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| 楚江新材(002171)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、 报告期内公司所处行业情况
1、先进铜基材料研发和制造
行业发展现状：2024年，我国铜材加工制造产业总体保持稳中有进的态势，供需呈现结构性波动。根据中国有色金
属加工工业协会的统计数据，2024年中国铜加工材综合产量为2125万吨，比上年增长1.9%。中国铜材加工制造行业经过多年的发展，已经形成了较为完善的产业布局，铜基材料产品结构加速向高性能、高精度方向升级。传统应用领域（如电力设备、建筑）需求稳定，而新兴行业成为核心增长引擎，随着人工智能、机器人、低空经济、互联网等新兴领域的快速发展，铜材使用开辟了新的赛道，铜材消费也迎来了新的增量。公司所处行业地位：公司是国家技术创新示范企业，也是国内重要的铜基材料研发和制造基地。根据中国有色金属加工工业协会综合排名，公司是中国铜带材“十强企业”第一名。2024年公司年产高精度铜合金板带材产销量突破 34万吨，稳居全国第一位。铜导体材料、铜合金线产品保持细分行业头部地位，其中铜导体材料产销量达44万吨。公司坚持“用最环保的材料、做最高端的产品”，依托资源综合利用（废铜再生利用）行业技术中心、安徽省铜基材料循环利用工程技术研究中心等科研平台，致力于再生铜原料综合利用技术的研发，公司铜合金产品的再生铜综合利用比例达 60-70%，处于行业领先水平。报告期内，公司及子公司先后获得省工业和信息化领域标准化示范企业、省企业技术中心和省博士工作站等荣誉，并先后参与行业标准YS/T1713-2024《矿物绝缘电缆用铜棒、线坯》和YS/T1716-2024《高强高导铜铁合金棒线材》等的修订起草工作，并成为《224Gbs高速直连铜缆技术要求》团体标准参编单位。
2、高性能碳纤维复合材料研发和制造
行业发展现状：高性能纤维是国民经济和国防建设不可或缺的战略性新材料，是先进复合材料重要的增强材料，也
是新材料行业“新质生产力”的典型代表。经过多年发展，我国高性能纤维行业取得了令人瞩目的成就，成为全球高性能纤维复合材料制造强国，且基本构建了具有中国特色的高性能纤维自主技术体系，实现了产品、技术和产业链自主可控的多元化发展。近年来，在国家政策大力支持下，国内高性能纤维产业已进入高速发展阶段，呈现“产能扩张、技术突破、国产替代加速”的显著特征。随着国家对新材料产业的重视和支持，高性能纤维的应用领域进一步拓宽，在“双碳”目标、商业航天和低空经济政策驱动下，风力发电、航空航天、国防军工、新能源汽车等领域呈现出新的增长空间，高性能纤维的绿色生产技术也将成为行业发展的重要方向。公司所处行业地位：子公司天鸟高新是国内飞机碳刹车预制体、特种纤维立体仿形预制体及碳纤维热场预制体的原创企业。公司是国家工信部第二批重点专精特新“小巨人”企业，火箭发动机喷管碳/碳复合材料预制体技术及设备应用示范基地，国内大型产业化生产飞机碳刹车预制体的企业，国内大规模的碳／碳、碳/陶及石英纤维复合材料预制体生产企业，承担着国内所有生产飞机碳刹车单位的碳纤维预制体，以及几乎全系列航天固体火箭发动机喷管喉衬纤维预制体供应。天鸟高新作为国家航空航天重大工程配套企业，国际航空器材承制方 A 类供应商，曾为我国首次载人交会对接任务天宫一号、神舟九号和长征二号F，以及“长征5号”“长征7号”“长征11号”“快舟系列”运载火箭，新一代高清、高分卫星、高超声速飞行器等国之重器的研制配套做出了应有贡献。近年来，公司攻克了新一代空天飞船试验船返回舱大尺度、高精度、高难度热防护材料预制体制备关键技术，为我国圆满完成首阶段试验船发射任务提供了重要保障。报告期内，公司承担并圆满完成了军民两用关键技术产业化项目、江苏省重大科技成果转化项目“航空航天碳纤维复合材料预制体的研发及产业化”、高性能碳纤维预制体重大技术装备攻关专项等多个国家级重大专项。
3、特种热工装备及新材料研发和制造
行业发展现状：热工装备产业作为国家战略性产业之一，在《中国制造 2025》等战略规划中被明确为重点发展领域，
承担着提升国家制造业竞争力、实现高质量发展的使命。行业大力推行技术进步和科技创新，采取自主研发、引进国际先进技术和进行技术合作等多种方式，大大提高了设计开发能力和制造水平，我国热工设备行业得到空前高速发展。近年来，在国家政策支持和产业升级需求推动下，国产热工装备发展迅猛，国内市场占有率明显上升，行业呈现高端化、智能化、绿色化发展趋势。机械制造行业及环境保护行业由于市场规模大，对热工装备行业需求的影响较为显著，新材料行业近年来发展较为迅猛，逐渐成为热工装备行业新的增长点。公司所处行业地位：子公司顶立科技坚持走专精特新发展道路，将新材料制造工艺与先进装备制造技术有机结合，科研开发与成果产业化紧密结合，集“装备+材料”、“科研+产业化”、“制造+服务”三大特色和产业链优势于一体，具备根据不同应用领域客户个性化需求，快速研发、量身定制特种热工装备的能力。子公司顶立科技为国家重大工程、重点项目提供特种热工装备保障，已成为国家航天航空等领域特种热工装备的核心研制单位。截至2024年12月31日，子公司顶立科技牵头/参与制定国家、行业标准19项；已获授权专利184项，其中发明专利107项；登记软件著作权116项；荣获省部级科技奖励21项，其中湖南省技术发明奖一等奖1项、湖南省科学技术进步奖二等奖4项、中国有色金属工业科学技术奖一等奖4项、湖南省国防科学技术进步奖一等奖2项、国防科学技术进步奖三等奖1项；完成科技成果鉴定（科学技术评价）29项，其中4项“国际领先”、5项“国际先进、部分国际领先”、14项“国际先进”、5项“国内领先”等，充分彰显了公司的技术水平及先进性。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司积极应对复杂多变的市场环境，坚持稳中求进、创新驱动的发展策略，持续深耕主营业务，但受国内
外经济复杂多变等因素影响，行业竞争加剧，公司经营业绩出现了短期波动，公司也积极应对，努力做好经营管理等各项工作。报告期内，公司实现营业收入5,375,076.49万元，同比增长16.06%，但经营业绩短期有所波动，实现利润总额29,294.31万元，同比下降53.97%，实现归属于母公司净利润22,985.51万元，同比下降56.57%，主要是铜基材料板块业绩有所波动，军工碳材料板块保持稳定的发展态势。1）报告期内公司铜基材料板块产销量规模、营业收入规模保持稳定增长。2024年铜基材料板块实现营业收入5,247,797.51万元，同比增长16.84%， 销量突破100万吨，同比增长6.41%，其中：铜板带产品34.72万吨，同比增长6.22%，铜导体产品43.62万吨，同比增长6.17%；铜合金产品6.09万吨，同比增长13.48%。2）受宏观环境、行业竞争及铜价波动等多重因素影响，铜基材料板块经营业绩同比有所下滑，特别是第三季度，基础材料板块下游市场消费走弱，公司积极参与市场竞争，产品加工费下降，销售毛利率下降。3）四季度以来市场消费回暖，下游需求明显好转，基础材料板块恢复明显。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
金属材料研发及制造 销售量 吨 1,000,488.37 940,222.91 6.41%生产量 吨 1,001,044.60 946,961.91 5.71%库存量 吨 14,983.88 14,900.58 0.56%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
公司控股子公司顶立科技为了满足俄罗斯业务发展需要，进一步扩大俄罗斯销售市场，更好的为俄罗斯客户提供服
务，报告期内在俄罗斯投资设立全资子公司，本次对外投资有利于公司拓宽俄罗斯市场，为公司带来新的业绩增长点。子公司名称 取得时点 业务性质 持股比例(%) 取得方式直接 间接
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响面向电子信息产业的超薄高精度铜合金带材制造技术研究与应用 推广应用 生产阶段 进一步提升板形质量、减少带材厚度公差 超薄铜带材满足更高端的市场需求，提升现有产品的性能为后续的发展打下技术基础新能源产品用厚板板型问题的攻关 提高产品质量 试生产阶段 用厚板型，解决了产品变形缺陷 用厚板型生产新能源产品，控制产品变形，达到客户要求高端环保黄铜带产品的研发与应用 推广产品多样化 试生产阶段 提高了黄铜带材的机械性能、耐腐蚀性能、加工性能 开发更高端产品，满足高端客户需要，满足公司可持续发展乐器簧片专用铜带研发 新产品开发 小试阶段 研发出专用铜带，满足乐器簧片产品要求 研发专用铜带，满足乐器簧片产品要求，提高公司经济效益空调用黄铜材料高表面质量的攻关 提高产品表面质量 中试阶段 调整轧制温度，提高表面质量 提高产品表面质量，客户使用需求高精密蚀刻型引线框架铜合金带材研发 新产品开发 研究阶段 有效改善带材的表面精度、板形的平整度 研发出表面精度高，板形平整的材料，拓展市场IGBT用高性能耐热无氧铜带材研发 新产品开发 研究阶段 研究产品工艺性能、提高带材的高导电性、抗氧化性、耐腐蚀性 研发高性能产品，满足IGBT产品高要求生产需求，拓展市场，增加经济效益高塑性产品用紫铜带的内部组织攻关 提升产品工艺 研究阶段 优化生产工艺，调整内部组相，增加产品强度 改善铜带材内部组织，提高产品强度，满足客户需求高强度数控切割线用铜合金细丝工艺研发 产品研究更新迭代 在研 对切割线深加工及扩展产品进行研究 未来进入切割线深加工及高附加值产品市场铜合金线材绿色高效制备工艺研发及应用 产品研究更新迭代 在研 降低能耗，升级改造 设备更新及产品升级降低加工成本电气元件用高性能铜合金扁线的研发 产品研究更新迭代 在研 对电器行业产品升级，优化工艺及设备改造 提升产品质量及生产效率，增加公司盈利优势TGX-05L 汽车发动机正时链钢工艺研发项目 给合市场需求以及生产技术现状，考虑各方面的因素，公司组织技术力量，开发汽车发动机正时链条用钢带新产品 完成研发，投入使用 开发出汽车发动机正时链钢生产工艺 提升产品核心竞争力TDD-01J电动链锯用钢带工艺研发项目 对电动链锯用钢带进行开发，适应了市场的需求，开拓了公司产品的市场竞争力，对公司产品的结构 中试阶段 开发出电动链锯用钢带冷轧工艺 提升产品核心竞争力也进行了升级，提升了公司的综合实力光伏端子连接线绞合铜导体研发 针对客户对产品的需求，设计开发出光伏端子连接线绞合铜导体 研究阶段 申请专利、产品产生经济效益 促进企业科技创新发展，提高企业产品市场竞争力镀锡软圆铜线镀锡技术及装置研究 研究针对镀锡软铜线表面镀层均匀性差以及镀锡废水污染等问题，设计开发出均匀镀锡的技术，符合镀锡圆铜绞线的生产工艺 研究阶段 申请专利、产品产生经济效益 促进企业科技创新发展，提高企业产品市场竞争力柔软型电气连接多股铜绞线制备技术研发 研发针对客户对产品的需求，设计开发出柔软型的高性能铜绞线产品 研究阶段 申请专利、产品产生经济效益 促进企业科技创新发展，提高企业产品市场竞争力铜基废水高效处理及资源化利用关键技术及工程化应用开发 开展铜基废水高效处理及资源化利用关键技术及工程化应用开发 研究阶段 申请专利、产品产生经济效益 促进企业科技创新发展，提高企业产品市场竞争力长寿命高可靠碳陶复合摩擦材料关键技术研发 本项目旨在研发长寿命高可靠碳陶复合摩擦材料，解决现有材料在高温、重载、高速等恶劣工况下性能衰退和可靠性不足的问题。通过优化材料组成和工艺，提升摩擦材料的耐磨性、抗热疲劳性及抗氧化性，延长使用寿命，确保在关键领域如航空、汽车等中的应用需求，提高材料的综合性能与经济效益 项目已进入实施阶段，正在对刹车盘沉积工艺进行优化设计，预计2026年底完成项目验收 预期成果包括申请发明专利2项、实用新型专利2项，技术指标拟通过优化碳陶复合材料的配方，调整原材料的种类和比例，提升烧结过程中的热稳定性和密度控制，预计刹车盘密度可达到1.78 g/cm³ 预计本项目的研发成果将显著提升公司在高性能摩擦材料领域的竞争力，推动公司在航空、汽车等高端制造行业的市场拓展。通过掌握碳陶复合材料的关键技术，公司将能提供更高性能、更长寿命的刹车盘产品，满足行业对高可靠性、长周期使用的需求，增强公司品牌影响力和市场份额。同时，项目成功实施后，技术成果可促进公司在相关领域的技术创新与专利布局，提升公司整体研发能力，为未来的可持续发展奠定坚实基础半导体材料研发及产业化 建成生产线，实现SiC涂层石墨基座的稳定制备，各项指标满足华磊光电或公司认可的其它一家单位使用要求，实现商业销售 产品已满足应用需求，正在进一步优化工艺，以期实现性能升级 基于半导体材料研发项目前期基础，开展SiC涂层、TaC涂层、高纯碳材料研究及生产线建设，形成稳定生产能力，实现产业化 增加了公司核心产品类别等离子旋转雾化制粉技术（PREP）提升及钨合金增材制造 进一步提升2台转移弧PREP设备和1台新型非转移弧PREP设备的转速及稳定性，以满足空气涡流器制造的粉末需求、提高细粉收得率、进一步降低制粉成本 细粉收率已提高，设备升级研究工作已完成。
钨合金增材
制造构件正
处于验证阶
段 基于前期基础，开展等离子旋转电极雾化制粉技术（PREP）提升工作，实现设备性能提升及稳定运行，提高细粉收率；开展纯钨及钨合金增材制造工艺技术研究，制备钨合金典型构件，并通过应用单位试用 增加了公司核心产品类别废旧动力电池全流程（含热解）高质利用示范线开发与推广 开发“单体电芯→铜、铝、黑粉”全流程高质利用成套装备，建立示范线 已完成生产线研制，正处于验证阶 建成千吨级废旧动力电池全流程高质利用示范线，并推广应用 完善公司热工装备体系并推广应用 段连续式高温烧结系统研制 开发可连续烧结陶瓷UO2芯块的推舟式高温烧结炉1台 已完成装备研制，正处于验证阶段 开发可连续烧结陶瓷芯块的推舟式高温烧结炉，相关技术指标达到考核要求，关键部件实现国产化 完善公司热工装备体系高温部件界面层化学气相沉积系统研制 研制BN化学气相沉积系统 已完成装备研制，正处于验证阶段 完成沉积装备的设计、制造和优化，在单个沉积周期内涂层的可控制备，主要性能指标达到既定的要求 完善公司热工装备体系高温高压关键材料及装备研制 完成蓄热式加热器关键材料及设备的技术攻关 已完成装备研制，正处于验证阶段 研发加热器，满足高温、高压指标要求，完成关键材料及设备的技术攻关 完善公司热工装备体系推舟式石墨提纯炉升级 进一步提升大型推舟式石墨提纯炉的性能及稳定性 已完成装备研制，正处于验证阶段 实现产业化，增加公司收入 完善公司碳陶热工装备体系高温高压设备及其关键技术研究 研制高温高压设备样机 正在进行样机设计 研制高温高压设备样机，形成高温高压设备研制生产能力 完善公司碳陶热工装备体系复杂结构碳纤维预制体 以航空航天用复杂结构件为背景，开展复杂结构碳纤维设计与制备技术研究，力争对预制体损伤控制技术、复杂结构预制体高精度控形等关键技术实现突破，提升复杂结构预制体设计与制备技术水平，为我国航空航天领域的发展提供更有力的技术支撑 结题 突破预制体结构工艺一体化设计、含封闭多腔体及狭小区域等特征预制体低损伤可靠层连、精确控形控性等关键技术，满足航空航天用复杂结构件研制发展需求 提高企业核心竞争力以及经济效益国产碳纤维展宽织物的研制 进一步提升国产T700级碳纤维展宽织物的制造水平，缩小与国外先进水平差距，提升下游复合材料的性能水平，同时开展高性能碳纤维织物在航空航天、轨道交通、新能源等的应用 在研 国产T700级碳纤维展宽织物可应用于高性能体育运动器材，还可用于航空航天结构复合材料和热结构复合材料的研制生产，以及载人航天、深空探测、轨道交通和新能源等 提高企业核心竞争力以及经济效益耐高温连接件预制体的研制 耐高温连接件预制体可用于新型航天器的连接材料，能够满足航天器长时间在极端环境中服役的严苛要求，同时为高密度整体穿刺成型工艺的发展提供技术支撑 在研 通过设计整体穿刺工艺、完成细密化整体穿刺布层平整性控制技术、布层加压均匀性工艺技术、层间密度控制技术制备出结构细密化、质量稳定的整体穿刺预制体，解决细密化整体穿刺预制体成型难的难题 提高企业核心竞争力以及经济效益仿形结构梁框预制体的研制 掌握大型、复杂、高性能复合材料仿形结构框梁预制体成形技术，解决大尺寸、复杂结构预制体成形难度大、工艺稳定性低和制备周期长等难题，为我国航空航天关键零部件的 在研 突破大尺寸、复杂结构预制体成形难度大、工艺稳定性低和制备周期长等难题；攻克复杂结构预制体成形方法、整体编织预制体控形控性、低损伤缝合、低成 提高企业核心竞争力以及经济效益制造提供国产化技术支撑 本短周期成形等关键技术，研制出高性能、高效率、低成本的仿形结构框梁预制体新型介电材料预制体制备技术研发 以异形结构仿形成型预制体应用于新型飞行器的陶瓷基复合材料为研究对象，针对以新一代新型飞行器复杂气动外形，研制异形结构仿形成型预制体，解决异形结构的高精度仿形编织，提升陶瓷基复合材料设计符合性工艺保证能力，实现陶瓷基透波材料的新突破，为新一代高性能飞行器的研制生产提供技术支持 在研 克服2.5D结构及针刺结构仿形预制体在异形曲率转换、高精度加工及强度分配上的问题；结合新型预制体结构，开展专用芯模、编织设备的研制确定仿形预制体的研制方案，进一步研究负曲率预制体直接成型技术，解决仿形预制体产品的均匀性控制问题；通过严格的品质管理体系，制备出质量稳定的异形结构仿形成型预制体，最终实现高质量仿形预制体的制备 提高企业核心竞争力以及经济效益结构功能一体化预制体制备技术研发 基于仿形空气舵碳纤维预制体设计制造与评价技术的突破，满足轻量化、高性能、长寿命、高可靠、低成本的综合发展目标，达到国际先进水平，填补国内空白，打破国外垄断，可拓展应用至航空航天各类复杂结构部件的研制生产，为结构功能一体化复合材料的技术更新换代以及产业结构升级提供技术支撑 在研 形成国产高性能仿形空气舵碳纤维预制体的研制及评价方法，并将相关技术成果拓展应用至航空航天领域各类复杂结构部件的研制生产，为产业结构升级提供技术支撑，并产生重要的社会与经济效益 提高企业核心竞争力以及经济效益含组元预制体的研制 基于含组元预制体设计制造与评价技术的突破，用于航空航天飞行器、武器等耐高温结构材料研制生产，达到国际先进水平，填补国内空白，打破国外垄断，拓展应用至航天复杂环境高性能热结构材料的研制生产，为热结构功能复合材料的技术更新换代及产业结构升级提供技术支撑 在研 形成含组元预制体的研制能力及评价方法，并将相关技术成果拓展应用至航天复杂环境高性能热结构复合材料的研制生产，为产业结构升级提供技术支撑，并产生重要的社会与经济效益 提高企业核心竞争力以及经济效益防隔热一体化预制体的研制 基于防隔热一体化预制体设计制造与评价技术的突破，用于防隔热结构材料研制生产，达到国际先进水平，填补国内空白，打破国外垄断，拓展应用至航天复杂环境高性能防隔热结构材料的研制生产，为防隔热一体化结构功能复合材料的技术更新换代及产业结构升级提供技术支撑 在研 形成防隔热一体化预制体的研制能力及评价方法，并将相关技术成果拓展应用至航天复杂环境高性能防隔热结构复合材料的研制生产，为产业结构升级提供技术支撑，并产生重要的社会与经济效益 提高企业核心竞争力以及经济效益国产沥青基碳纤维平 进一步提升国产沥青基碳 在研 研制出满足复合材料和 提高企业核心竞争力面织物的研制 纤维织物的制造水平，缩小与国外先进水平差距，提升后期复合材料的性能，同时开展高性能沥青基碳纤维织物在航空航天、轨道交通、新能源等方面的应用 立体织物急需的国产沥青基碳纤维平面织物，填补国产沥青基碳纤维平面织物织造技术方面的空白，缩小与国外先进水平差距，提升下游复合材料的性能水平，达到国内领先水平 以及经济效益非对称碳纤维仿形穿刺织物制备技术研发 非对称碳纤维仿形穿刺织物增强的复合材料可用于新型飞行器的耐高温、抗烧蚀材料，能够满足飞行器在超高温极端环境中长时间飞行的严苛要求，在整体穿刺工艺方面突破非对称和仿形两方面技术难题。非对称碳纤维仿形穿刺织物成型技术将达到国内领先和国际先进技术水平 在研 突破非对称碳纤维仿形穿刺织物穿刺结构设计和布层均匀性控制的关键技术，完成非对称碳纤维仿形穿刺织物结构与性能设计、非对称碳纤维布结构与性能设计、非对称碳纤维布层平整性控制技术研究、织物整体工艺参数设计、成型工装设计及内部质量控制等方面研究，研制出满足要求的非对称碳纤维仿形穿刺织物 提高企业核心竞争力以及经济效益高性能氧化铝纤维构件织物的研制 在一体化结构设计及典型构件成形工艺基础上，开展仿形织物整体成形过程中氧化铝纤维布铺放路径、成型轨迹、张力实现及控制、筋位及型面精度控制等技术研究，确定整体成型工艺参数和方案，通过整体成型工艺及材料性能评价，建立仿形织物生产工艺规范，实现仿形织物整体成型制备 在研 形成高性能氧化铝纤维构件织物的研制能力及评价方法，本项目的顺利开展可满足目前我国新型飞行器连续纤维增强陶瓷基复合材料用高性能氧化铝纤维构件织物的急需，为新型飞行器的顺利研制提供有力的技术支撑和条件保障 提高企业核心竞争力以及经济效益大型功能复合材料多自由度增材制造装备 通过大型多自由度增材制造装备主体结构、丝束张力调控、分区域温场自由调控等关键系统的开发，研制出大型功能复合材料多自由度增材制造装备，实现高精度、高质量大型复合材料构件增材制造，解决大尺寸构件成型精度低、成型质量差的问题 在研 通过大型功能复合材料多自由度增材制造装备的研制及大型预制体制备成形验证，为后续大型复合材料增材装备制造提供依据和参考，并进一步提升高性能纤维复合材料的自主供给能力，推动复合材料增材制造技术的发展，为我国高端装备的自主可控提供重要支撑 提高企业核心竞争力以及经济效益5米量级防热部件针刺织物的研制 针对5米量级防热部件针刺织物预制体的技术指标及应用工况要求，通过预制体结构设计、成型工装设计、成型技术研究、预制体工装、模具研制、辅助模块配置技术等方面的研究，解决5米量级防热部件针刺织物预制体的成型过程中内层和外层结构相结合成型技术、针刺和 在研 研制出满足技术要求的5米量级防热部件针刺织物，形成5米量级防热部件针刺织物的制备技术、研制能力及评价方法，并将相关技术成果拓展应用至大型航天飞行器防热部件的研制生产中，为我国航天防热材料的发展提供重要的技术支撑 提高企业核心竞争力以及经济效益喷淋设备联动控制技术、大尺寸织物整体脱模和维型控制技术等关键技术难题，并建立预制体力学性能及质量评价技术研究，建立预制体力学性能及内部质量评价方法低密度酚醛纤维针刺织物成型技术研发 针对低密度酚醛纤维针刺织物技术指标及应用工况要求，采用创新性的结构设计技术，通过调整针刺各项工艺参数，配置最优的使低密度酚醛纤维针刺织物的各项物理性能满足要求，为后续其复合材料的生产制备提供条件 在研 提升和稳定低密度酚醛纤维针刺织物内外部质量，形成低密度酚醛纤维针刺织物的研制能力和评价方法。技术成果可拓展应用至航天复杂环境优质隔热复合材料和民用市场隔热材料的研制生产，为产业结构升级提供技术支撑 提高企业核心竞争力以及经济效益新型结构喷管用针刺织物成型技术研发 基于新型结构喷管预制体一体化研制需求，开展新型结构喷管预制体的净尺寸成型技术和低成本高效制备技术研究，突破大尺寸，复杂结构预制体成形方法及制备技术，研制出高热力学性能、轻量化、低成本的新型结构喷管预制体 在研 掌握大型、复杂、高性能复合材料新型喷管预制体成型技术，解决大尺寸、复杂结构预制体成形难度大、工艺稳定性低和制备周期长等难题，为我国航空航天、国防军工等领域的快速发展提供技术支撑 提高企业核心竞争力以及经济效益
5、现金流
公司赎回以暂时闲置募集资金购买的理财产品现金流入较上年同期增加。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
报告期内，公司实现净利润（含少数股东权益）28,745.21万元，实现经营性净现金流量-65,709.21万元，两者差异94,454.42万元，主要差异为：
（1）报告期内计提及摊销固定资产折旧、无形资产摊销、使用权资产折旧及长期待摊费用摊销、处置固定资产及报
废固定资产33,449.59万元，导致本年度净利润与经营性现金流量差异33,449.59万元； （2）报告期内利息收支净额22,279.19万元，该利息支出作为筹资及投资活动现金反映，同时影响本年度净利润与
经营性现金流量差异22,279.19万元；
（3）报告期内计提资产减值损失9,103.34万元，导致本年度净利润与经营性现金流量差异9,103.34万元； （4）报告期内理财利息收入等投资收益及公允价值变动等影响本年度净利润与经营性现金流量差异 4,714.63万元；
（5）报告期末存货增加106,126.35万元，影响本年度净利润与经营性现金流量差异-106,126.35万元； （6）报告期末递延所得税资产及负债变动影响经营性现金流量-7,666.78万元； （7）经营性应收项目增加157,006.80万元，经营性应付项目减少106,798.77万元，影响本年度净利润与经营性现
金流量差异-50,208.03万元。
五、非主营业务分析
计入投资收益-49,669,894.41元；2、理财产品收益2,407,183.41元；3、其他权益工具投资持有期间取得的股利收入300,788.34元；4、票据贴现息-22,065,820.86元；5、其他4,679,543.38元。 否公允价值变动损益 -4,863,905.40 -1.66% 1、衍生金融工具产生的公允价值变动收益-4,902,124.58元；
2、理财产品利息收入
38,219.18元。 否
资产减值 -91,033,401.37 -31.08% 1、应收款项资产减值70,911,766.38元；2、存货资产减值17,844,119.19元；3、合同资产减值损失2,277,515.80元。 否营业外收入 6,229,521.22 2.13% 1、政府补助4,116,214.14元；2、非流动资产报废利得193,129.03元；3、其他收入1,920,178.05元。 否营业外支出 11,165,997.00 3.81% 1、非流动资产毁损报废损失5,726,816.90元；2、捐赠支出660,960.00元；3、其他4,778,220.10元。 否其他收益 841,070,158.76 287.11% 收到及递延摊销的政府补助。 与公司正常经营业务密切相关且符合国家政策规定、按照确定的标准享有以及与资产相关的政府补助形成的递延收益摊销具有可持续性。
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
增长；2）受外部环境变化及宏观经济环境影响，销售资金回笼有所放缓。存货 4,325,469,44及铜价上涨，为满足市场需求，保证产品交付，公司正常生产经营周转存货增加；2）为保障春节前后正常生产经营对原料的需求而进行一定的原料储备。项目建设投入持续增加所致。使用权资产 14,726,688.3折旧摊销所致。短期借款 6,674,652,79增长，流动资金需求增加，银行借款增加。合同负债 297,930,329.项目建设资金需求增加，公司根据整体资金需求及融资环境，调整债务结构，长期借款规模较年初有所增长。租赁负债 7,641,761.50 0.04% 14,448,271.0办公楼租赁付款额较年初减少所致。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
3、截至报告期末的资产权利受限情况
详见本报告第十节、七、24
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
用；
化纤
织造
加
工，碳纤维制品、玻璃纤维制品的制造和销售； 增资 50,000,0成。 否OOO“ACMEPYC 设备及零部件的生 新设 786,000.务，报告期内在俄罗斯投资设立全资子公司OOO“ACME PYC，注册资本1000万卢布，折人民币78.6万元。
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 根据《企业会计准则第22 号-金融工具确认和计量》《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》等相关规定进行核算，与上一报告期相比未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 公司利用套期保值以平滑原材料价格波动对公司经营造成的不确定性影响，对公司因原材料价格波动产生的经营风险构成了部分对冲，报告期内公司期货与现货抵消后实际损益影响较小。套期保值效果的说明 公司开展期货期权套期保值业务是围绕公司主营业务进行的，以锁定原料成本、规避和防范原材料价格波动风险为目的，禁止任何风险投机行为，以增强公司财务稳健性。公司套期保值业务大部分时点能达到锁定原料成本的目的，未出现重大风险。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍 公司建立了完备的风险控制体系， 对可能出现的法律法规风险、信用风险、操作风险以及现金流风险进生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 行了充分的评估和有效控制；公司制订期货套期保值业务方案，规范履行审核、审批程序，严格按照审核后的套保方案操作。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司持有的期货合约的公允价值依据上海期货交易所相应合约的结算价确定，无需设置各类参数。公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2019年 公开
发行
可转
换公
司债
券2020年06
月23
日 183,0
00 181,5
62.4 30,40
4.28 166,4
计人民币1,437.60万元后，实际募集资金净额为人民币181,562.40万元。上述募集资金已于2020年6月10日到位，业经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）容诚验字[2020]241Z0002号《验资报告》验证。本公司对募集资金采取了专户存储制度，并与相关机构签订三方（四方）监管协议，三方（四方）监管协议的履行不存在问题。截至2024年12月31日止，公司2019年公开发行A股可转换公司债券募集资金使用情况为：（1）报告期内直接投入募集资金项目30,404.28万元，累计直接投入募集资金项目166,492.85万元；（2）永久补充流动资金38,565.52万元；（3）本报告期募集资金专用账户利息收入439.84万元，累计利息收入 7,922.68万元；（5）募集资金专户2024年12月31日余额合计为 23,058.26万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(3) 项目
达到
预定
可使
用状 本报
告期
实现
的效 截止
报告
期末
累计
实现 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
金投
向 部分
变
更) 总额 (1) (2) ＝
(2)/
(1) 态日
期 益 的效
益 大变
化
承诺投资项目
2019年公开发行A股可转换公司债券2020年06月23日 1.年产5万吨高精铜合金带箔材期）”是公司基于行业发展趋势、业务发展需要以及公司发展战略等确定的，已在前期经过了充分的可行性论证，但在实施过程中受社会经济、宏观环境等因素变化的影响，项目招投标、现场施工、物料供应以及建设物资运输等受到了不同程度影响，导致募投项目整体进度放缓，募投项目整体推进进度与原计划存在差异。其中：
（1）“年产5万吨高精铜合金带箔材项目” 该项目已经基本完成厂房主体结构建设，项目建设过
程中为满足技术创新和工艺升级的需要，公司在部分关键设备选型上进行了必要的调整，由国产变为进口，以确保产品竞争力和服务质量，由于进口设备定制、交付周期长，导致项目建设进度与预期存在一定差异，无法在计划时间达到预计可使用状态。
（2）“年产6万吨高精密度铜合金压延带改扩建项目（二、三期）”项目属改扩建性质，产线建
设与生产任务同步推进，公司需确保在不影响生产连续性的前提下，稳步实施本募投项目，分步实施、分步投产，目前项目二期已全部建成并投入生产运营，项目三期厂房主体结构正在建设，主辅设备已完成招标，将陆续进厂安装调试。经公司第六届董事会第三十次会议、第六届监事会第二十三次会议审议，并根据本次募集资金投资项目的实施进度，结合公司实际情况，经过谨慎研究，将上述募集资金投资项目达到预定可使用状态日期延期至2025年12月。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生2020年6月29日，公司召开第五届董事会第十一次会议，审议通过了《关于设立子公司和变更部分可转换公司债券募集资金投资项目实施主体的议案》，同意公司拟使用“年产30万吨绿色智能制造高精高导铜基材料项目（一期）”募集资金新设子公司，负责专门承建、营运“年产30万吨绿色智能制造高精高导铜基材料项目（一期）”，即：将“年产30万吨绿色智能制造高精高导铜基材料项目（一期）”的实施主体变更为新设立的子公司安徽鑫海高导新材料有限公司，实施地点及实施内容不变，以加快推进项目建设进度，促进募投项目早日投产见效。 2022年12月30日，公司召开第六届董事会第六次会议和第六届监事会第五次会议审议通过了《关于变更部分可转换公司债券募集资金投资项目实施主体的议案》，根据公司发展规划，公司拟对自身组织架构及业务条线进行重新部署，因此在结合募投项目实际情况的基础上，公司拟将募投项目“年产 5万吨高精铜合金带箔材项目”的实施主体由楚江新材变更为公司全资子公司安徽楚江高精铜带有限公司、拟将“年产 6万吨高精密度铜合金压延带改扩建项目（二、三期）”的实施主体由公司全资子公司清远楚江铜业有限公司变更为公司全资子公司清远楚江高精铜带有限公司，本次仅变更募投项目实施主体，仍在原实施地点建设，且募投项目相关的实施内容、实施方案等均保持不变。募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补 适用2024年1月16日召开第六届董事会第十八 次会议、第六届监事会第十五次会议审议通过了《关充流动资金情况 于使用部分闲置 募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及子公司使用2019年公开发行可转换公司债券的闲置募集资金不超过 2亿元（含本数）暂时补充流动资金，使用期限自本次董事会批准之日起不超过 12 个月，到期将归还至募集资金专户。公司2024年度实际使用2019年公开发行A股可转换公司债券募集资金暂时补充流动资金不超过2亿元，截至2024年12月31日，公司及子公司已将用于暂时补充流动资金的募集资金全部归还至募集资金专用账户。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日止，公司募集资金专户存储余额 23,058.26万元，均存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
广。
清远楚江
高精铜带
有限公司 子公司 有色金属
材料及制
品研发、加工、销售。 310,000,000.00 2,127,309,593.98 726,330,930.48 4,458,707,255.56 101,055,589.19 84,114,48芜湖楚江合金铜材有限公司 子公司 铜棒线生产、制造、销售。 104,715,212.00 985,257,313.43 402,741,957.82 2,158,989,748.59 55,010,487.97 48,969,40安徽楚江高新电材有限公司 子公司 导电铜杆、电线、电缆、电磁线生产、制造、销售。 567,773,583.00 2,238,574,348.64 546,393,167.74 8,456,751,957.90 -70,558,34服务；3D打印技术的研发与应用服务；智能装备制造、销售；有色金属材料及其粉末制品、石墨及石墨功能材料、环保设备制造、销售。 39,892,752.00 1,509,012,383.58 1,046,291,895.50 647,537,535.95 129,491,289.88 117,045,6江苏天鸟高新技术股份有限公司 子公司 航空航天结构技术、高强防弹技术、新型复合材料技术、环保技术、化纤新材料技术、碳纤维纺织技术开发应用。 66,200,000.00 2,204,345,427.64 1,315,672,306.34 621,129,380.02 104,850,780.65 93,797,43江苏鑫海高导新材料有限公司 子公司 金属制品的制造、加工,无氧铜杆线、 419,215,496.00 2,544,083,034.55 1,012,740,937.79 12,978,977,729.75 39,473,186.89 35,258,81光亮铜杆、铜绞线等加工。安徽鑫海高导新材料有限公司 孙公司 无氧铜杆线、光亮铜杆、铜线材、合金复合铜线丝、精密铜束线、精密铜绞线、高精高导镀锡线丝、高精高导镀锡束绞线、超细电子铜丝材、新能源汽车铜线、光伏铜导体、电线电缆用高性能铜导体的加工、销售；金属制品的制造、加工、销售；自营和代理各类货物或技术进出口业务。 480,000,000.00 1,371,131,791.96 549,309,170.91 4,641,101,450.22 75,057,036.94 65,473,94展战略，提升公司的综合竞争力。主要控股参股公司情况说明报告期内，受宏观环境、行业竞争及铜价波动等多重因素影响，公司经营业绩同比有所下滑。特别是第三季度，基础材料板块下游市场消费走弱，公司积极参与市场竞争，产品加工费下降，销售毛利率下降，基础材料板块业务相关子公司业绩短期有所波动，四季度以来市场消费回暖，下游需求明显好转，基础材料板块恢复明显。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月10日 公司 网络平台线上交流 机构+个人 通过全景网“投资者关系互动平台”组织公司2023年度业绩说明会的投资者 公司2023年年度经营情况、业务及产品情况、研发项目情况、募投项目建设情况等2024年5月13日巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-001）
2024年08月08日 公司 实地调研 机构 华夏基金等8位机构投资者 公司生产经营情况、产能规划、行业发展趋势等2024年8月9日巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-002）
2024年08月28日 公司 电话沟通 机构 国泰基金等23位机构投资者 公司生产经营情况、产能规划、行业发展趋势等2024年8月30日巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-003）
2024年10月26日 子公司天鸟高新 实地调研 机构 中金公司1位机构投资者 公司生产经营情况、产能规划、行业发展趋势等2024年10月28日巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-004）
2024年10月28日 公司 电话沟通 机构 中金基金等18位机构投资者 公司生产经营情况、产能规划、行业发展趋势等2024年10月29日巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-005）
2024年12月19日 子公司天鸟高新 实地调研 机构 鹏华基金等28位机构投资者 公司生产经营情况、产能规划、行业发展趋势等2024年12月20日巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-006）
2024年12月24日至25日 公司 实地调研 机构 易方达基金等8位机构投资者 公司生产经营情况、产能规划、行业发展趋势等2024年12月26日巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-007）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为加强公司市值管理，切实推动公司提升投资价值，根据中国证监会《上市公司监管指引第10号——市值管理》等
相关规定，并结合公司实际情况，公司已制定并披露了市值管理制度，详见2025年3月18日公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露的《安徽楚江科技新材料股份有限公司市值管理制度》。十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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