[看好评级]电力设备与新能源及电力环保行业月报:锂钴持续降价 官方促降工商业电价

时间:2018年08月10日 16:20:02 中财网
月度投资观点
受中美贸易战等宏观事件、锂钴资源价格回落等市场变化影响,电新及电力环保行业近期在二级市场上的走势出现一定波动。由于行业半数以上的公司将于8 月中下旬发布中报,我们建议投资者采取“重业绩、轻题材”的投资策略,重点关注盈利增长确定性较强、幅度较大的细分板块,如钴资源(标的有寒锐钴业等)与火电运营(标的有福能股份华电国际等)。个股层面,建议重点关注:福能股份国轩高科华电国际东方电气

月度市场动态
行业要事
7 月,随着需求预期传导,动力煤供给状况大幅改善,同时迎峰度夏实际需求并不及预期,动力煤价格持续回落,再度失守600 元/吨的关键点位。

7 月25 日,七部委联合印发《关于做好新能源汽车动力蓄电池回收利用试点工作的通知》;7 月27 日,工信部公示符合《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单(第一批),并征求意见。

7 月25 日,国家发改委发布《关于利用扩大跨省区电力交易规模等措施降低一般工商业电价有关事项的通知》,将扩大跨省区电力交易规模、降低25%国家重大水利工程建设基金征收标准、督促自备电厂承担政策性交叉补贴等,上述措施全部用于降低一般工商业电价,自2018 年7 月1 日起执行。

行业数据追踪
工信部发布了2018 年第8 批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》,共包含385 款车型。

MB 自由市场钴高级、低级报价均为40.35 美元/磅,均相对2017 年底上涨26.69%。2018 年6 月媒体PMI 终值50.8,较上月降低0.2。电池级、工业级碳酸锂报价分别为10.3 万元/吨、8.95 万元/吨,较2017 年末分别降低37.95%和40.33%,降幅显著。

2018 年上半年风电新增并网同比增长32.11%,光伏新增装机同比持平。

产业动态
国务院办公厅成立京津冀及周边地区大气污染防治领导小组;国家发改委、能源局拟于年内放开煤炭、钢铁、有色、建材四大高载能产业发用电计划;国家能源局明确年内出台可再生能源配额制;LG 化学将于南京江宁滨江开发区投建32GWh 电池项目;辽宁徐大堡池式供热堆示范工程动员大会召开;宝马、大众、奥迪等德系车企加大在中新能源汽车、自动驾驶和智能网联等领域布局;电动渣土车规模化示范运营获突破。

风险提示
行业估值中枢能否维持,在一定程度上存在不确定性。行业投资总量增长或将放缓,市场竞争或趋激烈;清洁能源发电建设、电力重点工程建设、新能源汽车推广进度或低于预期;上市公司于新领域的布局、拓展,或存试错风险。

□ .郑.丹.丹  .浙.商.证.券.股.份.有.限.公.司
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