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| 兆新股份(002256)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 公司主营业务分属两个行业：（1）公司精细化工领域业务为环保功能涂料及辅料、绿色环保家居用品、环保节能汽
车养护用品、相关气雾剂产品及萘系化工产品的研发、生产与销售。（2）公司新能源领域业务为光伏电站投资、建设、运营和管理，属于光伏产业中的新能源光伏发电领域。
（一）精细化工行业
1、气雾剂行业
（1）气雾剂产品简介
在物理化学领域，当液体或固体微粒悬浮在气体中形成烟雾状态，则称其为气雾态（Aerosol）。由此发展得到的具
有使含有有效成分的液体或固体与适宜抛射剂共同装封于具有特制阀门系统的耐压容器中，使用时借助抛射剂压力将内容物呈雾状物喷出包装形态被称之为气雾剂。气雾剂产品由气雾罐、气雾阀、内容物、抛射剂四部分组合而成，不同的内容物对应不同的气雾剂产品。
（2）气雾剂行业发展趋势
气雾剂产品呈现多样性和多元化发展趋势，目前，气雾剂种类已超 2,000种。按照国际上普遍采用的按应用领域划
分的分类方法，气雾剂产品主要分为个人用品、汽车用品、家庭用品、涂料、食品、杀虫剂及其他等七大类，被广泛应用于国民经济各个行业，涵盖日化、食品、医药等多个领域。全球气雾剂产量持续上升，根据欧洲气雾剂联盟（European Aerosol Federation）发布的《EUROPEAN AEROSOL PRODUCTION 2022》中最新统计数据，2022年全球气雾剂总产量约 158.18亿罐，同比2012年增长13.51%。其中欧洲地区是目前全球最大的气雾剂产品生产地，总产量达 53.19亿罐。美国稍次，为 37.52亿罐。中国是除美国和欧洲外全球第三大气雾剂产地，2022年，我国气雾剂产品总产量约为 26.55亿罐。新兴市场行业扩增明显，从产品类型来看，欧美等主要气雾剂产品市场以对个人及家庭护理类产品消费为主。以欧洲市场为例，个人护理和家庭护理类气雾剂产品，分别占气雾剂全部市场的 55.10%及 21.10%。从市场规模来看，欧洲、美国等传统气雾剂产销市场在过去 10年间规模略有收缩，但新兴地区气雾剂产品市场增速明显。2012年至2022年，中国、巴西、墨西哥三国气雾剂产品产量增速远高于全球其他市场同期表现。巴西气雾剂产量由 3.71亿罐增至 12.02亿罐，同比增加 223.99%。墨西哥气雾剂产量在2022年达到 7.26亿罐，同比上升 79.26%。2022年，中国气雾剂产量同比于
2012年增加 70.85%，升至 26.55亿罐生产规模，对应行业规模达到 1,082.82亿元，整体市场空间庞大。
2、减水剂行业
（1）减水剂产品简介
减水剂是一种广泛应用于混凝土工程的外加剂，其中萘系减水剂是一种以萘磺酸盐甲醛缩合物为主要成分的高效减
水剂，广泛应用于公路、桥梁、大坝、港口码头、隧道、电力、水利及民用建筑等工程领域，尤其适用于流态混凝土、蒸养混凝土、高强混凝土、预应力钢筋混凝土以及需要早强、高耐久性的现浇和预制构件。
（2）减水剂行业发展趋势
中国减水剂行业正进入绿色化、高效化与智能化转型的关键阶段，市场规模预计从2023年的 150-190亿元增长至2030年的400-450亿元，年复合增长率约15%，主要受基建投资提速（2023年基建投资增速 8.24%）、混凝土商品化率
提升（2023年为 50%，较发达国家 70%仍有空间）及绿色建筑政策驱动。其中萘系减水剂行业正通过技术升级与创新驱动实现高质量发展，呈现工艺优化与高效生产、功能化与高性能突破、绿色化转型加速、市场韧性支撑与海外拓展、定制化服务深化等趋势。未来，减水剂行业将持续聚焦技术迭代与政策协同，强化其在特定应用场景的不可替代性，规避传统污染问题，向高附加值方向转型。
（1）产品介绍
NNO系列分散剂是以亚甲基双萘磺酸钠为核心的阴离子型高分子分散剂，其使用范围覆盖纺织印染（如分散染料、还原染料、活性染料的研磨及悬浮体轧染）、可湿性农药（增强草甘膦等活性成分分散性及耐雨水冲刷性）、涂料（优
化颜料分散性及漆膜耐水性）、建筑材料（改善水泥流动性并降低用量）、水处理（炭黑及工业废水分散）、电镀（添加剂）以及塑料、皮革、橡胶、陶瓷等行业。产品具有分散性高效、耐环境性强、环保安全、工艺兼容性高等特点。
（2）NNO系列分散剂行业发展趋势
NNO系列分散剂行业呈现技术升级与国产替代加速、绿色化与可持续发展转型、全球化市场韧性增强、政策驱动与标准完善、应用领域多元化拓展等积极的发展趋势。未来行业将依托技术创新与全球化布局，强化在环保、基建等核心
场景的不可替代性，持续向高附加值方向升级。
4、萘磺酸行业
（1）萘磺酸系列产品介绍
萘磺酸系列产品是一类重要的有机化工中间体，主要包括 2-萘磺酸、1-萘磺酸、2，6-萘磺酸、2，7-萘磺酸及其钠
盐。其中 2-萘磺酸和 2，7-萘磺酸钠除了作为中间体使用外，还可作为功能性助剂，其使用范围广泛覆盖染料与纺织行业、农药制剂、建筑材料、水处理与环保、生物医药与科研等多个领域。产品具备化学稳定性强、高效分散性、环保与安全性、工艺兼容性高等核心特性。未来，随着技术创新与环保需求升级，萘磺酸及其衍生物将继续巩固在高效能、高附加值领域的核心地位。
（2）萘磺酸行业发展趋势
萘磺酸行业作为有机化工领域的重要分支，近年来展现出良好的发展态势。随着全球经济的逐步复苏以及各行业对
高性能化学品需求的持续攀升，萘磺酸及其衍生物的应用范围日益广泛，市场需求呈现出稳步增长的态势。同时，技术创新与环保需求的不断升级，为萘磺酸行业的未来发展提供了新的机遇与动力。
4、行业的周期性、季节性、区域性特征
（1）气雾剂行业
由于目前气雾剂产品广泛应用于日常生活的方方面面，需求具有一定的刚性，因此气雾剂行业没有明显的周期性和
季节性。气雾剂行业具有一定的区域性特征，全球气雾剂产品主要产地集中于欧洲、美国和中国。
（2）减水剂行业、NNO分散剂行业、萘磺酸行业
减水剂行业、NNO分散剂行业和萘磺酸行业均属于精细化工领域，具有一定的相似性。这三个行业目前都没有明显的周期性特征，其需求主要受下游行业的经济发展状况和终端应用市场的消费量影响。在季节性方面，虽然减水剂行业
在春节放假以及夏季高温时可能会对生产和销售产生一定影响，但随着行业的不断发展和下游行业的不断拓展，这种影响逐渐减弱。NNO分散剂行业和萘磺酸行业的生产和销售也没有明显的季节性特征，其下游行业如染料、农药、橡胶等，虽然在某些季节可能会有生产波动，但总体上对这两种产品的需求相对稳定。从区域性来看，这三个行业都集中于化工业较为发达的地区，如长三角、珠三角等地区，这些地区具有技术、资金、人才等优势，有利于行业的发展。
5、行业竞争情况及公司的行业地位
（1）精细化工行业竞争情况
精细化工行业技术要求高、新产品开发周期长且投入大。精细化工行业属于技术密集型、资金密集型行业，进入门
槛较高。过去，欧美等发达国家在精细化工领域拥有技术优势和市场份额，国际化工巨头占据大部分高端市场，而国内企业主要集中在中低端市场。但近年来，以中国为代表的新兴市场快速发展，自主创新能力提高，产品质量提升，叠加成本优势，精细化工产业链呈现向新兴市场转移的趋势，新兴市场面临巨大的产业转移机会。目前，我国化工行业正由初、中级阶段向精细化工阶段过渡，产品结构逐步优化，高端产品将实现突破，国内企业通过技术创新和性价比优势逐步拓展国际市场份额。
（2）公司行业地位
公司深耕精细化工领域近 30年，专注于气雾剂研发、生产和销售，拳头产品包括环保功能涂料及辅料、绿色环保家
居用品、环保节能汽车养护用品及相关气雾剂产品。公司系高新技术企业，深圳市专精特新中小企业。作为业内最早从事气雾剂产品研发、生产的企业之一，公司多次受邀参与各类行业自律组织和行业规范的制定工作，主持或参与了制定《气雾剂产品测试方法》（GB/T14449-2017）、《气雾剂正丁烷（A-17）》（GB/T22024-2008）及《气雾剂级丙烷（A-108）》（GB/T22026-2008）共 3项国家标准，《气雾漆》（BB/T0047-2018）、《气雾剂安全生产规程》（AQ3041-2011）及《汽车机械及动力系统清洗剂的有效性评价》（CAS244-2015）等共 7项行业标准。基于突出市场贡献和品牌影响力，公司先后获评“广东省最具核心竞争力企业”、“广东省现代产业 500强”、“宝安区民营百强企业”、“创新型中小企业”等多项企业荣誉。
2006年，公司主导商标“7CF”被国家工商总局认定为“中国驰名商标”，成为行业中最早的中国驰名商标之一。
2006年及2007年，公司商标“可立美”及“7CF”被广东省工商行政管理局认定为“广东省著名商标”。公司亦是行业内较早通过 ISO9001质量体系认证的企业之一，与全球前五强之一油漆企业建立了深度的产品生产加工贸易合作关系。公司面向全球，积极参与市场化竞争，产品远销欧美、东南亚等国家和地区，进一步提升了国际市场知名度，形成了良好的品牌形象、口碑和行业地位。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中电力供应业的披露要求 （二）新能源行业
1、新能源光伏发电行业
（1）新能源光伏发电行业简介
太阳能光伏发电是目前主要的太阳能利用方式，是利用光伏电池半导体界面光生伏特效应（亦称“光伏效应”，Photovoltaic Effect）将太阳光能直接转变为电能的一种技术。当光伏电池受到光照时，吸收光子，使得电池内的电荷分
布状态发生变化进而产生电动势，最终实现将太阳能转换为电能。根据设计与开发方式不同可将光伏发电站分为集中式光伏电站和分布式光伏电站两类。集中式光伏电站是指通过太阳能电池方阵产生大规模电能，并联入公共电网承担供电任务的光伏电站。该类电站产生的电能经逆变器转变为交流电，升压后并入电网高压侧，由电网公司收购并统一调度分配，通过电网向远距离终端用户供电。分布式光伏电站是指将光伏电池、逆变器等设备布置在用户周围闲置的屋顶等处，将产生的电力直接并入用户侧，余量联入电网的一类电站，具有就近发电、就近用电及不依赖于电网的特点。
（2）新能源光伏发电行业发展趋势
随着全球能源结构的加速转型和“双碳目标”的持续推进，新能源与光伏行业正站在时代的风口浪尖，展现出蓬勃
的发展潜力和投资机遇，无论是技术创新带来的效率提升，还是政策支持下的市场扩容，都为投资者提供了广阔的舞台。全球对清洁能源需求攀升，光伏发电市场规模持续扩大。国际能源署（IEA）数据显示，过去十年间，全球光伏发电装机容量年复合增长率超 20%，预计到2030年，累计装机容量将突破 1,700GW。这表明光伏发电在全球能源结构中地位愈发重要，正从补充能源向主力能源迈进。在技术革新层面，晶体硅电池实验室转换效率不断突破，极大地降低了光伏发电成本，使其市场竞争力显著增强，同时，随着光伏发电占比增加，储能成为关键，锂电池储能技术发展迅速且成本持续下降，其与光伏发电系统的结合，有效解决了光伏发电间歇性问题，保障了电力的稳定供应。政策方面，各国政府纷纷出台政策鼓励光伏发电发展，以我国为例，“十四五” 规划明确提出，到2025年，非化石能源消费占比要达到 20% 左右，光伏发电将发挥重要支撑作用，政策扶持也从补贴激励逐渐转向产业引导，有力推动行业朝着规范化、规模化方向发展。在业务模式方面，光伏行业正站在从“单一发电”向“多能协同”转型的关键节点。不仅涉及多种能源形式（如电能、热能、冷能、天然气等）的相互补充和优化调度，还强调从原材料到成品、从供应商到制造商的全链路产业线协同。这种协同模式能够有效提升能源系统运行的安全性和可靠性，同时为光伏行业带来更广阔的发展空间。“光伏+”等模式及光伏应用新业态的出现，有助于光伏电力消纳，进一步保障光伏行业市场发展空间，也将推进光伏发电多元布局，引导行业内企业持续进行光伏创新业务开发与拓展，从内部优化了整体光伏行业未来发展质量。在促进光伏产业链体系发展、加快智能光伏产业创新升级、创造良好环境与社会效益等方面具有切实意义。
2、光伏EPC行业
光伏 EPC是指工程总承包企业按照合同约定，承担光伏电站项目的设计、采购、施工、试运行等全过程或若干阶段
的工程服务。在这种模式下，业主方将光伏电站的建设任务整体委托给具有相应资质和能力的 EPC总承包商，由其负责项目的整体规划、组织实施和风险控制，最终确保项目按时、按质、按预算完成。
（2）光伏EPC行业发展趋势
光伏 EPC需求受全球光伏装机量影响。近年来，随着光伏产业持续推动能源结构转型，市场空间正在逐渐打开。根
据全球能源互联网发展合作组织发布的《中国2030年能源电力发展规划研究及2060年展望》，预计我国2060年清洁能源装机量达 77亿千瓦，占总装机量 96%，其中光伏发电装机容量占比近 47.4%，成为新型电网的发电主体。根据中国光伏行业协会预测，2024年全球新增光伏装机量达到 430GW-470GW，光伏 EPC建设需求也随之增加。未来随着“一带一路”倡议的推进，中国光伏 EPC企业有更大的机会走向国际市场，参与海外光伏电站的建设，预计中国、欧洲、中东及东南亚等区域成为全球光伏装机的主要增量市场，光伏EPC企业将迎来巨大机遇。
3、行业的周期性、季节性、区域性特征
(1)新能源光伏发电行业
新能源光伏发电行业呈现出一定的周期性、季节性和区域性特征。周期性方面，光伏行业兼具成长性与周期性，成
长性体现在需求的快速增长，但政策变动、供应链扩产周期不匹配及技术迭代等因素，也会导致行业出现周期性波动。季节性方面，冬季昼短夜长、日照时长短、太阳高度角小，光伏电站发电量较少；春夏秋三季白昼日照时间长、太阳高度角大，发电量相应增加。区域性方面，全球光伏发电市场集中在中国、美国及欧洲，中国光伏产业增长迅速，成为全球重要增长极。光照资源分布不均和区域经济发展水平差异也影响着光伏发电项目的布局和发展。
（2）光伏EPC行业
光伏 EPC行业与光伏发电企业的电站建设需求息息相关，整体受光伏行业周期影响。同时光伏 EPC施工受气候条件
影响，也存在一定的季节性特征。一般情况下，我国北方冬季的低温、雨雪天气会导致户外施工难度增加，因此光伏EPC项目通常在3-10月份进入施工高峰期，冬季进度放缓。另外光伏EPC行业也受太阳能资源分布、政策支持及地区经济发展水平的影响，具有一定的区域特征。
4、行业竞争情况及公司的行业地位
（1）新能源光伏发电行业竞争情况
随着技术的进步和成本的降低，光伏电站的度电成本持续下降，进一步增强了其在全球能源市场中的竞争力。光伏
发电行业的竞争主要集中在前期开发获取资源丰富的光伏电站项目，以及后期技术运维方面，电站后期运营维护能力直接关系到项目盈利能力，因此也需要运营方拥有持续的项目开发建设和成熟的电站运维能力。光伏发电行业对项目开发经验、项目运营维护能力等有较高要求，在此背景下，具有丰富项目开发和运营维护经验的大型企业在此领域将具有较大竞争优势。
（2）公司行业地位
2014年起，公司正式开展新能源光伏发电业务，专注于太阳能光伏电站的投资、运营和管理，截至报告期末，公司
在安徽、江西、浙江、宁夏及四川等多个省份运营和管理 10座太阳能光伏电站，累计并网装机容量约 131.82MW。2024年，公司光伏发电量达1.31亿kWh，已全部并网销售给国家电网及相关合作企业用户。公司已在光伏发电项目管理与发电规模上形成了一定优势。公司将积极布局新能源发电业务新领域，立足于光伏发电业务的资源优势和运维能力，进一步拓展风力发电业务、储能业务、充电站业务、虚拟电厂业务等新能源业务领域的投资、建设及运营管理，打造全方位、一体化的绿色能源产业链服务平台。其中，公司自持运营管理的光伏电站具体如下表所示（截至本报告资产负债表日）：
（3）光伏EPC行业的竞争情况及行业地位
光伏 EPC行业市场参与者众多，大型光伏 EPC企业凭借其规模化采购、产业链整合、资金技术方面的显著优势，在
行业内占据主导地位。但公司凭借灵活的响应速度、精细化的成本管理和区域服务优势，在国内部分区域、部分细分领域具备一定的竞争优势。目前公司拥有电力施工总承包二级资质、电力承装（修、试）许可二级等多项光伏 EPC相关的关键施工资质，可以针对客户提出的不同需求以及多样化的施工场景，提供定制化的解决方案。凭借多年的市场积累和成功项目案例，公司在客户群体中树立了良好的品牌形象。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入 346,292,478.26元，同比增长4.59%，其中精细化工业务增长了 0.56%，新能源业务
增长了12.68%，两大业务板块齐头并进共同增长。公司顺利按计划清偿了所有高息债务，财务费用因此减少约 1,600万元。在剔除股权激励费用的影响后，管理费用也减少约 2,000万元，体现了公司在成本控制上的显著成效。此外，相关担保资产解除受限，增强了公司资产的安全性，提高了融资灵活性，有利于缓解流动性压力。
（1）高息负债清零，步入“轻装前行”新阶段
2024年10月15日，公司正式对外发布了《关于债务事项的进展公告》，标志着历时多年的高息负债清偿工作圆满完成。在公司管理层与全体同仁的共同努力下，我们摆脱了长期以来的高息债务枷锁，实现了高息负债的全面清零。不
仅彻底解除了高息债务对公司发展的制约，还促进了相关担保资产的充分释放，公司的资产安全性因此得到了显著提升。值得一提的是，2024年度，公司财务费用实现了大幅优化，削减约 1,600万元，这一成果充分展现了公司财务结构的健康化与运营效率的提升，标志着公司正式步入“轻装前行”的新发展阶段。
（2）聚焦主业发展，非核心资产处置策略
2024年，公司坚定推进财务性投资占比的缩减，以降低潜在风险，确保现金流的稳健与持续，同时，深化对核心主
营业务的聚焦，以推动资产结构的优化与资源配置的高效整合，全面提升公司的整体发展质量与市场竞争力。为此，公司采取了果断措施，系统性剥离了与当前主营业务协同效应不足的财务性投资业务。具体而言，公司成功出售了深圳市中小微企业投资管理有限公司及 SPV公司股权，不仅有效减轻了财务负担，更为后续的融资活动及股权融资工作注入了新的动力与保障。同时，这一策略的实施，也促使公司的财务结构实现了深度优化，资源配置效率显著提升，进一步巩固了主营业务的发展基础，为未来的可持续发展奠定了坚实保障。
（3）跨越银行授信挑战，融资结构持续优化升级
在化解高息债务这一历史遗留难题后，公司董事会持续聚焦于优化融资结构，以降低财务费用并拓宽多元化的融资
渠道，为公司的长远发展注入源源不断的活力。
2024年，公司在融资方面取得了突破性进展。公司与华润融资租赁有限公司合作开展售后回租业务，开辟了一条创新的融资路径。在此基础上，公司顺利获得中国建设银行股份有限公司提供的总计不超过人民币 1,500万元的综合授信额度；随后，又顺利获得了上海浦东发展银行股份有限公司提供的总计不超过人民币3,000万元的综合授信额度。通过这一系列与央国企及银行等金融机构的成功携手，公司不仅获得了强有力的现金流支撑，还实现了融资结构的全面优化升级，有效降低了财务风险与成本，显著提升了资金运作效率。这些成果充分彰显了市场对公司稳健经营与良好发展前景的高度认可。
（4）圆满完成股份回购目标，彰显资本市场承诺与实力
2023年12月11日，为展现管理层对公司未来发展前景的坚定信心及对公司长期投资价值的深度认可，公司正式发布了《关于回购公司股份方案的公告》。该计划自公司董事会审议通过回购股份方案之日起不超过12个月，承诺完成回
购资金总额不低于人民币5,000万元（含），且不超过人民币10,000万元（含）的回购计划。
2024年12月3日，公司发布了《关于股份回购实施完成的公告》。自2024年2月5日至2024年11月29日，公司通过回购专用证券账户，以集中竞价交易方式，成功回购股份 19,547,465股，占公司总股本的 0.9999%。回购过程中，最高成交价达到2.67元/股，最低成交价则为1.76元/股，回购总金额精确至50,014,031.70元（不含交易费用）。此次股份回购的圆满完成，不仅向市场清晰传达了公司对未来发展的乐观预期与坚定信心，更凸显了公司稳健的财务基础及对长期价值创造的坚定承诺。这一行动不仅强化了市场信心，也再次证明了公司管理层对公司长期成长潜力的深度认同与积极展望。
2024年12月9日，公司召开了2024年第四次临时股东大会，审议通过了关于第七届董事会非独立董事与独立董事换届选举的议案，新一届董事会由 7名董事构成，具体包括 2名非独立董事（含 1名由恒丰银行股份有限公司委派的代表）、1名职工董事以及4名独立董事。在新《公司法》框架下，公司积极优化董事会构成，创新性地构建了国资董事与独立董事并重的“双引擎”制衡体系。这一变革显著增强了董事会、独立董事及专门委员会在监督指导管理层决策与计划执行方面的效能。国资董事的加入，为公司注入了丰富的资源与合规指导力量，确保了公司战略方向的科学与合理性，引入更多资源与市场机遇。而独立董事在董事会中的占比超过半数，他们来自法律、财务、金融等多个领域，为董事会决策提供了坚实的专业支撑。独立董事凭借其专业性、公正性与独立性，在董事会及其下属委员会中发挥着关键的监督制衡作用，有效保障了公司治理的合规性、信息披露的透明度以及权责的清晰界定。这一系列治理结构的完善，不仅为中小股东权益提供了坚实的制度保障，更体现了对全体股东利益的尊重与重视。这不仅增强了市场的信任度，更为公司的长远稳健发展奠定了坚实的基础。
（6）实施员工持股计划，全面推行薪酬证券化
为了持续激发员工的积极性，推动员工薪酬的革新升级，公司早前已成功实施了股票期权激励计划。步入2024年，
随着股份回购的圆满达成，我们正式推出了第二期员工持股计划，该计划不仅深化了薪酬证券化的理念，还将其广泛拓展至控股子公司及一线表现优异的团队中。这一举措促使员工角色实现了从“参与者”到“所有者”的深刻转变，极大地增强了他们的归属感、忠诚度以及工作热情，进而显著提升了生产效率。从团队建设层面来看，这一计划有助于吸引并留住优秀人才，为公司的长期发展注入活力。从公司治理的层面看，它优化了股权结构，增强了内部制衡，进一步提升公司治理的效能与水平。
（7）推行董监高责任险，持续保护股东利益
为了加大对管理团队的支持力度并切实维护股东权益，董事会特提请股东大会审议并顺利通过了《关于购买董监高
责任险的议案》。对于公司而言，在特定情况下，当公司需为董事、监事及高级管理人员（董监高）承担赔偿责任时，该保险能有效防范董监高赔偿风险对股东权益的冲击；对于董监高个人而言，该保险提供了针对非故意失职保障，这不仅增强了他们的履职安全感，也激励他们更加积极、充分地行使权力与履行职责。因此，购置董监高责任险不仅是公司风险管理体系中的重要举措，更是提升公司整体风险管理能力的重要战略。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
精细化工行业（气雾剂类） 销售量 罐 43,608,885 42,216,087 3.30%生产量 罐 43,959,015 42,407,401 3.66%库存量 罐 1,298,010 947,880 36.94%销售量 桶 22,321 5,870 280.26%生产量 桶 22,152 5,656 291.65%（减水剂、萘磺酸） 销售量 吨 3,459.57 3,795.22 -8.84%生产量 吨 3,744.71 3,562.20 5.12%光伏发电行业 销售量 度 131,184,340 131,798,933 -0.47%生产量 度 131,184,340 131,798,933 -0.47%库存量相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用
1、精细化工行业 (涂料、汽护类)以桶为单位的产品销售量增长280.26%，产量也相应增加 291.65%，存货周转速度加
快，库存相应减少87.11%；
2、精细化工行业 (气雾剂类)以罐为单位的产品库存量增加，主要是由于年末外销船期紧张，未能赶在年底发货导致库
存有所增加；
3、精细化工行业(减水剂、萘磺酸)库存量增加，主要是由于2024年年底原材料价格在市场低点，提前采购。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
1、公司和子公司深圳永晟共同通过增资收购内蒙古慧科新能源科技有限公司，其中公司持股52%，深圳永晟持股8%，工
商持股合计 60%，穿透持股归母比例为 59.82%，并同时取得其子公司兰考县久光新能源科技有限公司、陕西拓能新能源科技有限公司、安徽兆新慧科新能源科技有限公司、陕西慧科炜业新能源科技有限公司控制权。内蒙古慧科新能源科技有限公司新设子公司和县兆慧新能源科技有限公司、山西慧科新能源科技有限公司、长治市上党区惠科能源有限公司。
2、 深圳市彩虹精化科技有限公司新设子公司深圳市彩虹精化商业有限公司、青岛益彩供应链管理有限公司、东台市智
虹商贸有限公司、青岛虹采供应链有限公司。
3、深圳市永晟新能源有限公司新设子公司深圳市兆晟新能源有限公司、长沙永聚新能源有限公司。
4、于2024年9月注销子公司兆新颐和（成都）商务服务有限公司，于2024年10月8日注销子公司山西慧科新能源科技有限公司。
5、于2024年11月转让子公司陕西慧科炜业新能源科技有限公司。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响低VOC不易燃水性气雾漆的研究 减少环境污染 试生产阶段 制备低VOC不易燃水性气雾漆 顺应行业发展潮流，把握市场发展先机气雾剂型水性纳米相变储能隔热保温外墙涂料及其制备方法的研究 减少环境污染 试生产阶段 制备气雾型水性可剥离透明隔热玻璃材料 顺应行业发展潮流，把握市场发展先机一种气雾剂型耐高温电子绝缘材料及其制备方法的研究 减少环境污染 中试阶段 制备气雾剂型耐高温电子绝缘材料 顺应行业发展潮流，把握市场发展先机气雾型水性碳纳米管和石墨烯复合材料防腐底漆的研究 减少环境污染 小试阶段 制备气雾型水性碳纳米管和石墨烯复合材料防腐底漆 顺应行业发展潮流，把握市场发展先机气雾剂型硅氧烷改性防水补漏材料及其制备 减少环境污染 小试阶段 制备气雾剂型硅氧烷改性防水补漏材料 顺应行业发展潮流，把握市场发展先机具有抗菌功能的车用仪表皮革上光材料（表板蜡）的研究 减少环境污染 研究阶段 制备具有抗菌功能的车用仪表皮革上光材料（表板蜡） 顺应行业发展潮流，把握市场发展先机气雾型免除锈防锈底漆的研制 减少环境污染 研究阶段 制备气雾型免除锈防锈底漆 顺应行业发展潮流，把握市场发展先机阻燃性良好的气雾型生物基水性保护剂的研发 减少环境污染 研究阶段 成功研制阻燃性良好的气雾型生物基水性保护剂 顺应行业发展潮流，把握市场发展先机非易燃无酒精型长效杀菌气雾剂的研发 减少环境污染 研究阶段 成功研制非易燃无酒精型长效杀菌气雾剂 顺应行业发展潮流，把握市场发展先机
5、现金流
1、2024年度经营活动产生的现金流量较上年度减少 95.32%，虽本年度销售商品、提供劳务收到的现金增长，但支付的各项税费增加以及收到的税费返还减少；
2、投资活动现金流量同比减少 439.86%，主要是本年度回购深圳永晟股权现金流出增加所致； 3、筹资活动现金流量同比增加 133.73%，主要是上年偿还借款导致的现金流出较多所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
本年度亏损主要是由于转让中小微企业股权、资产减值及支付利息等原因所致，该部分亏损不体现在经营活动产生的现金流量。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
详见本报告附注23、所有权或使用权受到限制的资产。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用 □不适用
交易
对方 被出
售股
权 出售
日 交易
价格
（万
元） 本期
初起
至出
售日
该股
权为
上市
公司
贡献
的净
利润
（万
元） 出售
对公
司的
影响 股权
出售
为上
市公
司贡
献的
净利
润占
净利
润总
额的
比例 股权
出售
定价
原则 是否
为关
联交
易 与交
易对
方的
关联
关系 所涉
及的
股权
是否
已全
部过
户 是否
按计
划如
期实
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引深圳市芸通投资有限公司 深圳市中小微企业投资管理有限公司全部股权2024年08月22日 10,177913万元 56.23% 市场询价 否 不适用 是 是2024年08月17日 巨潮资讯网《关于转让深圳市中小微企业投资管理有限公司全部股权的公告》（公告编号：
2024-
077）
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
陕西慧科炜业新能源科技有限公司 收购，后于本期内转让 本报告期内无重大影响
和县兆慧新能源科技有限公司 新设 本报告期内无重大影响山西慧科新能源科技有限公司 新设，后于本期内注销 本报告期内无重大影响长治市上党区惠科能源有限公司 新设 本报告期内无重大影响深圳市彩虹精化商业有限公司 新设 本报告期内无重大影响青岛益彩供应链管理有限公司 新设 本报告期内无重大影响东台市智虹商贸有限公司 新设 本报告期内无重大影响青岛虹采供应链有限公司 新设 本报告期内无重大影响深圳市兆晟新能源有限公司 新设 本报告期内无重大影响长沙永聚新能源有限公司 新设 本报告期内无重大影响兆新颐和（成都）商务服务有限公司 注销 本报告期内无重大影响主要控股参股公司情况说明无
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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