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| 国城矿业(000688)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）公司所处行业情况
报告期内，我国有色金属工业面对宏观经济下行压力仍展现出较强韧性和发展活力，全行业生产经营保持稳健增长态势，有色金属工业产量、投资等核心指标均较上年增长，利润总额同比增幅明显。数据显示，规模以上有色金属工业增加值增速达到 8.9%，较全国规模以上工业增加值增速高出 3.1个百分点，其中冶炼加工企业工业增加值增长9.7%，矿山采选企业工业增加值增长3.7%，保持稳定增长。产量方面，有色金属产业链呈现强劲发展势头，十种有色金属总产量 7,919万吨，同比增长4.3%，新能源金属领域中碳酸锂产量达 71.5万吨，同比增长38%，新能源产业进一步带动有色金属需求增长；投资方面，行业固定资产投资保持较高增幅水平，全年有色金属工业固定资产投资同比增长24.7%，较全国工业投资增幅高出 12.6个百分点，其中矿山采选业、冶炼和压延加工领域投资增速分别为 26.7%、24.2%，有效形成了产业链上下游协同发展的投资格局；价格方面，国内市场主要有色金属品种中，铜、铝、铅、锌现货价格同比均实现上涨，其中铜、铅年均价创近5年新高。具体来看，国内现货市场铅均价报 17,285元/吨，同比上涨 10.0%；锌均价23,312元/吨，同比上涨 7.8%。相较而言，新能源金属价格处于底部震荡阶段，正在逐步构筑合理价格区间。
2024年，国家出台了一系列支持扩大内需政策，如三大保障工程、大规模设备更新及消费品以旧换新、新能源汽车下乡等，有效拉动了有色金属领域的消费需求，尤其是高铁、航空航天等高端制造领域以及人工智能为重点的新一代电子信息等新兴产业的快速发展，使得新质生产力成为我国有色金属产业发展驱动力。发展新能源汽车对镍、钴、锂等产业的拉动作用已经充分显现；未来低空飞行、机器人产业的发展或将引发一轮新材料产业升级浪潮。在新能源、新材料等战略性新兴产业的推动下，有色金属工业的应用领域不断拓展，对各行业发展的支撑作用日益增强，也为推动中国特色的现代化进程注入了更为坚实的力量。
（二）公司所处行业地位
公司始终秉持以资源为核心的经营策略，持续通过技改扩建提升现有产能，同时不断增厚优质资源储备，进而巩固和提升自身行业地位。目前，公司下属矿山均位于国内地区，矿产的开发受地缘政治因素影响较小。一方面，公司不断苦练内功，通过对现有矿山及相关产业的持续开发建设，不断加快产能提升。公司全资子公司东矿所在矿区的硫铁、铅锌矿储量在国内名列前茅；公司全资子公司中都矿产拥有江山--大王府整合区金铅锌多金属矿，采矿权内保有金金属量超 16吨，现已取得 35万吨/年采矿权证并进入实质性开发阶段；公司全资子公司国城资源硫钛铁资源循环综合利用项目现已投产，该项目采用国内先进水平的工艺生产高质量产品，满产后将实现年产 20万吨钛白粉的生产规模；公司重要参股子公司金鑫矿业拥有四川地区资源储量最大的锂辉石矿山，矿山已取得生产规模为 100万吨/年的采矿许可证，正在办理 500万吨/年采矿证扩证手续，该矿山资源储量丰富，矿石品位高且可选性较好，具有可观的开发价值和良好的发展前景。另一方面，公司把握机会注入外部优质矿产资源，不断增厚自身保有资源丰度。公司拟重大资产购买的标的公司国城实业拥有超大型钼金属矿山，注入后将进一步提升公司的核心竞争力。
四、主营业务分析
1、概述
所得税费用 61,679,674.64 31,685,189.68 94.66% 主要系报告期内可抵扣亏损减少，转回递延所得税所致。经营活动产生的现金流量净额 225,970,614.84 580,671,551.52 -61.08% 主要系报告期国城资源产能爬坡期成本较高、库存较大所致。投资活动产生的现金流量净额 -232,310,691.00 -617,039,553.70 -62.35% 主要系报告期内收到出售宇邦矿业部分股权转让款所致。筹资活动产生的现金流量净额 -56,562,159.26 105,774,266.41 -153.47% 主要系报告期内还款增加所致。现金及现金等价物净增加额 -62,902,235.42 69,406,264.23 -190.63% 主要系报告期内经营活动产生的现金流量净额减少所致。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
有色金属采选 销售量 金属吨 518,674.72 574,367.15 -9.70%生产量 金属吨 471,400.54 557,471.08 -15.44%库存量 金属吨 71,663.15 118,937.33 -39.75%化学品制造 销售量 吨 423,141.39 262,672.54 61.09%生产量 吨 478,732.03 264,420.00 81.05%库存量 吨 58,823.74 3,106.92 1,793.31%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用有色金属采、选库存量下降主要因硫铁粉生产量减少导致期末库存减少引起。同时本期国城资源投产导致化学品制造产品中的钛白粉销售量、生产量、库存量均较上年末增加。行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减锌精矿 销售量 金属吨 40,588.78 53,549.49 -24.20%生产量 金属吨 40,954.62 53,698.04 -23.73%铅精矿 销售量 金属吨 6,896.65 9,469.12 -27.17%生产量 金属吨 6,861.60 9,486.54 -27.67%铜精矿 销售量 金属吨 862.15 1,237.65 -30.34%银精矿 销售量 金属千克 72,167.19 16,484.41 337.79%生产量 金属千克 77,493.84 16,846.50 360.00%行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减库存量 金属千克 5,754.74 428.09 1,244.28%硫精矿 销售量 吨 289,707.83 225,456.42 28.50%生产量 吨 281,112.31 180,134.73 56.06%库存量 吨 34,949.79 43,545.31 -19.74%硫铁粉 销售量 吨 108,452.12 268,170.05 -59.56%生产量 吨 64,111.00 296,328.91 -78.36%库存量 吨 30,329.32 74,670.44 -59.38%硫酸 销售量 吨 136,993.44 139,436.42 -1.75%生产量 吨 163,953.68 140,965.00 16.31%库存量 吨 29,175.60 2,215.36 1,216.97%次铁精矿 销售量 吨 254,390.75 123,236.12 106.43%生产量 吨 274,051.92 123,455.00 121.99%库存量 吨 20,552.73 891.56 2,205.25%钛白粉 销售量 吨 31,757.20 0.00 100.00%生产量 吨 40,726.44 126.18 32,176.46%库存量 吨 9,095.42 126.18 7,108.29%
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
□适用 不适用
5、现金流
五、非主营业务分析
适用 ☑不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
资源投产，在建工程转固所致。致。增加所致。短期借款 225,136,361.09 2.43% 200,056,940.25 2.29% 0.14%减少所致。长期借款 893,503,072.87 9.64% 959,124,041.73 10.96% -1.32%租赁负债 26,815,685.99 0.29% 0.29%所致。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
三十二次
会议决议
公告》
（公告编
号：
2013-
044）
项目名
称 投资
方式 是否
为固
定资
产投
资 投资
项目
涉及
行业 本报告期
投入金额 截至报告期
末累计实际
投入金额 资金
来源 项目
进度 预计
收益 截止
报告
期末
累计
实现
的收
益 未达
到计
划进
度和
预计
收益
的原
因 披露
日期
（如
有） 披露索引
（如有）
国城资
源硫钛
铁资源
综合开
发利用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
四川锂业 子公司 有色金属采选 100,000.00 14,815.04 6,363.85 7.34 -1,345.53 -1,353.53
金鑫矿业 参股公司 有色金属采选 11,878.80 343,313.60 178,080.94 49,587.01 3,057.37 1,093.70
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年05月10日 公司会议室 网络平台线上交流 机构、个人 通过全景网“投资者关系互动平台 ”（http://ir.p5w.net）参与业绩说明会的投资者 无2024年5月10日刊登在巨潮资讯网上的《国城矿业股份有限公司投资者关系活动记录表》编号： 2024-001。2024年08月01日 公司会议室 实地调研 机构 民生证券、东方证券、银华基金、天弘基金、中信建投基金、中加基金、新华基金、鹏扬基金、中信资管、工银理财、信泰保险、国富人寿、旌安投资、远信投资、合众资产、北京展宏资产、北京鑫顺资本、中和资本 无2024年8月1日刊登在巨潮资讯网上的《国城矿业股份有限公司投资者关系活动记录表》编号： 2024-002。2024年09月12日 公司会议室 网络平台线上交流 机构、个人 通过全景网“投资者关系互动平台 ”（http://ir.p5w.net）参与 无2024年9月12日刊登在巨潮资讯网上的接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引业绩说明会的投资者 《国城矿业股份有限公司投资者关系活动记录表》编号： 2024-003。2024年09月20日 金鑫矿业会议室 实地调研 机构 中金证券、民生证券、光大证券、东方财富证券、东北证券、宁泉资产、创金合信基金、宁涌富基金、鸿道投资 无2024年9月20日刊登在巨潮资讯网上的《国城矿业股份有限公司投资者关系活动记录表》编号： 2024-004。2024年12月30日 公司会议室 实地调研 机构 中信建投基金、招商信诺、海通资管、嘉实基金、淡水泉投资、南方基金、盘京投资、恒越基金、长城基金、泉果基金、浦银安盛、国投瑞银、华福证券、新华基金、人保资产 无2024年12月30日刊登在巨潮资讯网上的《国城矿业股份有限公司投资者关系活动记录表》编号： 2024-005。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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