|
| 新华都(002264)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中零售相关业的披露要求 公司主营互联网营销业务。根据中国上市公司协会发布的《2024年上半年上市公司行业分类结果》，公司所属行业为“信息传输、软件和信息技术服务业（I）”中“互联网和相关服务（64）”。
1、线上零售呈现持续增长态势，促进消费扩容升级。
据中国互联网络信息中心(CNNIC)第55次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2024年12月，我国网民规模突破11亿人，网络购物用户规模达9.74亿人，互联网普及率达78.6%，拥有全球最大的网民群体。
据国家统计局数据显示，2024年，我国国民经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展取得新进展，社会消费品零售总额实现487,895亿元，同比增长3.5%；全国网上零售额实现155,225亿元，同比增长7.2%，连续12年成为全球第一大网络零售市场；实物商品网上零售额同比增长6.5%，占社会消费品零售总额的26.8%，创历史新高。强势酒水赛道的头部品牌电商渗透率加速提升，带动行业电商化加速发展，但相较3C电子、家电、服装纺织、美妆个护等电商化程度较高的类目，其渗透率仍处在较低水平，具备较大发展空间。
2、跨境电商快速发展，加速释放外贸新动能。
近年来，全球电子商务市场规模持续扩大，全球线上购物用户数量快速增长，电子商务活动空前活跃，展现出巨大发展潜力。据海关总署初步统计，2024年我国跨境电商进出口达2.63万亿元，增长10.8%，占我国进出口比重提升至6%，跨境电商市场规模呈现增长迅猛的趋势。
2024年11月，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于数字贸易改革创新发展的意见》，鼓励电商平台、经营者、配套服务商等各类主体做大做强，加快打造品牌。推进跨境电商综合试验区建设，支持“跨境电商+产业带”发展。长期来看，我国跨境电商市场规模将以增长的趋势向前发展，并将占据更加重要的地位。新兴市场如东南亚、非洲、拉丁美洲等地区的跨境电商市场潜力巨大，随着当地互联网普及率的不断提升，消费者对电子商务的接受度逐步增强，为国内跨境电商发展提供广阔的市场空间。
3、数据战略布局不断演进，政策赋能数字经济发展。
据2022年国务院发布的《“十四五”数字经济发展规划》，预计到2025年，数字经济核心产业增加值占 GDP 比重将达到 10%，在驱动数实融合、赋能数字化转型中的地位将进一步彰显。2024年 1月，国家数据局等17部门联合印发《“数据要素X”三年行动计划（2024—2026年）》，旨在充分发挥数据要素乘数效应，赋能经济社会发展。3月，国务院《政府工作报告》提出深入推进数字经济创新发展，包括制定支持数字经济高质量发展政策，积极推进数字产业化、产业数字化，促进数字技术和实体经济深度融合。12月，国家数据局、工信部、国务院国资委等五部门联合印发《关于促进企业数据资源开发利用的意见》，旨在充分释放企业数据资源价值，构建以数据为关键要素的数字经济；国家发展改革委等六部门印发《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》，推动数据产业发展，强调数据技术创新，支持企业开发利用数据资源，鼓励打造“数据要素×”典型场景，推动产业融合，提出培育多元经营主体等，促进数据产业生态完善。
相关政策的密集出台，从多个维度深入推进数实融合、发展壮大数据产业，激活数字经济发展动力，全面规划了我国数字经济的发展蓝图，为未来发展提供了清晰的方向和路径。
4、数字经济推动电商高质发展，平台竞争加剧。
在当前我国数字经济建设上升至国家战略层面、新质生产力成为重要发展方向的趋势下，党中央、国务院决策部署在电子商务领域落地见效，电子商务有效助力国内消费平稳增长，促进实体经济与数字经济深度融合，推动经济全球化普惠共赢，数字商务三年行动计划起步实施，商务各领域数字化水平稳步提高，数字商务已成为商务领域发展新质生产力的新动能。
随着内容电商、兴趣电商、社交电商、直播电商、短视频电商持续蓬勃发展，消费渠道从传统货架电商平台继续向社群网络、社交平台、内容平台、短视频平台等新兴平台集聚，以“内容+互动”推动消费者消费。其中短视频行业持续繁荣，成为新增网民“触网”重要应用。根据艾瑞咨询发布的《2024年中国移动互联网流量年度报告》，移动互联网用户对短视频的依赖度进一步提高，短视频行业持续挤占其他行业时长，渗透率已超80%。多元化渠道加剧平台间竞争,对电商平台的运营、服务能力提出更高要求。品牌全渠道布局已是必然，而电商数据及商务决策复杂性持续加大，品牌方对互联网营销服务商的需求将进一步增加。
5、综合因素推动情绪经济崛起，渐成消费新亮点。
随着我国持续由生产型社会向消费型社会转型，Z时代年轻消费群体逐渐成为主流。2024年，情绪价值跻身年轻人的“刚需”消费，“谷子经济”正成为情绪价值新风口，消费行为经历了“量-质-感性”的变化，年轻人成为情绪消费的忠实拥趸。在悦己经济盛行的背景下，产品价值的比重发生了趋势性的倾斜。在功能性需求得到充分满足的基础上，新兴消费群体对于由产品颜值、IP、品牌文化等综合因素带来的情感体验提出了更高的要求。产品的价值不仅要满足功能，更要满足情绪释放，才有更强的打动力。善于通过消费者数据及行为分析，洞察消费者心理、捕捉市场需求、挖掘未被满足的消费痛点，能6、AI赋能企业数字化发展，推动智能化全域营销
2024年3月，“人工智能+”首次被写入《政府工作报告》；12月召开的中央经济工作会议再次明确，开展“人工智能+”行动，培育未来产业。AI技术的快速发展，成为推动科技和经济社会发展的重要力量。在数字化营销领域，AI已成为提升营销效能、加速业务发展的关键。AI技术的提升与应用将再次提升广告投放、数据分析等现有业务的能力，强化个性化营销和精准营销实力。AI智能助力打造一站式、数字化内容营销平台，在营销内容生产、管理、生成、优化等全流程全面赋能新消费品品牌数字化发展。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司所处行业加速更新迭代，行业竞争格局日趋激烈。政策面上，2024年3月，国务院通过《中华人民共和国消费者权益保护法实施条例》，对电商行业包括经营者及销售商品信息标示、权责划分、处罚规则等在内的消费者权益保护行为进行了严格规范；北京市商务局印发《关于促进北京市直播电商高质量发展的若干措施（2024—2025）》，确立培育直播电商市场主体、发挥电商平台集聚带动作用、培育引进优质直播服务机构、创建北京特色直播电商基地等重点任务，推动北京成为国内领先、具有国际影响力的直播电商高地。8月，国务院提出关于促进服务消费高质量发展的意见，以创新激发服务消费内生动能，培育服务消费新增长点，为经济高质量发展提供有力支撑；北京市市场监管局发布《北京市直播带货合规指引》，明确了直播电商平台经营者以及直播电商从业人员的具体合规要求，推动行业有序竞争创新发展。9月，国家市场监督管理总局举行《电子商务平台经营者提升知识产权保护水平自律公约》集中签约活动，全国共有包括淘天集团、拼多多、京东、抖音等主流平台在内的81家电商平台参加签约，23家电商平台代表在市场监管总局集中签约。2025年2月，《杭州市政府关于印发杭州市推进全球数贸港核心区建设实施方案（2025—2027年）》公开征求意见，其中提到促进“直播+平台经济+跨境电商”的融合，推动MCN机构和跨境电商卖家、平台的合作，建设省级直播示范基地，要打造全国跨境电商综合试验第一区，并率先发布跨境电商综试区2.0方案。
面对新形势、新机遇，公司秉承“诚信、责任、简单、敢为”的核心价值观，始终以消费者为中心，以产品为着力点，构建品牌跨平台、全渠道的营销策略，提升品牌互联网全渠道营销效果，夯实以数据研究为基础的效果营销及产品开发运营公司的定位。公司深入相关行业市场研究，深耕产品和用户，持续提升和品牌及电商平台的深度交互，进一步扩大多品类及多类型服务的能力优势。公司坚信数字化是立身之本，持续进行技术性投资，不断实现业务过程线上化，推进运营诊断和营销一体化数据服务平台的技术产品建设和迭代，打造以数据研究为基础的系统化效果营销、产品开发运营体系，提升内部整体运营和营销效率。
公司在力保基石业务稳中求进的同时，积极探索新渠道、新业务、新模式、新产品、新技术，持续提升组织规模与管理效能，打造业绩增长新引擎，推动公司进入发展新阶段。报告期内，公司营业收入和净利润均实现稳健增长，实现GMV82亿元，同比增长7%；实现营业收入36.76亿元，同比增长30.18%；归属于上市公司股东的净利润2.60亿元，同比增长29.61%。具体如下： 基本盘业务穿越周期逆势增长，彰显稳健发展韧性：报告期内，公司优势酒水赛道持续扩容，线上渗透率加速提升，产业链马太效应凸显。顺应品牌集中度提升及产品结构化升级趋势，公司与核心合作伙伴进一步达成战略合作，助力品牌拓展线上渠道、拓宽线上产品矩阵，巩固了公司在优势赛道的市场龙头地位。公司积极迎战“年货节”、“618”、“双11”等重要电商大促节点，赋能14大酒类头部品牌长效增长。“618”期间，公司助力头部白酒品牌官旗GMV增速突破50%，张裕官旗位居平台葡萄酒类目第一，青岛啤酒位居平台啤酒类目第一；“双11”期间公司服务品牌合计GMV首次突破10亿元。
垂直领域直播电商龙头，持续贡献业务增量：报告期内，公司通过抖音、快手、微信等渠道新开设泸州老窖头曲酒类旗舰店、泸州老窖特曲酒类旗舰店、五粮头曲官方旗舰店、酒连酒有赞卖场旗舰店、酒连酒酒类快手专营店等品牌直播间，开展达播、店播、自播和短视频运营相关业务；借力泸州老窖品牌狂欢周、刀郎知交线上演唱会等活动及热点积极开展事件营销；持续搭建并优化达人矩阵，与酒仙网、仁汇网络、辛选集团、交个朋友、东方甄选、漫岩、尽微、新抖等行业头部MCN机构、500+达人建立了合作关系；与茅台、五粮液、泸州老窖、汾酒、郎酒、洋河、古井贡酒、同仁堂、GoodHealth好健康等品牌合作，携手深度合作垂类头部达人开展溯源直播、店铺做客嘉宾直播、助农溯源直播、视频营销活动及信息流广告定制等各类营销活动百余场，全面助力品牌打开更大的互联网线上平台品销合一的市场，合计实现GMV超1.2亿元；全资子公司久爱致和北京直播基地获评“北京市特色直播电商基地”，直播案例分别入选2024年度北京市直播电商优秀案例、中国国际服务贸易交易会“2024电子商务大会示范案例”。
用户共建深化，坚持深耕产品：深入消费者洞察和平台营销触点效果分析，针对产品从孵化到上市全生命周期流程，数字营销提效，以产品开发运营能力提升，实现品牌长期健康增长；基于全平台消费者画像，开发定制产品、特定包装礼盒等细分市场差异化组合产品，以产品优化和创新，提升产品市场竞争力，反向拉动高质量消费资产回流，提升品牌跨平台全渠道的市场竞争力。报告期内，公司所属行业在品牌、渠道、产品端均处在两极分化态势渐趋明显的竞争格局中。公司实时跟踪并深入解析各平台数据变化，基于渠道、产品网格化布局优势，动态调整销售策略，店铺间差异化打法形成合力，最大化品牌利益及经营效率，维护货盘及价盘稳定。
顺应大众消费价格带中具备性价比产品的先发竞争优势、市场势能的不断释放，公司通过兴趣电商平台打造高质量内容，借助深度合作达人精准引爆市场热度，推动流量外溢至全渠道形成协同共振，实现战略大单品“六年窖珍品头曲”上市一年销售8万件；开发并推出“泸州老窖特曲老字号传承礼盒”、“五粮头曲双支礼盒”、“六年窖头曲珍藏礼盒”等产品，响应广大消费群体节庆赠礼需求；自有商号“酒连酒”开设微信小店并开通会员管理机制，上线了包括节庆礼盒、小酒在内的多款适合“送礼物”功能的sku；深耕品牌故事，传承品牌文化，助力山西汾酒开发并隆重发布收藏级“巨匠”系列七款产数据驱动全模块精细化运营升级，助力品牌声量提升：公司聚焦数智化建设，致力于通过精细化运作和产品组合运用不同流量场域，多元化品效投放精准触达目标用户，从而达到精准的人货场匹配；通过整合线上营销资源，基于品牌定位，深入洞察目标受众群体需求，与平台共建品牌营销活动，扩大品牌曝光，带动品牌持续增长；充分利用自动化工具替代日常重复性工作，全面提升运营效率，中后台组织协同、文化协同提供全局护航。
公司自2022年起加速推动AI在营销及电商领域的落地，特别是图文视频内容生成、广告精准投放、数据采集处理、智能客服应答、用户研究等重点领域，赋能产品定制开发和效果营销，实现降本增效。
报告期内，公司基于电商场景和 AI大模型集成包括「知猪侠」、「久爱智行」、「久爱智库」在内的系统集群，并积极推动在服务客户端的商业化应用，最大化企业数据资产价值，精准触达和转化目标客群，对存量消费者进行精细化维护和运营。
把握境外电商发展机遇，积极探索增量市场：基于长期全渠道电商营销经验沉淀，公司紧抓市场机遇，积极拥抱海外新兴市场及电商平台发展红利，战略布局东南亚电商市场，在印度尼西亚雅加达及中国香港设立子公司，与TikTok、Lazada、Tokopedia和Shopee等头部电商平台建立了战略合作伙伴关系。公司深度合作母婴、个护、美妆、家电等头部品牌，为其提供包括直播电商、短视频电商、电商零售等全链路电商服务，助力品牌商拓展海外市场份额，以期共建品牌全球内容生态工厂。公司在印尼雅加达布局近500平的直播基地，孵化本土主播，复用国内成熟电商运营经验至境外高增市场。
坚定执行“领航员计划”激励机制，保障核心骨干稳定性：公司始终坚持“人才是企业的核心竞争力”这一人力资源管理理念，聚焦科技型企业人才结构需求，逐步形成了比例为4（基层）:4（骨干）:2（领军）的“金字塔”型专业化人才梯队，为公司持续开拓新赛道、激活新增长点提供人才储备，喜获2024届“亚洲最佳职场（中国大陆区）”奖项。公司注重打造年轻、专业、菁英，适应电商行业高速发展迭代的经营管理团队。公司员工平均年龄29岁，35%来自头部电商，40%来自互联网大厂，其中直播团队平均年龄26岁。公司坚定执行“领航员计划”激励机制，同步推出五期员工持股计划和六期股票期权激励计划，吸引和保留优秀的管理人才和业务骨干，提高员工凝聚力和公司竞争力。
推出股份回购方案，增强投资者信心：报告期内，基于对公司未来发展的信心以及对公司价值的认可，并结合公司股票二级市场表现、经营情况、财务状况等基础上，公司依据相关规定，通过集中竞价交易方式回购完成 14,000,023股股份，占公司总股本的 1.94%，用于实施员工持股计划或股权激励。
不仅有利于维护广大股东利益，加强投资者信心，还完善公司长效激励机制，促进公司健康稳定长远发展。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
互联网营销业务 营业收入 元 3,676,161,305.48 2,823,921,610.9营业收入：主要系公司不断加强市场开拓，销售规模扩大。互联网服务：主因营销服务收入减少。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
营业成本的同比变动，随营业收入相应变动。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
具体内容详见“第十节财务报告”“九 合并范围的变更”。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
在其他主要客户中没有直接或者间接拥有权益。
在其他主要供应商中没有直接或者间接拥有权益。
3、费用
加。
管理费用 126,359,877.49 103,386,170.00 22.22% 主因职工薪酬增加。
财务费用 -9,202,712.59 -6,245,990.58 -47.34% 主因保证金存款利息收入增加。研发费用 10,353,157.63 7,174,839.71 44.30% 主因研发人员增加。
4、研发投入
5、现金流
1、经营活动产生的现金净流量较同期减少主因销售增加，采购货款预付的现金流相应增加。
2、投资活动产生的现金净流量较同期增加主要是去年同期归还新华都集团预售卡保证金及利息。
3、筹资活动产生的现金净流量较同期增加主因去年同期贷款归还影响。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
的收入。 否
营业外支出 564,771.06 0.19% 违约金支出等 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
加，预付采购货款相应增加。其他流动资产 30,599,321.4产 2 8应交税费 44,521,782.1境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
注：2025年1月已解除冻结货币资金6万元。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2022 向特
定对2022年08 17,00
0 16,31
开发 0
象发
行股
票 月16
日 行A股募集资金专户和暂时补充流动资金合计 -- -- 17,000 16,31募集资金总体使用情况说明根据中国证券监督管理委员会《关于核准新华都购物广场股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2021〕2941号），本公司由主承销商国投证券股份有限公司采用非公开方式，向特定对象发行人民币普通股（A股）股票3,594.08万股，发行价为每股人民币4.73元，共计募集资金17,000.00万元，坐扣承销和保荐费用595.00万元后的募集资金为16,405.00万元，已由主承销商国投证券股份有限公司于2022年8月1日汇入本公司募集资金监管账户。另减除上网发行费、申报会计师费、律师费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用86.98万元后，公司本次募集资金净额为16,318.02万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2022〕13-3号）。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2021年向不特定对象发行股票2022年08月16日 品牌营销服务一体化建设项目 生产建设、运营管理 否 16,32 16,30%2026年08月31日 -933.73 1,246.22 否 否承诺投资项目小计 -- 16,32 16,3933.73 1,246.22 -- --超募资金投向2 16,3933.73 1,246.22 -- --分项目说明未达到计划进度、预计采取了积极的促销和引流策略，导致短期亏损。“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因）项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2024年4月11日召开第六届董事会第八次会议和第六届监事会第七次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用部分闲置募集资金不超过11,500万元暂时补充流动资金。截至2024年12月31日，公司尚未归还的暂时补充流动资金余额11,500万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 1. 截至2024年12月31日，募集资金专户余额为人民币1.73万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额）。2. 截至2024年12月31日，公司尚未归还的暂时补充流动资金余额11,500万元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
“九、合并范围的变更”。
主要控股参股公司情况说明
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年04月26日 / 网络平台线上交流 个人 参与公司2023年度业绩说明会的投资者 公司是否会ST；新的回购计划等。2024年4月26日投资者关系活动记录表（编号：
2024-001）
2024年05月16日 / 网络平台线上交流 个人 参与“厦门辖区上市公司2023年年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日活动”的投资者 无。2024年5月16日投资者关系活动记录表（编号：
2024-002）
2024年11月05日 新华都杭州直播基地康奋威大厦4F 实地调研 机构 方正证券 王泽华、康宇喆、谌保罗；
中金公司 季
雯婕、李茗蕙；德邦证券熊鹏、尤诗超；西南证券王书龙；东方证券 邢恺；
野村证券 周
悦琅；华安基金 袁少州；
鹏扬基金 王
亦沁；华夏基金 李柄桦；
德邦基金 刘
敏；博道基金 陈磊；中泰资管 陈太中；
泉果基金 游
瑾；汇添富基金 田立；海富通基金 陈涛。 公司情况介绍；公司核心竞争力；酒水电商渗透率；
跨境电商业务
布局；公司选品策略等。2024年11月5日投资者关系活动记录表（编号：
2024-003）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|