航亚科技(688510)2026年三季度报告点评：营收增长且研发控费 第三季度业绩提升

事件：2026 年10 月30 日，公司发布2026 年三季度报告。2026 年前三季度，公司实现营收5.65 亿（同比+6.58%），实现归母净利润0.74 亿（同比-5.40%），实现扣非归母净利润0.72 亿（同比+10.25%）。


　　营业收入增长以及研发费用减少，带动2026 年第三季度业绩增长。2026 年第三季度，航亚科技实现营业收入1.92 亿元，同比增长19.07%，实现归属于上市公司股东的净利润0.22 亿元，同比增长34.26%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.22 亿元，同比增长91.81%。


　　而2026 年第三季度，公司研发费用同比下降37.87%，主要系公司在研项目所处阶段不同所致。总体看，公司2026 年第三季度业绩显著提升，主要系报告期内营业收入增长以及研发费用减少所致。


　　盈利预测：预计公司于2026-2028 年实现营收7.68/10.42/13.55 亿元，同比+10%/36%/30%，归母净利润1.1/1.6/2.4 亿元，同比+4%/46%/56%，对应EPS 为0.41/0.60/0.93 元，基于公司新研发成果持续落地，维持“买入”评级。


　　风险提示：技术创新风险，订单不及预期，交付进度风险，价格波动风险，信用减值损失增加及汇兑损失影响风险等。

□.张.恒.晅./.温.晓    .西.部.证.券.股.份.有.限.公.司