[买入-A评级]信息发展(300469)年报点评:业绩符合预期 追溯云龙头地位渐显

时间:2018年04月17日 17:03:14 中财网


业绩增长符合预期。公司发布年度报告,2017 年实现营业收入 5.64亿元,同比增长 8.29%,实现归属上市公司股东的净利润 3320.79 万元,同比增长 10.66%,经营活动产生的现金流量净额为 821 万元,同比大幅增长 112.88%,日常运营稳健,业绩增长符合预期。

云计算行业领军人物加盟,追溯云龙头地位凸显。公司卡位商务部肉菜流通追溯平台,淘菜猫+易批生+追溯云,打造高效的食安供应链生态圈:淘菜猫从菜市场入手,实现农产品的“最后一公里”精准追溯;易批生鲜推动批发环节的线上电子化结算,打通种养殖到零售环节的追溯信息链条;追溯云结合公司各地追溯体系,打通生产基地采收、零售门店入库以及终端用户全程数据链条。根据公司公告,公司在流通追溯全国五批共 58 个已招标试点城市中,累计中标 24 个,市场占有率超过 40%,居全国第一。4 月 12 日,公司发布公告,聘任前腾讯云副总裁黄海清担任公司总裁,全面负责公司业务,积极推动公司“云计算+大数据”的战略发展。

档案、司法稳步推进,两翼助力腾飞。档案信息化领域中,公司在传统档案业务占据优势地位,2017年在副省级以上档案局中市场占有率达70.59%;同时,公司积极向业务咨询、数据服务、档案托管和档案资源利用等全生命周期管理转变,发展托管云,建立档案云平台。

  政法信息化领域中,公司着眼司法监狱,江苏监狱管理局“518大平台项目”成全国标杆,已在全国部署推广,上海、江苏市场覆盖率高达100%,并中标了“新疆玉河监狱信息化建设项目”等新疆地区两大新标,总金额达8302万元。档案、司法稳步推进,食品追溯一箭再添两翼,厚积薄发等待腾飞。

投资建议:云计算行业资深专家加盟公司,在新零售东风下,公司卡位优势突出,食品溯源流程全面布局,携追溯云之“利箭”,乘档案行业和司法行业“两翼”,未来业绩增长可期。我们预计公司 2018-2020年的 EPS 分别为 0.61 元、0.76 元、0.95 元,维持“买入-A”投资评级,6 个月目标价 60 元。

风险提示:追溯云发展不达预期,新零售业务推进风险。

□ .胡.又.文./.孙.雨.轩  .安.信.证.券.股.份.有.限.公.司
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