|
| 中国外运(601598)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 一、 经营情况讨论与分析
（一） 报告期内总体经营情况
2024年，国际政治经济局势呈现出「动荡分化、缓慢复苏」的复杂态势。地缘冲突不断、政策博弈激烈，各类结构性矛盾相互交织，致使全球经济增长动能持续疲软。国际货币基金组织（IMF）预测，全球经济增速虽小幅回升至3.2%，但与疫情前水平相比仍存在较大差距。美联储开启降息周期，然而其政策外溢性加剧，新兴市场深受美元波动的冲击。西方多个主要经济体在大选之后，国际权力格局面临重塑，单边主义与保护主义政策愈演愈烈，再加上地区冲突不断升级，全球供应链的稳定性和韧性受到极大挑战。中国经济同比增长5%，供给端恢复速度快于需求端。2024年，中国仓储市场价格整体下行，空置率上升，尽管部分区域采取了「以价换量」等措施刺激需求，但效果欠佳。
面对复杂严峻的外部环境，以及市场需求不足、运力资源趋紧、行业竞争加剧等多重压力，公司积极应对、主动作为，在供需挤压中坚定转型突破、在进退取舍中追求量质平衡。公司加快构建新型承运人模式，大力拓展国内外市场，强化海外关键节点资源布局，全年实现营业收入1,056.21亿元，持续站稳千亿大盘，应收账款周转天数加快2天，有息债务率下降2.78个百分点，整体财务状况保持良好。
1、 持续拓展市场，巩固市场地位
在市场整体承压的情况下，公司积极作为，化市场存量为外运增量。2024年，公司主要板块的业务量实现双位数增长，其中海运代理、空运通道和铁路代理分别同比增长13.3%、14%、13.7%。与此同时，公司持续加强与核心客户共建物流生态圈，核心直客收入同比增长15.3%。
2、 加速构建「新型承运人」模式，推动业务转型
2024年，公司持续推进传统业务转型，加快构建新型承运人模式。空运业务务加强与资源方的合作，新开通6条定班货运航线，稳定运营11条全货机包机航线，共执飞1,132架次，可控运力达25.1万吨，业务量达102.8万吨。水运业务积极深化与船公司的合作，探索包舱等多元合作模式，在中东、印巴、东南亚等航线加强可控运力的掌控，并与资源方共同打造多条优质航线产品。陆运业务持续扩张，长沙、沈阳两个自营平台获批成为全国中欧班列集结中心，国际班列业务量累计突破170万标箱；陆运主系统成为全国首个与海关「单一窗口」成功对接的案例。
管理层讨论与分析（董事会报告）
（二） 分部经营及分部利润情况（其中分部利润为分部营业利润剔除对合联营企业的投资收益的影响）
专业物流
2024年，本集团专业物流服务的对外营业额为279.51亿元，较上年的275.22亿元增加1.56%，分部利润为7.24亿元，较上年的10.61亿元下降31.81%。本年度国内需求不足，仓储等相关资产空置率增加，本集团抢抓市场，扩大与客户的合作规模，使得收入稳中有升；但由于市场要素价格下降以及客户对物流成本管控更加严格导致新签合同服务价格下调，而专业物流业务部分成本刚性，所以业务利润有较大幅度下降。
代理及相关业务
2024年，本集团代理相关业务的对外营业额为671.70亿元，较上年的619.80亿元上涨8.37%，主要是因为业务量增长叠加运价同比上涨的影响；分部利润为22.49亿元，较上年的22.98亿元下降2.16%，主要是由水运、陆运及仓储业务激烈的市场竞争导致的。
电商业务
2024年，本集团电商业务的对外营业额为105.00亿元，较上年的122.63亿元下降14.38%，分部利润为1.59亿元，较上年的1.99亿元下降19.97%，主要是受业务量下降的影响。
各业务板块的财务表现
收入 分部利润
管理层讨论与分析（董事会报告）
（二） 分部经营及分部利润情况（其中分部利润为分部营业利润剔除对合联营企业的投资收益的影响）
专业物流
2024年，本集团专业物流服务的对外营业额为279.51亿元，较上年的275.22亿元增加1.56%，分部利润为7.24亿元，较上年的10.61亿元下降31.81%。本年度国内需求不足，仓储等相关资产空置率增加，本集团抢抓市场，扩大与客户的合作规模，使得收入稳中有升；但由于市场要素价格下降以及客户对物流成本管控更加严格导致新签合同服务价格下调，而专业物流业务部分成本刚性，所以业务利润有较大幅度下降。
代理及相关业务
2024年，本集团代理相关业务的对外营业额为671.70亿元，较上年的619.80亿元上涨8.37%，主要是因为业务量增长叠加运价同比上涨的影响；分部利润为22.49亿元，较上年的22.98亿元下降2.16%，主要是由水运、陆运及仓储业务激烈的市场竞争导致的。
电商业务
2024年，本集团电商业务的对外营业额为105.00亿元，较上年的122.63亿元下降14.38%，分部利润为1.59亿元，较上年的1.99亿元下降19.97%，主要是受业务量下降的影响。
各业务板块的财务表现
收入 分部利润
1,05
1052023年2024年2023年2024年
（三） 主要业务运营数据
2024年，公司合同物流（含冷链物流）4,989.7万吨，2023年4,779.9万吨；项目物流655.5万吨，2023年627.5万吨；化工物流422.3万吨，2023年382.9万吨。
2024年，公司海运代理1,515.6万标准箱，2023年1,337.3万标准箱；公司空运通道业务量102.8万吨（含跨境电商物流20.4万吨），2023年90.2万吨（含跨境电商物流20.4万吨）；铁路代理57.3万标准箱，2023年50.4万标准箱；船舶代理66,845艘次，2023年62,300艘次；库场站服务2,845.2万吨，2023年2,622.5万吨。
2024年，公司跨境电商物流17,906.9万票，2023年36,339.5万票；物流电商平台269.9万标准箱，2023年247.4万标准箱；物流装备共享平台8.5万标准箱╱天，2023年8.4万标准箱╱天。
管理层讨论与分析（董事会报告）
（三） 集装箱海运市场需求回暖，运价波动上涨
从需求端看，2024年以来，全球消费制造业开始回暖，经济活动和国际贸易持续平稳向好，海运贸易需求逐步恢复。世界贸易组织12月发布的「货物贸易晴雨表」显示，集装箱航运指数（105.8）高于趋势水平。从供给端看，根据Alphaliner数据，2024年全球集装箱船队运力规模突破3,000万TEU，但受红海局势持续改变运输路径，船公司运力调配、航运线路选择等因素影响，全球供应链总体呈现紧张态势。运价方面，集装箱海运受运输需求回暖、供应链紧张、地缘政治扰动等因素影响，市场运价出现波动，整体水平较上年显著上涨。2024年CCFI均值1,550.59点，同比增长65%。
2024年，全国港口集装箱吞吐量为3.32亿标准箱，同比增长7%（上年同期为4.9%）；全国港口货物吞吐量176亿吨，同比增长3.7%，其中外贸货物吞吐量同比增长6.9%。
CCFI
（四） 全球空运市场需求旺盛但运力紧缺，导致运价高企
根据国际航空运输协会(IATA)的数据，从需求端看，2024年全球航空货运总需求，按照货运吨公里（CTKs）同比增长11.3%（国际需求增长12.2%），2024年全年货运需求超过2021年峰值纪录。IATA预计2025年增长将放缓至5.8%，与历史水平保持一致，主要是从经济基础看，油价呈下降趋势，贸易继续增长；但同时，航空货运业将面临地缘政治变化的挑战。从供给端看，2024年全年航空货运运力，按照可用货运吨公里（ACTK）同比增长7.4%。运价方面，受需求上升的刺激，空运运价得以支撑。
根据中国民用航空局统计，2024年，我国货邮运输量完成898.2万吨，同比增长22.1%，较2019年增长19.3%。
管理层讨论与分析（董事会报告）
|
|