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| 万通液压(830839)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
缸和油气弹簧。经过多年的研发和积累，公司已取得一系列拥有自主知识产权的核心专利，掌握了冷拔工艺技术、宽温域下高压组合动密封技术、活塞杆热处理及表面处理技术、镜面抛光粗糙度控制技术、激光熔覆加熔铜等特殊表面处理工艺、大跨度载荷变化下高低压两级气室油气弹簧匹配设计技术、蓄能器双气室技术、油气悬挂可调车姿主动控制技术、油气弹簧自适应自主补油可调刚度技术、电动缸的滚动式导向结构技术等核心液压油缸及油气弹簧、电动缸整体设计及生产技术，并具备相应的业务资质，是国内中高压油缸的专业供应商，产品广泛应用于汽车、能源采掘设备、工程机械、JG装备等领域。根据下游应用领域及生产管理特点，公司的产品主要分为以下三类：
（一）自卸车专用油缸
自卸车是指通过液压或机械举升而自行卸载货物的车辆，由汽车底盘、液压举升系统、取力装置和货厢等部件组成。自卸车专用油缸主要用于自卸车的液压举升系统，可以将液压能转换成机械能，是自卸车的主要配件之一。公司根据市场需求不断进行技术迭代与工艺革新，经过多年的技术沉淀与经验积累，公司掌握了自卸车倒装前顶缸技术、前顶缸轻量化技术等核心技术，在原材料能源消耗、生产效率、质量可靠性及相关性能技术指标等方面具备一定优势。公司具备根据不同车辆、不同使用环境下自卸车结构对油缸技术属性的偏好和需求设计产品的能力，先后开发轻量化、标载、重型车辆使用的前置缸系列化产品，研发适配宽体矿用自卸车举升系统，实现整车液压系统的一体化服务。该产品主要客户为三一集团、宏昌专用车、中集集团等行业龙头企业，2024年度公司被三一集团评为“三一商用车杰出贡献供应商”。报告期内，公司根据不断变化的市场需求，不同的新型车型或产品性能的要求，不断进行技术研发，推出满足市场需求的创新产品，国内市场方面，公司针对刚性矿车用多级快速双作用举升缸展开研发，结合车辆吨位大、车身宽的特点，通过多级末端缓冲结构进一步加强举升缸举升过程的平稳性及安全性，推动刚性矿用车液压油缸的升级迭代；此外，公司利用在电动缸产品的技术储备与自卸车举升技术相结合，创新性的研发、设计绿色重载新能源汽车多级电动举升缸，以满足新能源自卸车绿色环保的需求，提高整车能效比，为客户提供更优质的产品设计方案，进一步优化自卸车举升系统，促进新能源自卸车电动一体化的发展。国际市场方面，公司研发适用于国际市场的薄壁型台阶式自卸车油缸，凭借良好的产品质量和交期服务得到国际市场的广泛认可，自卸车专用油缸境外收入持续增长，毛利贡献率较高。
（二）机械装备用缸
机械装备用缸是公司的另一核心优势产品，应用行业和领域非常广泛，产品主要涵盖三大领域，一类是采掘设备用油缸，应用于液压支架和掘进机等煤炭综采设备；一类是工程机械用油缸，应用于起重机、挖掘机等工程机械；另一类是JG装备用缸，应用于多款WQ装备。
1、采掘设备用油缸以综采液压支架使用的立柱与千斤顶为主，公司拥有多种完善的表面处理工
艺、具备全工序加工能力，通过产品研发、工艺优化，以及生产经验的积累，实现了“三机一架”设备液压缸产品的全面覆盖。公司针对高端液压支架液压缸开发熔覆加熔铜工艺，采用激光熔覆技术对液压支架立柱和活塞杆外表面进行表面强化处理，提高其表面的耐磨防腐性能，延长产品寿命，产品性能整体得到提升。该产品主要客户为郑煤机集团、三一集团等全国前列大型煤炭综采装备企业，2024年度，公司被郑煤机集团评为“核心供应商”、被三一重型评为“最佳协同供应商”。公司根据不断变化的市场需求，不断研发及迭代，保持技术创新及领先性。包括积极响应高端综采设备智能化、绿色化的发展需求，开发出应用于智能化电液控制采掘装备的极高形位公差标准的高端油缸。国内煤机综采设备厂商积极响应绿色矿山、环保矿山作业方式，推出以纯水作为传动介质的液压支架，公司致力于表面特殊工艺的研发与试制，配套开发了密封性、耐腐蚀性极高的纯水液压缸产品。另外，为提高装备的可靠性及使用寿命，公司通过可控变形、能量耗散、压力缓释三位一体的技术路径设计生产吸能核立柱，其作为矿业支护装备中的核心抗冲击组件，可应对煤矿冲击地压、顶板瞬时垮落等极端工况。
2、工程机械行业是液压油缸最重要的下游应用领域之一。公司不断拓展自身液压油缸产品的应用范围，近几年取得了多项突破，先后成功研制千吨履带式起重机油缸、掘锚护一体机液压油缸、大吨位挖掘机整机液压缸、高防腐长寿命挖掘机属具油缸等产品。该产品主要客户包括徐工集团、中联重科、雷沃重工等工程机械龙头企业。2024年度，公司荣获雷沃重工“新产品贡献奖”。
3、JG行业是国防经济的核心和国防力量的重要组成部分，代表了一个国家制造业的顶尖水平，WQ装备信息化、智能化趋势的不断深化，具有技术新、功能新、模态新等特点。公司具备 A类武器装备承制及科研资格，积极配合 JG院所进行前瞻性的技术研发，公司开发的以电动缸为代表的 JG装备用缸可应用于多种场景，并不断提高电动缸领域技术研发水平。同时，作为电动缸的重要组件丝杠，特别是行星滚柱丝杠具有尺寸小、推力大、精度高、抗冲击、寿命长等优点，可以应用在机器人关节驱动、工业自动化和航空航天等领域。目前，行星滚柱丝杠在优化设计和工艺过程及检测等方面均存在较高技术壁垒，公司正在积极做相应研究与开发。
（三）油气弹簧
油气弹簧是油气悬架的弹性及减震元件，其以气体作为弹性介质，液体作为传力介质，具有良好的缓冲减震功能，同时搭配电液控制系统还可实现主动式调节。油气悬架具有非线性刚度、非线性阻尼、结构紧凑、可调车姿等显著的优点，在多桥重型运输车、非公路自卸车以及半挂车中具有广泛的需求。除上述下游市场外，油气弹簧还可应用于除雪车、自动导引车（AGV）等特种车领域以及新能源乘用车领域，应用领域将不断拓展延伸，市场发展空间较大。油气弹簧产品凭借在驾驶舒适性、安全性、机动性、操控性等方面的优势，销量近几年均保持了快速增长。作为公司核心产品之一，公司快速响应市场需求，成功研发多款不同车型油气弹簧产品，包括重型矿用车油气悬挂、宽体自卸车油气悬挂、多桥运输车油气悬挂、特殊运输设备油气悬挂、车姿可调油气悬挂系统等系列产品，并持续积极研制主动式智能油气悬架系统等新产品。报告期内，公司成功研制并推广智能称重整车全油气悬挂系统、AGV仓储物流车油气弹簧等新型油气悬挂产品。针对国外市场油气弹簧产品的应用车型，成功研制满足大型重载矿用车用烛式悬架油气弹簧产品。公司管理团队和主要技术人员稳定，秉承“为客户打造液压精品”的企业理念，多年来，坚持研发投入，从客户的实际需要出发，不断创新，形成“研发+生产+销售+服务”一体化的经营模式，为客户提供优质产品。公司主要通过直接销售开拓业务，收入及利润主要来源于自卸车专用油缸、机械装备用缸和油气弹簧系列产品销售。公司主要采用“以销定产、以产定购”的策略组织运营。公司通过多年积累的品质信赖，与众多行业内龙头企业建立了长期稳定的战略合作关系，同时以突出的行业地位、优良的产品质量、广泛的客户资源，公司主营产品液压油缸已入选“好品山东”品牌，通过“山东制造”品牌认定，铸就了良好的企业品牌。报告期内，公司业务模式无重大变化。报告期后至本报告批准报出日，公司业务模式亦无重大变化。
二、 经营情况回顾
(一) 经营计划
2024年，万通液压迎来成立 20周年。二十载岁月里，公司始终深耕液压产品领域，秉持敬业拼搏、求实创新的精神，管理层精心谋划发展布局，以前瞻性的眼光开展新产品、新领域和新技术的研究，通过多种举措积极推动新质生产力的转型升级。尽管面临严峻复杂的经济形势，公司依旧保持良好的发展态势，净利润创下历史新高，盈利能力持续增强，实现了跨越式发展，为下一个二十年的高质量发展筑牢了坚实根基。报告期内，公司实现营业收入 628,514,501.51元，同比下降5.99%，实现归属于上市公司股东的净利润 108,720,471.01元，同比增长37.02%，经营活动产生的现金流量净额 121,863,581.19元，同比增长84.85%。截至报告期末，公司资产总额为 763,411,454.50元，同比增长11.76%，归属于上市公司股东的净资产为 583,617,861.06元，同比增长12.49%。
1、战略引领聚焦主业开拓全球
聚焦境内“汽车、能源采掘机械、工程机械、JG装备”四个主行业，持续推进高端化、智能化、绿色化水平，境内外市场开拓双线并行，各业务板块协同发展。从业务板块来看，报告期内，油气弹簧产品系列化、标准化程度进一步提高，智能油气悬挂系统等新型油气悬挂产品研发成果显著，应用领域不断拓展，市场需求旺盛，该板块收入同比增长93.34%，增长势头强劲；机械装备用缸产品中，工程机械用油缸及 JG装备用油缸收入实现同比增长，在一定程度上缓解了能源采掘设备市场需求放缓带来的不利影响，但该板块总体收入仍同比下降17.53%；自卸车专用油缸继续发挥质量、交期和服务优势，收入同比增长10.02%。从区域市场来看，国内市场方面，公司稳固存量市场，积极开拓增量市场，成效显著。报告期内成功开发了临工重机、湘电重型装备等业内知名企业，进一步优化核心产品结构，新产品研发成果显著，产品综合竞争力进一步提高。国际市场方面，公司围绕战略布局，优化网络平台建设，持续深化与国外客户的互动合作，积极开发全球性大客户及主机厂，针对境外市场需求定制化开发油气弹簧和机械装备用缸产品，并顺利交付。报告期内境外市场收入同比增长62.71%，市场开拓成果显著。
2、创新驱动赋能高质量发展
公司积极顺应智能化、电动化、系统化等发展方向，聚力科技创新，持续推动产品研发和更新迭代，以满足各领域客户需求。报告期内，公司根据研发计划，围绕包括铆接机器人用行星滚柱丝杠副技术、绿色重载多级电动汽车缸、高端刚性矿用整车油气弹簧在内的多个项目展开研发，成功研制智能称重整车全油气悬挂系统、烛式悬架油气弹簧等新型油气弹簧产品。为满足客户在极寒地区的使用需求，公司研制了“极寒环境下油气弹簧加热保温系统”，并成功获得实用新型专利授权；公司自研的有关电动缸生产及安装装备也新获3项实用新型专利授权。报告期内，公司新增授权专利共 12项，一系列科技成果的涌现，充分彰显了公司在细分领域的科技创新性、专业性、领先性。公司在坚持自主创新的同时，积极推动产学研合作，与山东大学合作建设“山东省液压基础件技术创新中心”，实现产学共赢。此外，凭借在科技研发、创新能力和人才培养等方面的突出综合实力，成功获批建设国家级“博士后科研工作站”，致力于公司专业技术人员建设及关键技术攻关，不断提升公司的可持续发展实力、综合竞争力和品牌影响力。
3、因地制宜践行新质生产力
围绕研发、采购、生产、销售等环节，响应新质生产力转型升级要求，通过自动化升级、数字化改造、智能化应用等措施，提升创新能力，实现降本提质增效，进一步提高运营效率。报告期内，公司自主设计、生产、建设多条自动化机械手生产线，提升自动化水平，针对性挖掘产能潜力，提高盈利能力。通过不断开展工艺路线试验及对比分析，加强数据库管理，有效推进油气弹簧、挖掘机油缸等系列产品零部件标准化工作，提高了生产效率，实现了资源的高效利用和利润的稳步增长。得益于这些举措，报告期内，公司盈利能力进一步提高，归属于上市公司股东的净利润同比增长37.02%，净利润率同比增加 5.43个百分点。
4、务实高效推进人才建设
人才是推动企业长足发展的基础，公司以“务实高效”为核心原则，通过外引内育持续打造高素质、专业化、创新型人才队伍，为公司的长远发展提供坚实保障。报告期内，公司持续引入科研、管理等专业人士，“博士后科研工作站”也成功引入博士后进行专项科研课题研究。公司针对不同岗位的干部职工，开展涵盖岗前、安全生产、专业技能、职业素养、执行力、企业文化等多方面的培训活动，不断提升各层次干部职工的专业技术水平和管理能力，增强员工的执行力、向心力和归属感。同时，公司积极组织专业技能比武大赛等系列活动，通过多种方式提升员工队伍的整体素质，充分发挥工匠传承与技工赋能的扩散效应，激励全体员工在公司高质量发展进程中奋勇争先，实现员工与企业的共同成长。2024年作为公司成立 20周年的重要时点，公司在职员工中入职满20年的共有 81名，占员工总人数比例为 14.41%。他们从公司创建初期便一路相伴，在公司迈向创新高质量发展的征程中，忠诚奉献、敬业进取，用辛勤的汗水铺就了公司可持续发展的奋进之路。
(二) 行业情况
我国液压工业开始于 20世纪 50年代，总体而言，大致可以分为奠基创业、发展成长、快速成长三个阶段。21世纪以来，随着我国逐步提升对液压行业发展的重视程度，将液压行业作为工业发展的战略重点之一，并列入多项国家发展计划中，我国液压行业步入了快速发展阶段。近些年，我国宏观经济整体向好，固定资产投资规模持续扩大，加速了工程机械、能源冶金设备、矿山机械和农林机械等主机行业的发展，液压元件的市场规模也同比扩大，中国液压工业从规模和数量方面都称得上是“液压大国”。根据前瞻产业研究院初步预测，2022-2027年，我国液压动力机械及元件制造的工业总产值将逐年增长，到2027年中国液压行业市场规模或将达到 2,461亿元。如今市场在对液压产品数量、品种需求增多的同时，也对液压产品提出了高压化、智能化、精准化、集成化、绿色化等新的更高的要求。公司主要产品行业发展情况如下：
（一）自卸车专用油缸市场供求状况
自卸车作为我国经济建设中的重要生产工具，属于商用车行业的细分车型，占据着卡车行业的半壁江山，其广泛应用在房屋建筑、水利工程、矿山开采等工程建设领域。根据中国汽车工业协会统计，2024年商用车产销分别完成 380.5万辆和 387.3万辆，其中商用车国内销量 296.9万辆，同比下降9%；商用车出口 90.4万辆，同比增长17.5%。根据《专用汽车》数据资源库的统计，2024年，国内自卸汽车销量 6.65万辆，同比增长11.22%。据绿色重卡统计，2024年1-12月，新能源重卡共销售 82,723辆，同比增长139.36%，渗透率达 13.74%。其中，新能源自卸车销售 13,112辆（2023年1-12月实销 6,626辆），同比增长97.89%，占据新能源重卡 15.85%的市场份额。可见，在政策持续赋能和市场需求量不断扩大的情况下，新能源自卸车的销量实现大幅增长。 2024年 GDP总量同比增长5.0%，国民经济延续恢复向好态势，这为包括自卸车在内的商用车行业提供了一个积极的宏观环境。随着国家促消费、稳增长政策的持续推进，加大对道路、桥梁、建筑等基础设施建设项目的持续投资，预计自卸车的需求也将随之增加。此外，随着全球基础设施建设项目的增加，特别是在“一带一路”倡议的推动下，沿线国家对于自卸车等工程车辆的需求将会增加。我国自卸车制造商在国际市场上已经具有一定竞争力，可以利用这一机遇，通过产品创新、市场拓展和服务优化等措施，进一步提升在国际市场的份额。
（二）机械装备用缸市场供求状况
机械装备用缸的应用行业和领域非常广泛，下游产品主要包括以矿用液压支架和掘进机为代表的能源采掘设备，以挖掘机、起重机、顶管机和水泥湿喷机为代表的工程机械，以及JG装备等其他专用装备。
（1）采掘设备市场供求状况
以矿用液压支架和掘进机为主的综合采掘设备的主要需求端是矿山、煤炭等开采企业。采掘设备的需求主要受两方面的影响，一是煤炭开采行业新增产能带来增量需求，二是现有采掘设备的存量市场智能化改造等更新需求。据国家统计局数据显示，2024年规上原煤产量 47.6亿吨，同比增长1.3%，2024年全年能源消费总量 59.6亿吨标准煤，比上年增长4.3%。随着新一代信息技术的快速发展、安全生产诉求、人力成本的攀升、政策推动，我国煤炭行业智能化发展成为必然。2024年5月27日，国家能源局发布《关于进一步加快煤矿智能化建设促进煤炭高质量发展的通知》：要求大型煤矿要加快智能化改造，到2025年底前建成单个或多个系统智能化，具备条件的要实现采掘系统智能化。鼓励 300万吨/年以上的生产煤矿全面推进主要生产环节智能化改造，力争率先建成全系统智能化煤矿，煤炭开采智能化加速，煤矿客户对智能化开采装备和系统的需求持续增加。目前，高质量综采设备正朝着智能化、绿色化方向发展，对应用于液压支架的液压缸产品也提出了更高要求，中高端产品市场占比将有所提升。公司凭借多年的技术积累与工艺积淀，实现国内煤机综采设备用油缸产品主要型号的全面覆盖，产品可满足应用于智能化电液控制采掘装备的极高形位公差标准的技术要求；国内煤机综采设备厂商积极响应绿色矿山、环保矿山作业方式，推出以纯水作为传动介质的液压支架，公司致力于表面特殊工艺的研发与试制，配套开发了密封性、耐腐蚀性极高的纯水液压缸产品。
（2）工程机械市场供求状况
工程机械是装备工业的重要组成部分，主要用于交通运输建设、基础设施建设、城市建设、环境保护等领域。根据用途分类，主要包括挖掘机械、铲土运输机械、起重机械、压实机械、钢筋混凝土机械、路面机械和其他工程机械等。挖掘机广泛应用于各类工程建设中，是对下游需求变化反应较为灵敏的机械品种，且在工程机械品种中销量占比最大，其销量被视为反映工程机械行业的先行指标。中国工程机械工业协会发布的数据显示：2024年共销售挖掘机约 20.11万台，同比增长3.13%，其中国内销量约 10.05万台，同比增长11.7%，出口 10.05万台，同比下降4.24%。作为工程机械行业的“晴雨表”，挖掘机销量在2024年实现止跌回升，结束了连续下滑态势，释放出积极信号。专家表示，2024年，我国工程机械在高端化、绿色化、智能化方面表现出色，成为推动行业稳定发展的核心动力。近期，国家发展改革委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》（发改环资〔2025〕13号）。2025年将在2024年取得积极成效的基础上，进一步增加超长期特别国债资金规模，加大支持力度，丰富支持手段，放大撬动效应，构建大规模设备更新长效机制。国开证券研报显示，挖掘机的使用寿命一般为 8年，大规模设备更新将扩大国内工程机械替换需求空间，加速国一、国二排放标准工程机械出清。展望未来，2025年国家会实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，打好政策“组合拳”。随着宏观调控力度加大，支撑行业稳定运行和高质量发展的有利因素会继续增多，工程机械行业的发展环境将持续向好。
（三）油气弹簧市场供求状况
油气弹簧是油气悬架系统的核心构件，用于分散运输路面和装载产生的冲击、延长车架寿命，以提升驾驶舒适度，其在特殊工程领域应用非常广泛，非公路自卸车、半挂车和多桥重型运输车是油气弹簧的主要下游应用行业。
（1）非公路（矿用）自卸车市场供求状况
长期来看，矿业作为工业的基础支撑，重要性无可替代，且“一带一路”沿线国家和绝大多数经济欠发达国家都需要发展矿业推动工业化进程，潜在市场空间依然广阔。大型矿山、煤炭、矿石开采等领域，对高性能、大吨位矿山自卸车的需求尤为明显。此外，环保政策的实施也推动了矿山企业对节能、环保型自卸车的需求增加。因矿用车一般具有重量大、载重大、惯性大等特点，对行驶过程中车身稳定性要求较高，大型矿用车成为主流，油气悬架系统的市场需求也将进一步增加，进而扩大油气弹簧的市场空间。目前，下游主机厂大力推广重载型非公路矿用自卸车及新能源车型，公司已配合下游主机厂开发出整车全油气悬挂系统，该系统将增加单车油气弹簧装载量，在配置前桥油气悬挂的基础上，增配中后桥双气室油气平衡悬架。随着配备全油气悬架自卸车的渗透率提升，油气弹簧的市场规模将进一步增长。
（2）半挂车市场供求状况
我国经过多年的发展，半挂车市场已初具规模，目前，受车型使用状况和经济条件的限制，国内半挂车绝大部分还是采用成本较低的钢板弹簧悬架。近年来，国内油气悬架开始应用于半挂车领域，油气悬架在一些矿用自卸半挂车和特制半挂车上使用可以提升车辆减震效果，同时增加车辆的行驶稳定性。在车辆悬架结构设计及安全性能等方面，油气悬架更具有优势，工作压力高、体积更小、便于悬架结构布置；同时承载能力、耐冲击系数高，安全性高。受整车成本的硬性限制，短期内我国油气悬架的普及量仍然偏低，但长期来看，油气悬架在半挂车领域的推广应用空间很大。
（3）多桥重型运输车市场供求状况
根据《新时代的中国国防》白皮书，国务院对解放军武器装备的机动能力提出了更高的要求。由于历史原因，解放军坦克、步兵战车和装甲车等装备量较大，但大多属于老旧型号，不再适用新的战略要求，解放军对坦克、步兵战车等装甲车辆、多轴轮式运输车辆、多桥特种运输车辆的需求仍然较大。我国军队装备数量大，列装新型装备成本高、速度慢，老型号的升级换代是主要趋势。由于“机动作战”的战略要求，需要提升军事车辆的稳定性和机动性，为油气悬架系统创造了未来需求空间。
根据第十四届全国人民代表大会第二次会议上提交的预算草案显示，2024年全国财政安排国防支出预算 16,655.4亿元，同比增长约 7.2%，继续保持较高增速。当前，我国正处于国防现代化建设的关键时期，“十四五”期间，全军装备建设将进入放量增长的时代，对油气弹簧和油气悬架系统的需求也会稳步提升。除上述下游市场外，油气弹簧还可应用于除雪车、自动导引车（AGV）等特种车领域以及乘用车领域，应用领域将不断拓展延伸，市场发展空间较大。
(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
1、货币资金期末余额较上年期末增加39,831,928.58元，同比增长90.21%，主要原因系报告期境外营业收入同比快速增长，而境外销售结算方式主要为现款现货，以及收到的政府补助资金同比增加，导致经营活动产生的现金流量净额显著改善所致；
2、应收票据期末余额较上年期末增加1,375,000.00元，主要原因系部分客户增加以商业承兑汇票
结算所致；
3、预付款项期末余额较上年期末减少1,620,352.70元，同比下降57.03%，主要原因系报告期内预付的材料款截至报告期末到货结转为存货，预付款项相应减少；4 304,946.81 89.42、其他应收款期末余额较上年期末增加 元，同比增长 %，主要原因系本期因业务拓展的需要，截至报告期末尚未收回的投标保证金余额有所增长所致；致；
6、使用权资产期末余额较上年期末增加688,412.78元，同比增长154.29%，主要原因系根据业务发展需要新增房屋及土地租赁所致；
7、其他非流动资产期末余额较上年期末增加2,702,537.45元，同比增长1417.24%，主要原因系报告期根据生产经营需要，机械设备采购增加，截至报告期末部分设备尚未交付，导致预付的设备款余额增加所致；
8、应付账款期末余额较上年期末增加26,821,460.70元，同比增长31.34%，主要原因系为应对年末客户订单增长，报告期第四季度增加原材料等采购量，形成期末应付账款增加所致；
9、应交税费期末余额较上年期末增加11,590,832.83元，同比增长2087.38%，主要原因系（1）报告期公司经营状况良好，以前年度形成的可弥补亏损抵扣完毕，当期形成应纳税所得额增加，导致应交企业所得税大幅增加；（2）公司上年11月经资格审核后开始适用增值税加计抵减政策，上期末年度累计增值税一次性可抵减金额大于应交金额而列报为0，本期按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额，本期末应交增值税增加；10 3,533,515.59 48.36%、其他应付款期末余额较上年期末减少 元，同比下降 ，主要原因系报告期内部分股权激励限制性股票完成回购注销以及按期办理限制性股票解除限售导致减少限制性股票回购义务所致；11 2,891,754.10 82.49%、其他流动负债期末余额较上年期末减少 元，同比下降 ，主要原因系部分已背书未终止确认的数字化应收账款债权凭证报告期内因到期终止确认所致；行贷款所致；
13、租赁负债期末余额较上年期末增加153,218.14元，同比增长167.22%，主要原因系根据业务需要新增房屋租赁所致；
14、递延收益期末余额较上年期末增加1,829,928.02元，同比增长42.15%，主要原因系报告期内收到与资产相关的政府补助所致；
15、递延所得税负债期末余额较上年期末增加6,417,732.56元，同比增长97.17%，主要原因系报告期内公司经营状况良好，以前年度形成的可弥补亏损抵扣完毕，当期形成应纳税所得额，递延所得税资产相应转回，递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额减少，从而导致净额列示的递延所得税负债增加；16 10,872,108.67 32.56%、盈余公积期末余额较上年期末增加 元，同比增长 ，主要原因系报告期净利润同比大幅增长，期末按本期净利润的10%计提法定盈余公积所致。
(1) 利润构成
1、 财务费用本期较上年同期减少2,057,228.77元，同比下降178.91%，主要原因系报告期内境外收入增长，其回款方式为现金，形成良好资金状况，现金存款利息收入增加；同时，大幅降低银行贷款，相应利息费用降低以及汇兑收益增加，导致财务费用同比大幅下降；2 651,605.66 30.68%、信用减值损失本期较上年同期增加 元，同比增长 ，主要原因系基于谨慎性原则，对部分客户单项计提减值准备增加所致；
3、 其他收益本期较上年同期增加3,713,479.08元，同比增长52.28%，主要原因系收到与收益相关的政府补助同比增加所致；
4、 营业利润本期较上年同期增加34,833,278.85元，同比增长39.23%，主要原因系：（1）报告期内收入结构优化，高毛利产品收入占比增加，叠加主要原材料价格下降，同时通过自动化升级改造、标准化生产等措施，降本提质增效，三大核心产品毛利率均不同程度的提高，导致综合毛利率同比增加6.2个百分点；（2）财务费用同比减少（详见本节“（三）财务分析”之“2、营业情况分析”之“（1）3 “ ”利润构成”关于“财务费用”变动原因说明）；（）其他收益同比增加（详见本节（三）财务分析之“2、营业情况分析”之“（1）利润构成”关于“其他收益”变动原因说明）；5 209,657.49 32.07%、营业外收入本期较上年同期减少 元，同比下降 ，主要原因系报告期内需要核销的长账龄且无法支付的应付款项减少所致；
6、 利润总额本期较上年同期增加34,733,053.00元，同比增长38.94%，主要原因系报告期营业利润增加所致；
7、 所得税费用本期较上年同期增加5,360,281.86元，同比增长54.47%，主要原因系报告期内公司经营状况良好，可弥补亏损抵扣完毕，当期形成应纳税所得额，导致本报告期所得税费用增加；
8、 净利润本期较上年同期增加29,372,771.14元，同比增长37.02%，主要原因系本期营业利润大
幅增加所致。
(2) 收入构成
报告期内，主营业务收入及其他业务收入占总营业收入的比例分别为 99.33%、0.67%，上年同期占比分别为 99.29%、0.71%，收入构成稳定。
（一）按产品分类分析
公司主要产品大类包括自卸车专用油缸、机械装备用缸和油气弹簧。报告期内，上述三类产品营业收入占总营业收入的比例分别为 19.51%，62.43%，15.81%；主营业务收入中“其他”主要为液压配件等销售收入及加工收入，占营业收入的比例为 1.58%；其他业务收入主要为废品废料、材料销售收入，毛利率较高，占营业收入的比例为 0.67%，影响较小。
1、自卸车专用油缸
报告期内，公司自卸车专用油缸业务同比增长10.02%，主要原因系：公司自卸车专用油缸在产品设计、产品质量及交期服务方面优势明显，赢得市场先机，部分大客户下单量同比增加，随着环保新能源商用车的推广，新能源自卸车的需求将进一步释放；另一方面，境外自卸车专用油缸市场不断开拓，客户下单量上升，综合导致分部收入同比增长。分部产品毛利率同比增加 5.26个百分点，主要原因系原材料价格下降叠加标准化推行，成本得到有效控制，以及国内市场回暖后公司严控价格体系，内销产品售价止跌回升。
2、机械装备用缸
机械装备用缸报告期内营业收入同比下降17.53%，主要原因系：煤矿高增长需求逐步趋于平缓，采掘设备用缸订单减少，收入下降，虽然工程机械用油缸及JG装备用油缸收入同比实现增长，一定程度上缓解了采掘设备用缸收入下降的不利影响，但是机械装备用缸板块收入仍同比下降17.53%。公司聚焦智慧化、绿色化高质量综采设备配套产品的研发，保证产品在细分领域的技术领先性及对市场需求的快速匹配性，公司开发的密封性好、耐腐蚀性极高的纯水液压缸产品报告期内批量列装，另外凭借耐磨防腐工艺高端液压支架产品，成功开发境外主机厂客户，为其提供极地气候使用机械装备用缸，并得到客户高度认可实现批量供货，报告期内机械装备用缸产品境外销售大幅增长。分部产品毛利率同比增加 4.69个百分点，主要原因系境外机械装备用缸等高毛利率产品收入占比增加，叠加原材料价格下降所致。
3、油气弹簧
油气弹簧报告期内营业收入同比增长93.34%，主要原因系：随着油气弹簧产品市场认可度的逐步提高，存量客户销量稳步提升，增量客户开发效果显著，客户一体化服务水平进一步提高，全油气悬挂系统整车配套销售及无人驾驶新能源矿卡配套销售数量增加，通过公司在智能油气悬架系统等新产品的持续研发，油气弹簧系列产品在新领域、新车型应用范围不断扩大，市场渗透率稳步提升，市场规模进一步扩大，分部产品收入实现连续大幅增长。分部产品毛利率同比增加 5.76个百分点，主要原因系随着油气弹簧产品销量的进一步增长，公司持续开展系列产品标准化、模块化设计，持续优化工艺参数，有效进行成本优化，叠加原材料价格下降影响所致。
1、公司经营活动产生的现金流量净额同比增加 55,937,124.49元，同比增长84.85%，主要原因系：
（1）报告期内境外营业收入同比快速增长，其结算方式主要为现款现货，导致销售商品收到的现金增加，另外，本报告期公司收到与经营活动相关的政府补助资金较去年同期增加；（2）报告期内营业收入同比下降，根据薪酬方案支付给职工以及为职工支付的现金减少；（3）因以前年度享受缓交政策延期缴纳的税费于2023年上半年进行缴纳，导致上期支付的各项税费金额较大，而本期正常缴纳当期税费；此外，根据《财政部 税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部 税务总局公告2023年第 43号）的规定，报告期内按照当期可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳增值税税额，综合导致支付的各项税费同比减少所致；
2、投资活动产生的现金流量净额同比增加净流出 2,201,318.63元，同比下降20.18%，主要原因系根据生产经营需要，持续投入机器设备及建设生产线，导致购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致；
3、筹资活动产生的现金流量净额同比增加净流出 35,696,936.60元，同比下降106.69%，主要原因系报告期内银行贷款减少导致筹资活动现金流入减少，以及现金分红金额增加，导致筹资活动现金流出增加所致。
(四) 投资状况分析
1、 总体情况
2、 报告期内获取的重大的股权投资情况
3、 报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
4、 以公允价值计量的金融资产情况
5、 理财产品投资情况
6、 委托贷款情况
7、 主要控股参股公司分析
件；销售钢材、建材、金属制品、塑料制品、橡胶制品、农用车及其配件 10,000,000 62,858.60 -15,104.45 1,156,185.86 -615.69 -615.69
(2) 主要控股参股公司情况说明
主要参股公司业务分析
公司名称 与公司从事业务的关联性 持有目的
山东五莲农村商业银行股份有限公司 主营吸收存款、发放贷款等经银保监会批准的各项业务，与公司无关联关系 长期持有智科恒业重型机械股份有限公司 主营专用车、汽车零部件研发、生产及销售业务，与公司无关联关系 长期持有五莲县国信融资担保有限公司 主营贷款担保、票据承兑担保、融资担保等监管核准的各项业务，与公司无关联关系 长期持有子公司或参股公司的经营业绩同比出现大幅波动
(3) 报告期内取得和处置子公司的情况
(4) 公司控制的结构化主体情况
(五) 税收优惠情况
1、增值税
公司自营出口业务按照税法的相关的规定享受“免、抵、退”的优惠政策，退税率为 13%。
根据《财政部 税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部 税务总局公告2023年第 43号）的规定，自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳增值税税额（以下称加计抵减政策）。本公司享受该项增值税优惠政策。
2、企业所得税2025年2月20日经山东省科学技术厅、山东省工业和信息化厅、山东省财政厅、国家税务总局
山东省税务局发布的《关于公布山东省2024年度高新技术企业名单的通知》，根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32号）和《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火〔2016〕195号）有关规定，经省高新技术企业认定管理机构组织企业申请、专家评审等程序，并经全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室公示与备案，获认定为山东省2024年度高新技术企业，发证日期为2024年12月7日，有效期为三年。山东万通液压股份有限公司被列入山东省2024年度第一批高新技术企业名单，通过了高新技术企业认定，证书编号：GR202437000304，发证日期2024年12月7日。根据财政部、国家税务总局2021年3月31日发布的《财政部、税务总局关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部 税务总局公告2021年第 13号），制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自2021年1月1日起，再按照实际发生额的 100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自2021年1月1日起，按照无形资产成本的 200%在税前摊销。
(六) 研发情况
(二) 研发人员情况：
教育程度 期初人数 期末人数
博士 2 2
硕士 3 1
本科 10 15
专科及以下 59 61
研发人员总计 74 79
研发人员占员工总量的比例（%） 13.17% 14.06%
(四) 研发项目情况：
研发项目
名称 项目目的 所处阶
段/
项目进
展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响长寿命耐腐蚀纯水液压缸研发及产业化 针对国产纯水液压缸“易腐蚀、易泄露”的瓶颈问题，开展“纯水介质下液压缸腐蚀疲劳损伤机理与建模”等五项研究，开发高端纯水液压缸新系列产品，实现高端装备核心元件自主保障，推动我国高端装备自主健康发展。 在研 努力突破“基于非线性累加理论的缸筒/活塞杆腐蚀疲劳损伤演化模型、基于刀具伺服-工件-主动支撑-车床协同的精密切削加工技术、基于 QPQ-激光熔覆-喷粉复合的液压缸表面耐蚀强化工艺体系、液压缸多重组合式密封框架及其工况-环境-材料-结构匹配技术”四项关键技术，掌握具有完全自主知识产权的长寿命耐腐蚀纯水液压缸设计、制造与应用成套关键技术，开发长寿命耐腐蚀纯水液压缸，实现在矿井、海工、冶金等不少于 3种典型场景的应用。 通过本项目实施将掌握长寿命耐腐蚀纯水液压缸设计、制造与应用成套关键技术，打造“关键部件开发-纯水液压缸产品开发-示范应用”的高端纯水液压缸产业链，打破我国高端装备纯水液压缸长期依赖进口的被动局面，显著提高我国高端装备在国际市场的竞争力。汽车底盘 车辆悬架的性能主要通过乘坐 在研 汽车底盘减震元件综合性能试 开展汽车底盘减振元件减振元件综合性能实验装备研制项目 舒适性；悬架动行程；轮胎动载荷三个指标进行评价。为使得悬架各项性能指标满足不同条件下悬架的综合性能要求，需开展汽车底盘减振元件综合性能实验装备研制项目，对底盘减振元件进行性能测试及优化。 验台主要可用于对各种汽车，包括 SUV、越野车、轻卡、重卡等机动车所使用的减振器进行示功试验、线速度试验、疲惫寿命试验等。也可定制化匹配特种夹具，以适应特别试样的疲惫试验。 综合性能实验装备研制项目，将有助于公司进一步提升减振元件的性能和质量，以及市场开拓，满足新一轮市场需求，并保持技术领先优势。铆接机器人用行星滚柱丝杠副技术研究 随着全球制造业的自动化、智能化升级，铆接机器人的需求不断增加，行星滚柱丝杠副作为铆接机器人中的关键部件，其市场需求也随之增加。本项目研发目的是能够实现行星滚柱丝杠副及行星滚柱丝杠电动缸的全国产化设计、生产、检测。 在研 掌握行星滚柱丝杠副的优化设计、材料优选、热处理及生产工艺、研制适用于行星滚柱丝杠副批产的装配工装和检测、检验以及试验仪器设备。 提升公司精密加工能力，拓展产品线，发展新质生产力，适应市场对新型电传动产品需求，为公司在智能制造装备领域的发展做相应的技术储备，提高竞争能力。乘用车集成式油气主动悬挂系统项目 随着自动驾驶时代的到来，以乘客为中心的体验升级将是趋势之一。底盘减振系统作为乘用车的关键部件，客户除了对于悬挂系统的稳定性和可靠性要求外，对其模块化、智能化的要求也越来越高。本项目针对乘用车底盘悬挂开发一套阻尼可调、刚度可调、主动控制的悬挂系统。 在研 产品实现功能：阻尼可调、刚度可调、车辆姿态调节、悬挂系统智能主动控制，配置速度、加速度传感器及场景影响，经智能控制器数据处理，对悬挂系统各元件进行调节。 乘用车集成式油气主动悬架系统的开发，促进公司迈入新行业，尝试新技术；另外，不断扩大油气弹簧的使用场景，有助于公司进一步开拓市场需求，保持技术领先优势。高端液压支架缸熔覆+熔铜工艺设计加工制造 迎合国家实现设备智能化、绿色化、节能开采的战略，在现有常规液压缸上采用高端的表面处理工艺，研发目标为液压支架 3年不升井，5年不大修的高寿命工艺。 结项 （1）实现液压缸使用寿命更长，实现普通工艺的 3倍以上；（2）兼容多种工作环境，在矿区高腐蚀环境下实现长期使用；（3）高耐磨特性，提高液压缸承载能力。 该项目为智能化高端综采设备执行部件的关键工艺，掌握此工艺技术，可承接特殊环境下使用的各类液压缸，拓宽公司产品的使用场景及市场。重型 JY车辆长寿命主动油气悬架系统开发 本项目针对我国在重型 JY车辆长寿命主动油气悬架系统方面自主高端产品的需求，掌握具有完全自主知识产权的悬架系统设计、制造、控制、应用悬架系统产品，研发技术成果及高端产品在国内外同类技术及产品中处于先进水平。 在研 解决严苛理化环境下的悬架关键部件耐蚀强化工艺、极端路况与重载冲击下的车体稳定保持方法、复杂路面激励下的车身振动状态主动抑制机制、不同悬架系统参数下的整车性能综合评价方法四个科学问题。突破“基于多物理场耦合建模的主动悬架系统优化设计”、“基于 QPQ耐蚀强化工艺的关键部件表面强化方法”、“基于路况预瞄的主动悬架系统自适应稳定控制策略”、“基于悬架-整车匹配 本项目是响应我国“中国制造 2025”和“十四五规划”指导方针的重要举措，将实现我国重型 JY车辆长寿命主动油气悬架系统关键技术与自主产品的突破。分析的悬架系统性能评价体系”四项关键技术。商用车油气悬挂底盘研究项目 伴随着我国经济建设的蓬勃发展，我国商用车产业正处在从高速增长向高质量发展转变的重要阶段。全球重点商用车企业围绕智能互联、自动驾驶、共享出行及电力驱动等领域持续投入，不断提升竞争优势，全球商用车产业正在呈现出“高效、绿色、互联、安全”的发展趋势。加强商用车底盘悬挂系统的研究，将油气悬挂系统应用于商用车底盘，提高其安全、经济、可靠性。 在研 采用油气悬挂减振实现：（1）防侧倾能力强，保持车身两侧平稳，车身倾角小，增加转弯时平稳性，提高安全性能；（2）较短的刹车制动距离，与板簧结构比较，减重 20%以上；（3）降低车辆零部件故障率，提高车辆出勤率，与板簧结构比较，减振性能提升 30%以上；（4）设计及使用寿命长，抗冲击能力强，30万公里免维护。 底盘减振系统作为商用车的关键部件，客户对其安全、经济、高效、可靠的要求越来越高，商用车油气悬挂底盘项目的开发，将有助于公司进一步开拓油气弹簧的市场应用，具有较强的经济效益。EHA电液作动器的研制 EHA电液作动器，其技术涵盖了电子控制技术、工业数字化技术、液压技术、机械加工工艺技术等，是复合技术的代表，是液压行业的系统解决方案的最佳选择。本项目的研制用于满足高定位精度、高功率密度、即插式的快速安装、数字化控制、功率电传动（FBW）等场景需求下的应用。 在研 （1）高承载力：通过集成 EHA电液作动器的优化设计，实现工作推力超过 10T；（2）使用寿命长：内外进行结构优化，实施精密加工，力求与设备同寿；（3）紧凑轻量化：采用高强度铝合金/高强度钢进行设计，减轻重量；
（4）安全可靠化：采取伺服电机
+双向泵+阀组的组合，减少系统的组成部件，减少失效点，使系统更加安全可靠；（5）系统化：
控制器与 EHA电动静液作动器
联动开发，形成系统集成，为客户提供系统解决方案。 随着技术的发展，EHA电动静液（压）作动器会因其高精的定位精度、高功率密度、即插式的快速安装、数字化控制、功率电传动（FBW）等优势，在更多的场景下被应用，公司积极进行前瞻性布局，提高技术研发实力。125T高端刚性矿用整车油气弹簧研制空、满载负载相差很大，传统悬挂难以同时满足空、满载性能，且寿命短，驾驶体验差等问题。 结项 （1）高安全性：油气悬架系统设计，非线性刚度可有效避免车桥冲击，解决重载车辆板簧易断裂问题;（2）高舒适性：油气悬架系统设计，非线性阻尼可有效减振，并设计车辆偏频，以增加乘员舒适性;3）良好的路面通过性：
油气弹簧大行程设计，特有的非线性刚度可有效避免使用过程中的活塞撞缸问题，避免车体及零部件的损坏。 重型刚性矿卡油气悬挂项目用于大吨位非公路矿用自卸车市场，符合市场发展趋势，对公司在新一轮市场竞争中继续保持领先优势具有重要意义。电液集成智能控制系统研制 实现支撑平台水平基准高精度高速度自动调平，而且可任意组合自动调整起竖仰角、自动转向等功能。提高操控的智能化水平减少操作工人的劳动强度，避免 结项 （1）实现支撑平台水平基准高精度高速度自动调平，可任意组合自动调整起竖仰角、自动转向等功能；（2）根据外部反馈信号自主计算、自主控制执行机构， 电液集成智能控制系统，其技术涵盖了电子控制技术、工业数字化技术、液压技术、机械加工工艺技术等，是复人在恶劣的环境条件下连续工作，又可在战争状态时保证人员的安全。 达到设定指标；（3）实现远程控制和实时跟踪功能；（4）提高操控的智能化水平减少操作工人的劳动强度，同时保证战争状态下人员安全。 合技术的代表，产品的智能化也是未来发展趋势，相应技术储备有利于迈向高端市场。绿色重载多级电动汽车缸 随着新能源自卸车的快速发展，电动化趋势日益明显，绿色重载多级电动缸相较传统液压油缸，优势在于它的精度高、可编程性强、节能环保、维护简便、响应速度快、可靠性高、适应性强等。
公司顺应智能化、环保化的发展主流研制绿色重载多级电动汽车缸，对环境保护和可持续发展作出贡献。 在研 （1）具有高精度定位能力，满足高精度应用需求。（2）大吨位电动缸具备较大的负载能力和承载能力，能够应对较大的工作负载。（3）保证运动的平滑性和连续性，高可靠性，确保长时间稳定运行。（4）结构简单，维护方便，降低维护成本。（5）电动缸要具备安全保护功能，确保设备和人员的安全。 绿色重载多级电动汽车缸的优势在于它的精度高、可编程性强、节能环保、维护简便、响应速度快、可靠性高、适应性强等。这些优点使得电动缸在新能源自卸车领域的应用中成为了首选的传动方式，该产品研制成功首推用于自卸车市场，有利于拓宽公司在自卸车市场的产品型谱。末端缓冲多级快速双作用举升缸 刚性矿车作为矿山开采运输车辆的主要工具，其车辆具有吨位大、车身体宽的特点。在车辆举升卸货时，对于举升缸的举升过程的平稳性和安全性要求极高。
末端缓冲结构可以有效解决举
升缸快速回落造成车身的巨大
冲击，从而使车辆高效、平稳、安全的运行。因此研发的核心在于多级末端缓冲结构。 结项 （1）提高使用安全性，要保证足够的强度和抗偏载能力，油缸自身的支撑强度要高；（2）提高舒适性，车辆回落到位时，末级回落不得硬撞击，防止迅速下降撞击车辆，提高驾驶感。 提高在刚性矿用车液压领域知名度，能够为不同吨位的刚性矿用车提供液压举升系统解决方案，为客户提供更优质的服务。同时推动刚性矿用车的升级迭代。特殊环境下双用多级减速机研制项目 减速机作为传动装置中的重要组成部分，广泛应用于机械设备、工业自动线、物流设备、医疗设备、海洋工程、JG机械等领域。特殊环境下双用多级减速机项目是与战略行业、战略客户共同研发战略车辆上用减速机，满足轻量化、微型化、大扭矩、多级减速、自动/手摇两用功能要求。 在研 （1）多级减速：2-3级；（2）工作噪音：≤70dB；（3）使用寿命：
≥20000h；（4）轻量化：≤5kg；（5）带手摇功能：配可拆卸手摇杆。 推动工业生产更加智能化和自动化，提高生产效率和产品质量。其次，创新技术的应用也将催生更多新产业和新业态，促进产业结构的产业升级和转型。74吨挖掘机整机液压缸的研发 大型挖掘机油缸因其研发难度大、加工工艺复杂、工况恶劣，对缓冲性、密封性的要求极高，目前主要以进口为主，对大型挖掘机油缸进行攻关研发，提高综合竞争能力。 在研 通过对原材料的选用、缓冲结构的新型设计及生产工艺的改进，使大型挖机油缸在高强度作业过程中能有效减震，减少因剧烈震动造成的滴漏，避免缓冲不良带来的撞击，减小车身抖动，提 大型挖掘机油缸的研制与开发，可替代进口产品，增强公司竞争实力。高操作舒适度和整机寿命。多级套筒活塞式液压缸 本项目是为提高公路运输车的工作效率，降低前置顶油缸的故障率，实现小缸径大推力及整车轻量化。 结项 （1）提高同系列产品举升力近10%；（2）提高举升平稳性，加大侧向承载能力，减小车辆卸货摆动角，提高卸货过程的驾驶舒适性；（3）采用全身特殊表面处理工艺，提高产品的使用寿命。 该项目为多级套筒缸的迭代产品，可引领自卸车液压缸行业发展方向。210T高端刚性重载整车油气弹簧研制的不断扩大，大型非公路矿用车作用凸显，在同等产量的情况下，大吨位矿车可以减少用车数量，提高工作效率和安全性，获得较高的经济效益，是未来的发展方向。公司针对此种重载矿用车研究悬挂系统零部件。 结项 （1）高安全性：前悬采用烛式悬架，提高车辆操控性，5年内无结构件损坏;（2）高舒适性：采用烛式悬架油气弹簧，更适合应用于工况复杂的场合，前桥左右两侧互相独立，能够满足车辆满载工况时固有频率≤2Hz。 此项目的研制成功，将极大提高公司油气弹簧产品在非公路矿用车领域的渗透率，确保公司在新一轮市场竞争中继续保持领先优势。
(五) 与其他单位合作研发的项目情况:
合作单位 合作项目 合作协议的主要内容
山东大学 山东省液压基础件技术创新中心 双方重点围绕传统产品升级换代、油气弹簧升级研发、悬架系统集成研发、挖掘机油缸研发。
1、万通液压主要负责：
（1）对山东省液压基础件技术创新中心所研发的新技术、新工艺和
新设备等进行现场实验和验证工作；
（2）对山东省液压基础件技术创新中心研发的科研成果进行市场推
广和工程实施工作。
2、山东大学主要负责：
（1）负责科研项目立项的调研和可行性报告，科研项目实施方案的
起草，负责科研项目的组织及具体的实施；
（2）对立项的科研项目开展实验和研发，提出技术方案，确定研究
进度，组织人员，进行实验研究工作，并对实验结果进行分析总结，完成研究报告和成果报告。山东大学、山东能源装备集团高端支架制造有限公司、山东陆海装备集团烟台有限公司、日照钢铁控股集团有限公司 长寿命耐腐蚀纯水液压缸研发及产业化 1、万通液压主要负责：
（1）负责项目的申请、立项、执行及验收等有关工作；
（2）负责开展纯水液压缸关键部件表面 QPQ盐浴耐蚀强化、活塞杆
/缸筒动密封面防腐蚀抗疲劳功能涂层制备、纯水介质下液压缸密封失效行为分析与失效机理研究、面向严苛环境与纯水介质的多重组合式密封系统、长寿命低泄漏高压密封系统工艺标准与寿命评估等研究；
（3）开发长寿命耐腐蚀纯水液压缸系列产品。
2、山东大学主要负责：
（1）负责开展基于刀具伺服的几何误差与变形误差在线补偿方法；
（2）负责纯水液压缸关键部件加工系统动力学鲁棒控制策略；
（3）负责典型工况下纯水液压缸应力分布及疲劳损伤演化、纯水环
境下液压缸关键部件腐蚀疲劳损伤演化模型、纯水环境下液压缸关键部件失效判定与寿命评估、面向弱刚性活塞杆/缸筒加工的主动柔性支撑方法等研究。
3、山东能源装备集团高端支架制造有限公司主要负责：
分析液压支架等对纯水液压缸功能与性能参数需求，开展面向严苛服役环境的纯水液压缸外表面耐蚀喷粉工艺、纯水液压缸在矿井环境下的应用开发与测试研究.
4、山东陆海装备集团烟台有限公司主要负责：
分析水下打捞抓斗等海工装备对纯水液压缸功能与性能参数需求，开展纯水液压缸在海洋环境下的应用开发与测试研究。
5、日照钢铁控股集团有限公司主要负责：
分析冶金装备对纯水液压缸功能与性能参数需求，开展纯水液压缸在冶金装备中的应用开发与测试研究。未经本项目联合研发团队许可，各方及其各自人员均不得将本协议内容以及相关技术信息、材料等透露给第三方，保密期限为项目验收后三年。山东大学 重型 JY车辆长寿命主动油气悬架系统开发 1、 万通液压主要负责：
（1）负责项目的申请、立项、执行及验收等有关工作；
（2）负责开展服役环境下的悬架系统关键部件表面特性分析、QPQ
耐蚀强化工艺参数-表面性能映射机理分析、基于试验评估与寿命预测的耐蚀强化工艺参数优化、主动悬架系统典型路面激励下响应特性分析、复杂路况的路面载荷识别机路况预瞄方法、主动油气悬架系统性能综合评价体系构建等研究；
（3）开发长寿命主动油气悬架系统系列产品。
2、山东大学主要负责：
（1）开发先导电磁阀机-电-液-磁多物理场耦合建模与分析；
（2）开发变阻尼油气悬架多系统耦合动力学建模；
（3）面向复杂工况的油气悬架系统参数设计及研究。
未经本项目联合研发团队许可，各方及其各自人员均不得将本协议内容以及相关技术信息、材料等透露给第三方，保密期限为项目验收后三年。
(七) 审计情况
1. 非标准审计意见说明:
2. 关键审计事项说明：
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项：收入确认
1、事项描述
如万通液压财务报表附注五、35所示，2024年度万通液压的营业收入金额为 628,514,501.51元，销售收入主要来源为自卸车专用油缸和机械装备用缸等产品，由于营业收入为万通液压的关键业绩指标之一，因此，我们将销售收入确认识别为关键审计事项。
2、审计应对
我们对万通液压收入确认执行的主要审计程序包括：
（1）了解、评估管理层与收入确认相关的关键内部控制的设计，测试并评价相关内部控制有效
性。
（2）检查本期主要销售合同或订单主要条款及相关文件，以评价收入确认政策是否符合相关会计
准则的要求。
（3）针对本期各月主要产品的收入、成本、毛利率变动执行分析程序，并与上年度进行比较分析。
（4）结合应收账款函证程序，抽查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、销售发票、发货单、验收单及报关单等，检查已确认的收入的真实性。
（5）针对资产负债表日前后确认的营业收入执行抽样截止测试，核对客户验收单、海关报关单或
货运提单，以评估确认是否记录在正确的会计期间。
（6）检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中做出恰当列报。
（1）对会计师事务所的履职评估情况
经公司评估和审查后认为：和信会计师事务所（特殊普通合伙）具备执行审计工作的独立性，具有从事证券、期货相关业务审计资格，能够满足审计工作的要求。其近一年在执业过程中坚持独立审计原则，客观、公正、公允地反映公司财务状况、经营成果，切实履行了审计机构应尽的职责，且专业能力、投资者保护能力及独立性足以胜任，工作中亦不存在损害公司整体利益及中小股东权益的行为，审计行为规范有序，出具的审计报告客观、完整、清晰、及时。具体内容详见公司于2025年3月12日在北京证券交易所信息披露网站(www.bse.cn)披露的《2024年度会计师事务所履职情况评估报告》（公告编号：2025-024）。
（2）对会计师事务所履职监督情况
公司审计委员会严格遵守中国证监会、北京证券交易所及《公司章程》《董事会审计委员会工作细则》等有关规定，充分发挥审计委员会的作用，对会计师事务所基本情况、相关资质和执业能力等进行了审查，在年报审计期间与会计师事务所进行了充分的讨论和沟通，督促会计师事务所及时、准确、客观、公正地出具审计报告，切实履行了审计委员会对会计师事务所的监督职责。公司董事会审计委员会认为：和信会计师事务所（特殊普通合伙）在公司2024年年度报告的审计工作中，能够坚持以公允、客观的态度进行独立审计，审计行为规范有序，出具的审计报告客观、完整、清晰、及时。具体内容详见公司于2025年3月12日在北京证券交易所信息披露网站(www.bse.cn)披露的《董事会审计委员会对会计师事务所履行监督职责情况报告》（公告编号：2025-025）。
(八) 合并报表范围的变化情况
(九) 企业社会责任
1. 脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况
公司积极响应国家乡村振兴战略号召，通过帮扶资金捐赠、帮销农副产品等方式助力乡村振兴，促进帮扶地区可持续发展。公司利用专项资金举办以“村企共融・电商助农”为主题的活动，携手高泽街道，大力推动农旅融合发展。活动聚焦于帮助当地村民拓宽农产品销售渠道，借助线上电商平台开展促销活动，将村民们自产的特色农产品推向更广阔的市场。另外，赞助举办万通杯首届“庆春光”抓鸡大赛，接待游客千余人，开创了“云认养一只下蛋鸡”的电商助农新模式，顺利引爆乡村旅游经济新业态，携手“新农人”逐梦希望田园。2. 其他社会责任履行情况公司遵循以健康、人本、进取的核心价值观，大力实践管理创新和科技创新，诚信经营、依法纳税、保护职工和股东的合法权益，将社会责任意识融入到发展实践中，以科技创新支持绿色制造和环境保护，积极承担社会责任，支持地区经济发展，共享企业发展成果。报告期内，公司始终秉持着对环境、员工和社会的深厚责任感，积极践行企业社会责任，从绿色运营的环保实践，到以人为本的关怀举措，再到奉献社会的公益行动，全方位展现企业担当，以实际行动诠释企业的价值与使命。
（1）绿色运营，环保先行
公司高度重视清洁生产、低碳发展，全面贯彻绿色运营的理念。在生产环节，采取一系列环保措施：如采用水性油漆代替油性漆，减少挥发性有机化合物的排放；电镀工艺改激光熔覆工艺，减少重金属和其他有害物质的排放；新能源叉车逐步代替燃油叉车，减少氮氧化物和颗粒物的排放，优化车间空气质量。同时，深度践行循环经济理念，将生产过程中的余热用于供暖；重复利用废旧金属材料等。此外，倡导节约用水、用电，无纸化办公并制定相应制度规定，将绿色办公方式贯穿到每个人的日常实践中。
（2）以人为本，创造美好生活
公司致力于“为员工创造美好生活”，为每一位员工提供安全、健康、优质的工作环境。一方面公司高度重视员工职业健康，报告期内委托第三方对作业场所职业病危害因素进行定期检测，合格率为100%，职业健康检查中未见与职业病相关异常人员；另一方面，公司高度重视安全生产工作的落实，不仅从制度和内部管理上确保了预防和治理并行的双重防御机制，报告期内还开展了 6次针对消防火险、工伤、机械伤害等一系列应急事件进行应急培训演练。为平衡员工的工作与生活，满足员工日益增长的精神文化需求，公司开展常态化八一会操比赛，报告期内通过举办三八妇女节观影活动，职工运动会、新年联欢会等举措，不断提升员工幸福感、归属感，增强企业向心力、凝聚力。
（3）奉献社会，传递温暖与爱
为带动当地就业、促进当地经济发展，公司积极推行本地化雇佣，近三年本地员工占比均在 90%以上；公司还组建了民兵连、伤病员救治后送连等，积极投身到社区需要的地方，在当地树立了良好的口碑与风范。为贡献更多的社会价值，发挥行业引领作用，公司积极参与社会公益活动。报告期内通过参与“数字慈善节”捐赠活动，推进慈善基金的规范化运作、组织志愿者活动等方式回馈社会，向社会传递温暖与爱。3. 环境保护相关的情况公司目前主要从事液压油缸的研发、生产与销售，不属于国家环保部门认定的重污染行业，根据《固定污染源排污许可分类管理名录（2019年版）》规定，公司属于实行排污许可重点管理的企业。
公司已取得日照市行政审批服务局颁发的 91371100762895816X001Y号排污许可证，并根据排污许可证的管理要求定期做好排污许可证的证后管理工作。公司建立了完善的废气治理、电镀废弃处理及污水处理再排放流程，日常定期监测各项排放物指标，推动废弃物回收再利用，确保更加清洁绿色地生产制造。报告期内，公司对标先进治理工艺，升级改扩建电镀生产线，污染防治设施再升级，从源头上减少污染物排放，进一步提升公司环保治理设施水平，该项目已获得相应环评批复。公司环境管理体系有效运行，顺利通过年度监督审核。目前公司涂装废气治理采用的是先进的“干式过滤+活性炭吸附脱附+催化燃烧装置”，去除率≥95%，处理后由 15米高排气筒（DA016）排放，烘干炉采用低氮燃烧技术，天然气燃烧废气并入 DA016排放，有助于进一步降低污染物排放，该项目已获得相应环评批复。为提高资源利用效率，减少污染物的产生和排放，保护环境，增加经济效益，公司积极推进使用清洁能源。2024年，公司通过光伏发电的发电量达 675.11万千瓦时，补充了工厂部分用电需求，有效提升了绿色能源使用比例。此外，公司按照生产需要采购环保相关设备，对环保设备设施进行定期维保、更换过滤元件，生产经营过程中产生的污染物已经合规处置，需要向环境中排放的污染物已达标排放，危险废物委托具有资质的第三方处置，公司将持续保持环境管理体系的有效运行，切实做到良性循环，绿色发展。
(十) 报告期内未盈利或存在累计未弥补亏损的情况
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