年12月31日增加人民币48,961,119.95元。
2024年12月31日，本集团经营活动现金净流入为人民币4,287,348,345.76元，投资活动现金净流出为人民币221,381,900.89元，筹资活动现金净流出为人民币4,020,403,139.08元。
得益于本集团比较充足的经营现金流入，发行债券、银行借款等多渠道的资金筹措能力，合理审慎的资产投资和股权投资决策，使本集团保持了良好的财务状况和资本结构。
截至2024年12月31日，本集团未偿还的借款为人民币7,886,819,576.40元，其中人民币2,717,035,920.34元为一年以内应偿还的借款，人民币5,169,783,656.06元为一年以后应偿还的借款。
截至2024年12月31日，本集团净债务权益比率为17.9%（2023年12月31日为13.5%），主要是因两长公司并表，债务规模扩大的影响。
截至2024年12月31日，本集团未动用的银行授信额度为人民币183亿元。
作为A+H股两地上市公司，境内外资本市场均为本集团提供融资渠道，外部评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司为本集团进行综合评级，主体评级均为AAA级，评级展望稳定，具备良好的资本市场融资资质。
本集团密切关注利率风险和汇率风险，截至2024年12月31日，本集团未签署任何外汇对冲合同。利率风险和汇率风险具体说明详见“第十节 财务报告”。
4.资本性开支
2024年12月31日，本集团的资本性投资完成额为人民币962,504,897.77元，上述资本性支出资金主要来源于经营资金积累及外部其他筹措资金等。
5.2024年本集团各项业务表现分析
2024年，本集团各项业务表现分析如下：
2024年，本集团共完成油化品吞吐量6,079.2万吨，同比增加11.0%。
2024年，本集团实现原油吞吐量4,192.9万吨，同比增加16.1%。其中外进原油2,548.2万吨，同比增加19.5%。2024年争揽中海油原油中转业务及腹地炼厂原油保供业务，带动本集团原油吞吐量增长。
2024年，本集团液体化工品吞吐量为146.7万吨，同比增加14.3%。主要由于新增MTBE外贸出口业务，带动本集团液体化工品吞吐量增长。
2024年，本集团液化天然气吞吐量为195.2万吨，同比减少22.3%。天然气管道供应增加，冲抵腹地海上LNG进口需求，导致本集团液化天然气吞吐量有所下滑。
2024年，本集团其他吞吐量为1,544.4万吨，同比增加4.1%。主要由于2023年腹地炼厂检修较多，导致成品油转运基数较低，2024年度本集团其他（主要为成品油）吞吐量有所恢复。
油品部分业绩如下:
1,115,854,368.25 1,650,277,132.48 -32.4
营业收入2024年，油品部分营业收入同比减少53,442万元，下降32.4%，主要是仓储收入减少的影响。
2024年，油品部分毛利同比减少57,070万元，下降94.3%,毛利率同比降低33.6个百分点，主要是仓储收入减少，但相关固定成本持续发生的影响。2024年,本集团完成集装箱1,086.2万TEU，同比增加5.8%。主要为一是完善集装箱航线网络，推进枢纽通道建设，提升航线服务能级，全年新开9条集装箱航线；二是积极争取临时加挂业务，有效补充口岸直航运力；三是持续优化环渤海内支线中转服务，不断加大货源开发力度，支线网络覆盖辽宁、河北、山东、江苏等区域的16个港口，中转运量同比增幅9%；四是持续深化港航合作，加强内外贸船公司中转、空箱调运（分拨）等增量业务；五是持续拓展专项物流项目，加大“散改集”货源争揽力度。2024年，集装箱部分营业收入同比减少4,966万元，下降1.3%，主要是海运出口代理、汽车进口零部件等集装箱物流服务业务收入减少，环渤海业务收入减少，以及集装箱量增长拉动装卸及港务收入增加的综合影响。
2024年，集装箱部分毛利同比减少12,767万元，下降10.7%，毛利率同比降低2.9个百分点，主要是受市场影响船舶租赁业务、集装箱物流业务价格下降，以及相关折旧成本增加的影响。2024年，汽车码头部分营业收入同比增加163万元，增长2.6%，主要是大连海嘉汽车码头有限公司业务量增长的影响。
2024年，汽车码头部分毛利同比减少106万元，下降7.0%，毛利率同比降低2.2个百分点，主要是大连海嘉汽车码头有限公司业务量增长、但大连港湾东车物流有限公司毛利降低的综合影响。2024年，散杂货部分营业收入同比减少50,881万元，下降12.1%，主要是受市场影响，矿石、钢材等业务量下降引起装卸收入减少。
2024年，散杂货部分毛利同比减少34,575万元，下降27.9%，毛利率同比降低5.3个百分点，主要是矿石、钢材等高费率业务量下降引起收入减少，同时人工及劳务成本、折旧费等有所减少。2024年，散粮部分营业收入同比增加1,560万元，增长2.3%，主要是玉米、大豆业务量增长的影响。
2024年，散粮部分毛利同比减少4,190万元，下降27.6%，毛利率同比降低6.6个百分点，主要是敞顶箱业务捣运成本、折旧等增加的影响。附注1：滚装吞吐量是指：本集团及其投资企业在客运滚装码头所完成滚装车辆吞吐量。
2024年，本集团完成客运吞吐量308.2万人次，同比下降12.5%；完成滚装吞吐量85.7万辆，同比下降12.6%。由于船公司上调车、客票价格，大型客滚运力“祥龙岛”、“顺龙海”轮转移至南海运营和“旅顺-蓬莱”、“营口-潍坊”航线长时间停航造成滚装车业务同比下降。2024年，增值服务部分营业收入同比减少13,384万元，下降9.9%，主要是信息服务项目、工程项目投入减少，同时矿石、钢材、粮食装卸车业务量下降引起铁路收入减少，电费收入有所减少。
2024年，增值服务部分毛利同比增加1,680万元，增长4.8%，毛利率同比提高4.2个百分点，主要是人工及劳务成本、折旧费及安全生产经费减少的影响。
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